存款保險制度實施的思考

作為金融安全網(wǎng)的重要組成部分，存款保險制度在維護金融安全，防止金融風(fēng)險擴散，保護存款人利益等方面起到重要作用。在我國金融改革的過程中，我們意識到建立存款保險制度的重要性。本文基于存款保險制度征求意見稿，從銀行擠兌理論出發(fā)，分析了我國實行存款保險制度的必然性及可能出現(xiàn)的問題，就中國存款保險制度的實施提出了自己的一些見解和思考。

存款保險的定義及理論背景

存款保險的定義

存款保險是指投保機構(gòu)向存款保險基金管理機構(gòu)繳納保費，形成存款保險基金，存款保險基金管理機構(gòu)依照存款保險條例的規(guī)定向存款人償付被保險存款，并采取必要措施維護存款以及存款保險安全的制度。

鑒于當(dāng)前國際國內(nèi)金融形勢的變幻莫測，建立存款保險制度有助于減少不確定因素對經(jīng)濟的影響，增強公眾對金融系統(tǒng)的信心，有利于盡早盡快處置現(xiàn)有的和即將產(chǎn)生的金融風(fēng)險。儲蓄存款是我國信貸資金的主要來源，也是銀行對億萬儲戶的硬負債，到期必須足額還本付息。

存款保險的理論分析

銀行擠兌理論：Diamond-Dybvig模型首次分析了存款人對流動性的需求和銀行提供的轉(zhuǎn)換服務(wù)，銀行可以通過吸收活期存款，為那些需要在不同時間消費的人群提供更好的風(fēng)險分擔(dān)職責(zé)，并以此來提高市場競爭力。該模型中存在兩個按帕累托排序的納什均衡：一個是沒有擠兌的高效率均衡；另一個是發(fā)生擠兌的低效率均衡。由于存款者選擇了低效率的均衡，從而發(fā)生了擠兌。證明了銀行合同盡管是最優(yōu)的，但是資產(chǎn)缺乏流動性使得銀行易于受到擠兌。而擠兌的代價是昂貴的，因為即使是健康的銀行也會破產(chǎn)，導(dǎo)致貸款的撤銷和生產(chǎn)性投資的中斷。除此之外，模型還提供了傳統(tǒng)上應(yīng)用于防止或阻止銀行擠兌方法的分析框架，即存款變現(xiàn)的暫停和活期存款的保險（與中央銀行的最后貸款人性質(zhì)相似）。

存款保險制度對防止銀行擠兌的作用有兩方面：一方面在技術(shù)有風(fēng)險的情況下，當(dāng)銀行的流動性問題總是由最后貸款人來擔(dān)保時，就會逆向激勵銀行涉足更多的風(fēng)險，而由存款保險制度來進行顯性保障，則不會產(chǎn)生這種問題。另一方面假如存款人是因信息不完備而發(fā)生擠兌，那么暫停存款支付就能阻止此種擠兌，然而暫停兌現(xiàn)效率很低且削弱了銀行提供流動性這一特有功能，而存款保險則不會。

傳染性銀行危機理論：銀行業(yè)的一個特點就是銀行危機具有傳染性。由于金融市場中的從眾行為，在信息不充分條件下，經(jīng)濟人很難對未來的不確定性做出合理預(yù)期，往往通過觀察周圍人的行為來獲取信息，在這種信息的不斷傳遞中，許多人的信息大致相同且彼此強化，因此容易做出一致的預(yù)期，從而采取相似的行為。商業(yè)銀行要想避免傳染性危機，就得具備充分披露信息和確保存款人對銀行有信心。只有存款人在不同時間提款，才可保證銀行將其對存款人的流動性負責(zé)轉(zhuǎn)化為對借款人的非流動債券。存款保險制度不僅為存款人樹立存款信心，而且對所有可能預(yù)期到的存款人的提款策略來說，參與銀行擠兌不會有利可圖，所以存款保險制度可以有效阻止傳染性銀行危機的發(fā)生。

