國際保理等待“破零”

李前

在2013年3月中國服務貿易協會商業保理專業委員會剛成立時，天津還是商業保理公司的大本營。短短兩年多的時間，商業保理公司在全國遍地開花。特別是2012年12月商務部發布試點通知以后，廣東省商業保理公司數量迅猛增長，截至目前已在全國名列前茅。作為外貿出口大省，這樣的增長速度也是適應市場需求的結果。

“據預測，到2020年全球進口市場90%都將以賒銷、賒購的方式來做?？梢韵胂?，以后進口和出口環節對保理的需求是非常大的?！痹?月18日舉行的2015年國際保理CEO圓桌會議上，中國服務貿易協會商業保理專委會副主任兼秘書長韓家平這樣說。不過，他同時表示，目前國內商業保理公司中，幾乎還沒有一家真正開展過國際保理業務，“將來國際保理的增長空間非常大”。

商業保理南下

商業保理南下之風勁吹。隨著商業保理企業數量的猛增，為規范商業保理行業秩序，促進行業規范健康可持續發展，加強行業自律，廣東省商業保理協會于2015年1月31日在廣州召開會員大會，宣告全國商業保理領域首個省級行業自律性組織正式成立，會上發布了《廣東省商業保理行業發展報告（2014）》和《廣東省商業保理行業自律公約》。報告顯示，截至2014年12月底，在廣東省注冊的各類商業保理企業的法人企業數量高達732家，另有分公司14家，占全國商業保理企業注冊總數的比例接近2/3，成為我國商業保理企業的主要陣地，累計注冊資本超過555億元人民幣。

廣東省商業保理協會常務副會長張優懷在國際保理CEO圓桌會議上表示，2013年年底，廣東商業保理企業數量為109家。而最新統計數據顯示，這一數量已突破1000家。“這個數量非常龐大，說明廣東作為民營經濟大省和外貿經濟大省，商業保理行業的發展潛力非常巨大”

報告顯示，目前廣東商業保理企業的注冊地主要集中在深圳、廣州和珠海3地，其中深圳前海的商業保理公司注冊總數達677家，占廣東省商業保理公司總數的96%。深圳前海于2014年新增商業保理企業596家，成為廣東省內商業保理公司注冊數量增長最快的地區。此外，陸續也有商業保理企業在汕頭、佛山和湛江等地設立分支機構。

此外，調查結果顯示，廣東省商業保理公司2014年平均保理業務數量約為16筆，單筆金額主要集中于5000萬元以下。其中，單筆金額在1000萬～5000萬元之間的保理業務占比為52%，而100萬～1000萬元之間的保理業務占比為41%，其他為7%。

目前，廣東自貿區已正式掛牌，這為商業保理行業的發展帶來了新的契機。商業保理企業有望拓寬融資途徑，順利開展國際保理業務。

國際保理遲遲未起步

“從全球市場來看，國際保理業務占全球保理業務總額的18%左右，國內保理業務約占82%的比例。”韓家平說，“2009～2013年，國際保理業務的增速是國內保理業務的2倍，潛力比國內保理還大。”

不過，當前銀行雖然開展國際保理業務，但覆蓋的多是大中型企業，中小企業和外貿企業難以獲得銀行保理支持。與銀行保理相比，商業保理公司提供的保理服務，更有助于財務制度不規范的中小企業處理應收賬款，同時降低企業的財務管理費用。此外，商業保理不要求企業提供固定資產抵押和反擔保措施，符合中小企業應收賬款較多、固定資產較少的特點，更能滿足中小企業的融資需求。然而，作為主要針對中小企業的商業保理，目前卻還未開展國際保理，這頗令人意外。

與此同時，目前我國經濟下行壓力很大，尤其是在國際貿易方面，已經連續3年未完成預定的目標。2015年第一季度進出口數據也不太理想。“所以，在風險防控、融資方面助中小出口企業一臂之力，對穩定外貿具有非常重要的現實意義?！表n家平表示。

香港畢爾比金融集團總裁朱國金則認為，經濟下行除了帶來風險，對保理商來說也是很好的機遇。原因是，在經濟形勢好時，銀行放款條件可能松一些。但在經濟下行時，銀行很難會為一些高風險行業和小企業提供貸款。這中間剛好產生一個缺口，正是保理商可有所作為的地方。

當然，出口保理相對國內保理而言也面臨其他困難，比如出口利潤率比較低，尤其是一些產能過剩的企業利潤很薄，對保理融資接受程度也有限。“雖然很多行業利潤率低，但我們有一些高新技術出口企業，也有一些產品利潤率比較高的企業。我相信，出口保理是可以找到生存空間的?！表n家平稱。

國際保理降低出口風險

商業保理是基于企業交易過程中訂立的貨物銷售或服務合同所產生的應收賬款，由商業保理公司向賣方提供貿易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險控制與壞賬擔保等服務的綜合性信用服務。供應商通過保理業務可迅速將應收賬款變現，對緩解企業融資難題，尤其是解決中小企業融資難題比較有效。

不過，國際保理不同于國內保理。國際保理商聯合會FCI原秘書長康斯坦在2015年國際保理CEO圓桌會議上表示，國際保理跟國內保理有所不同，國內保理最主要的問題在于融資?！岸趪H保理業務中，對于一個出口保理商來說，最大的風險是買家違約風險，也就是信用風險的覆蓋?！?/p>

對此，朱國金表示認同。他表示，國內保理第一個重點在融資，而國際保理側重4個方面，分別是規避出口風險、融資、催收賬款和協助客戶管理風險。

就出口風險管理而言，保理商可通過兩個渠道控制風險：第一，保理商自己的團隊審查國外買家的風險；第二，通過保理協會，比如通過FCI去做?！耙簿褪钦f，由國外進口保理商協助我們審查買家風險?！?朱國金說，還可以通過與出口保險公司合作，來降低出口風險。

朱國金建議保理商做國際保理，要遵守國際規則。第一點，一定要知道國際規則是怎樣的，以及怎么做國際貿易。第二點，需要有一個良好的系統來協助保理商減少風險，比如通過融資池為企業提供融資額度，而非一單對一單的方式。

新加坡星展銀行前高級副總裁李慶良在國際保理CEO圓桌會議上指出，中國貿易規模巨大，但國際保理業務僅占全球國際保理業務的2.7%，因此市場潛力很大?！安贿^，并不是所有的國際貿易都適合運用保理模式，比如采用信用證的貿易、關聯公司交易、債務纏身的交易及現金交易，都不適合進行國際保理。”

隨著時間的推移，使用保理模式的行業也有所改變。李慶良分析說，從傳統來說，使用保理業務的多是制造業、貿易和服務業中的中小型企業。但現在這種情況發生了改變，商品貿易行業、建筑行業都在使用保理，它們的業務量相當大。同時，使用保理方式的企業類型也從中小型企業變成了大型企業和跨國公司。

“國際保理業務有很大的市場潛力，我相信中國商業保理企業的國際保理業務會找到它的道路?！崩顟c良建議，“可在國際保理業務上有一些創新。”