內蒙古自治區中小企業營運資金管理存在的問題及對策

摘 要：營運資金管理是中小企業財務管理的重要內容，是中小企業日常管理的重要環節，營運資金管理的成敗，對中小企業的發展及盈利起著至關重要的作用。文章選取內蒙古自治區A中小企業作為分析案例，詳細了解了A中小企業營運資金管理的現狀，通過事實數據分析A中小企業營運資金管理存在的問題，并給出改進建議。

關鍵詞：內蒙古自治區；中小企業；營運資金；管理

一、營運資金管理的概念及其重要性

1.營運資金的概念

營運資金，又可以稱為“營運資本”，它有廣義和狹義之分。廣義的“營運資金”又稱營運資本，是指企業在流動資產上所投放的資金具體包括：應收賬款、存貨、其他應收款、應付票據、預收票據、預提費用、其他預付款等占用的資金；狹義的“營運資金”，是指在企業的流動資產中，去除流動負債所剩下的那部分余額，其可以用來提供短期的資金周轉，或者是供日常使用。營運資金對于一個企業來講，非常重要，代表了一個企業所能夠承擔的風險能力。

2.營運資金管理對中小企業的重要性

營運資金是企業資金總體中最具有活力的部分之一，營運資金的運轉情況影響著甚至決定著企業的生存與發展。營運資金在固定資產的周轉中起到了一個傳輸的作用，其價值的實現是在其價值分次轉移在產品價值中實現銷售收入后實現的。營運資金是通過生產、銷售、回款等環節以固定資產形式存在的價值與流動資產的價值捆綁轉化為貨幣資金的。這些貨幣資產中而原有固定資產的價值與新增加的價值轉化為的貨幣資金可用于新的投資或者增加資產規模，原有流動資產的價值可以運用到下一次資金循環中。所以，營運資金周轉是固定資金甚至整個資金周轉的基礎。營運資金是否有效運轉，直接影響著企業的生存與發展，企業界定的各種各樣的目標也就沒有所謂實現的問題了。

二、內蒙古自治區A中小企業與上海地區B中小企業營運資金指標分析

1.A中小企業與B中小企業現狀

A中小企業與B中小企業均為生物科技有限公司，A公司位于內蒙古自治區，B公司位于上海市。A中小企業與B中小企業具有相同的企業規模，相同的行業經營性質，排除區域差異及經濟文化差異，A中小企業與B中小企業在一些營運資金管理指標中，應該具有相似性，A公司和B公司在營運資金管理指標上卻有很大差異。

2.A中小企業與B中小企業營運資金指標

下表列舉了A中小企業與B中小企業營運資金的一些關鍵指標，從表可以看出，A中小企業與B中小企業資產總額相當，說明規模相似。A中小企業與B中小企業貨幣資金占流動資產的比例分別為26.8%和42.5%；應收賬款分別占流動資產的28.6%和19.7%；存貨分別占流動資產總額的29.1%和31.2%。A中小企業與B中小企業應付賬款分別占流動負債的80.8%和43.4%；預收賬款分別占流動負債的1.5%和17.3%；短期借款都為零。A中小企業與B中小企業營運資金分別占資產總額的42.7%和11.7%。

表 A中小企業與B中小企業營運資金管理指標 單位：元

數據來源：深圳證券交易所半年報。

3.A中小企業與B中小企業營運資金指標對比分析

（1）總體營運資金指標分析

A中小企業的資產規模為1，029，523，616.50元，B中小企業的資產規模為1，381，189，419.51元，A中小企業營運資金為439，761，925.96元，占資產總額的42.7%；B中小企業的營運資金僅為161，030，367.41元，占資產總額的11.7%；A中小企業的營運資金無論從數量上還是從比例上都顯著的高于B中小企業，自治區A中小企業營運資金比率顯高于上海地區的B中小企業。

（2）貨幣資金、應收賬款、存貨指標分析

A中小企業貨幣資金存量為137，658，757.00元，占流動資產總額的26.8%；B中小企業貨幣資金存量為384，321，341.18元，占流動資產總額的42.5%；B中小企業貨幣資金存量顯著高于A中小企業。A中小企業應收賬款存量為147，092，056.20元，占流動資產總額的28.6%；B中小企業應收賬款存量為178，067，818.95元，占流動資產總額的19.7%；A中小企業應收賬款存量顯著高于B中小企業。A中小企業存貨存量為149，564，110.80元，占流動資產總額的29.1%；B中小企業應收賬款存量為282，492，807.27元，占流動資產總額的31.2%；A中小企業存貨存量水平與B中小企業存貨存量水平相持平。

（3）短期借款、應付賬款、預收賬款指標分析

A中小企業與B中小企業短期借款存量均為0。A中小企業應付賬款存量為59，664，343.63元，占流動負債總額的80.8 %；B中小企業應付賬款存量為52，677，175.44元，占流動負債總額的43.4%；A中小企業應付賬款存量顯著高于B中小企業。A中小企業預收賬款存量為1，103，182.35元，占流動資產總額的1.5%；B中小企業預收賬款存量為21，007，457.44元，占流動資產總額的17.3%；A中小企業預收賬款存量水平顯著低于B中小企業。

三、內蒙古自治區A中小企業營運資金管理存在的問題

1.貨幣資金管理存在的問題

A中小企業貨幣資金占流動資產總額的26.8%，B中小企業貨幣資金存量占流動資產總額的42.5%；A中小企業貨幣資金存量顯著低于B中小企業。這從一個角度來講說明A中小企業貨幣資金的利用率高于B中小企業；但是，由于A中小企業是高科技企業，貨幣資金的總量本就偏高，另外較低的貨幣資金持有量可以導致公司面臨較高的財務風險，并且喪失較好的投資機會。

2.應收賬款管理存在的問題

A中小企業應收賬款存量占流動資產總額的28.6%，B中小企業應收賬款存量占流動資產總額的19.7%；A公司的應收賬款管理水平顯著低于B中小企業。對于A中小企業來說，較多的應收賬款雖然可能帶來較好的賬面利潤，但是在經濟周期不景氣時，容易產生較多的壞賬，為企業帶來流動性風險。

3.應付賬款管理存在的問題

A中小企業應付賬款存量占流動負債總額的80.8%，B中小企業應付賬款存量占流動負債總額的43.4%；A公司的應付賬款管理顯著高于B中小企業。對于A中小企業來說，較多的應付賬款雖然可能為企業迎來較多的無息短期融資，但是應付賬款過多，一方面會影響銀行等金融機構對企業信用水平的評價，另一方面，應付賬款全是短期負債，企業在短期內可能帶來償債能力風險。

4.短期借款管理存在的問題

A中小企業與B中小企業的短期借款都為零。這一方面說明了企業自身的信用水平較低，企業自身的財務制度不健全，企業缺乏和銀行溝通信息的橋梁，銀行不愿意把資金放貸給中小企業；另一方面說明，在面對中小企業和大型企業的時候，銀行等金融機構會優先考慮大型企業，為了規避風險，甚至不愿意放貸給中小企業。

5.預收賬款管理存在的問題

A中小企業的預收賬款僅僅是企業流動負債的1.5%，而B中小企業的預收賬款為企業流動負債的17.3%。應收賬款與預付賬款雖然都是企業的流動負債，雖然都為企業籌到了短期資金，但是預收賬款與應付賬款不同，預收賬款不會使企業面臨短期償債風險，因為預收賬款一般是以企業的商品出售給債權人作為償付條件，并且預收賬款的增加可以證明企業銷售能力的增強。

四、完善A中小企業營運資金管理的措施

1.提高A企業信用水平，獲取銀行等金融機構認可

負債籌資，是企業籌資來源的主要渠道之一，增加負債籌資可以為企業帶來財務杠桿效應，而銀行借款籌資是企業負債籌資的主要渠道。由于中小企業資產規模較小、優質資產較少、財務會計信息不健全，因此許多銀行為了規避風險不愿意把資金借給中小企業，這也是中小企業的融資瓶頸之一。中小企業要想取得金融機構的信任，從金融機構取得借款，必須提高自己的信用水平。

2.加強對應收賬款的管理

對于應收賬款的管理，要建立完善的供應商檔案體系。首先，建立應收賬款賬齡分析系統，定期對企業的應收賬款進行賬齡分析。其次，對供應商進行ABC分類。將庫存ABC分類法移植到供應商管理中，即A類供應商：采購額占采購總額的70%-80%，但數量只相當于供應商總數的15%-20%。B類供應商：采購額占采購總額的15%-20%，數量相當于供應商總額的30%-40%。C類供應商：其采購金額在總金額中幾乎可以忽略不計，采購額占采購總額的5%-10%，數量相當于供應商總額的60%-70%。再者，對不同類別的供應商實施不同的發展策略和控制措施，從而使企業有目的、有系統地管理好與供應商的關系，加強對應收賬款的管理，才能使企業在市場競爭中處于有利的地位。

3.加強對應付賬款的管理，防范財務風險

應付賬款是企業短期籌資渠道的主要來源之一，應付賬款一般沒有籌資費用和用資費用，是企業日常過程自然形成的資金來源。但是，過多的應付賬款一方面會為企業帶來短期償債能力風險，使企業短期內陷入現金流不足的風險；另一方面，過多的應付賬款會損害企業自身的信用，損害企業的短期籌資能力。A公司的應付賬款過多，建議A公司對應付賬款按賬齡和到期日進行詳細管理，以提高企業的信用水平及防范風險的能力。

4.提高企業產品競爭力，加強對預收賬款的利用

預收賬款是企業籌集短期資金的另外一種渠道，預收賬款和應付賬款一樣，既沒有籌資費用也沒有用資費用，所不同的是預收賬款未來一般以企業產品的銷售作為償還條件，因此企業一般不會因為預收賬款的增加，增加企業的短期償債能力風險，所以企業應積極主動的去利用預收賬款籌資。為了增加預收賬款籌資，企業可以采取積極的營銷策略，例如可以提升產品質量、積極的產品廣告宣傳以及預收款折扣等方式。

作者簡介：楊紅艷，女，呼倫貝爾學院經濟管理學院教師，講師