二、我國實行存款保險制度的必然性

建立存款保險制度是歷史發(fā)展的選擇。市場在資源配置中起基礎(chǔ)作用，但長期以來我國政府對銀行機構(gòu)起著隱性的擔(dān)保作用。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展和金融改革的不斷深入，由各級政府或中央銀行“埋單”的缺陷日益顯露出來，這種模式不僅給各級政府帶來財政負擔(dān)，而且使得中央銀行的貨幣政策出現(xiàn)扭曲。目前銀行依靠大量存款和國家信用支撐，短期不會出現(xiàn)大面積支付困難，但隨著我國國有銀行向商業(yè)銀行改革的深化，風(fēng)險機制的引入、居民消費回升、儲蓄下降等，銀行很有可能出現(xiàn)局部支付困難，進而威脅到銀行體系的安全。再者，隨著我國金融市場的開放，大量國外金融機構(gòu)涌入國內(nèi)市場，在同國外金融機構(gòu)的競爭中，國內(nèi)各銀行也要利用金融創(chuàng)新成果，借鑒他國經(jīng)驗，提高服務(wù)。

建立存款保險制度是構(gòu)建現(xiàn)代金融安全網(wǎng)的重要內(nèi)容。存款保險制度是一種金融保障制度，和金融監(jiān)管當(dāng)局的審慎監(jiān)管以及中央銀行的最后貸款人職能一起被公認為金融安全網(wǎng)的三大基本要素。近幾年，國際金融市場劇烈動蕩，我國快速發(fā)展的銀行業(yè)也存在部分金融機構(gòu)內(nèi)控制度不健全、經(jīng)營不規(guī)范、貸款質(zhì)量不高等問題，在此背景下，建立健全以系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范預(yù)警體系和處置機制為核心的現(xiàn)代金融安全網(wǎng)，并將其作為我國現(xiàn)代金融系統(tǒng)的堅強后盾顯得尤為緊迫和重要。當(dāng)金融市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險時，金融安全網(wǎng)將對金融機構(gòu)實施救助，存款保險制度對儲戶利益實施預(yù)防性保護，中央銀行發(fā)揮金融體系最后穩(wěn)定器的作用。

建立存款保險制度是金融平穩(wěn)運行的保證，是增強我國金融市場活力的現(xiàn)實要求。當(dāng)前我國的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在金融機構(gòu)不良貸款數(shù)額比例依然較高，銀行資本充足率低，使大量貸款沉淀，銀行資金不能如期回籠，嚴重影響了銀行的信貸質(zhì)量和支付能力。而就資產(chǎn)業(yè)務(wù)來講，存款保險制度的確立與否是儲戶選擇銀行的一個重要標準。2013年，中國人民銀行宣布全面放開對金融機構(gòu)貸款利率的管制，這意味著利率市場化的加速，而存款利率也在逐步放開。實現(xiàn)利率市場化是深化金融改革的一項基礎(chǔ)性舉措，而建立存款保險制度則是使利率管制放開、競爭加強后，保護存款人利益和使銀行體系能夠平穩(wěn)運行的重要保證。再者，中小銀行在規(guī)模和實力上較大型國有銀行處于劣勢。這樣容易形成大銀行壟斷的局面，從而使得社會公眾獲得的利益就小于完全競爭狀態(tài)下的利益。存款保險制度可以有效保護中小銀行，促進公平競爭，提高經(jīng)營水平。

建立存款保險制度有效分散金融機構(gòu)倒閉風(fēng)險，加強金融監(jiān)管力度。當(dāng)一家金融機構(gòu)陷入危機，保險機構(gòu)會對其妥善處理，并擔(dān)負兌付責(zé)任，可以有效控制危機蔓延，避免因個別銀行危機而引發(fā)的連鎖反應(yīng)。存款保險機構(gòu)不僅起到保護作用，而且居于一種監(jiān)管地位。存款保險機構(gòu)出于自身利益會加強對金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動和經(jīng)營活動的監(jiān)管。

三、我國存款保險制度實施的影響

筆者認為，存款保險制度的出臺將會有以下兩方面影響：

一方面提高了商業(yè)銀行資本金要求，對商業(yè)銀行的盈利能力提出挑戰(zhàn)，為利率市場化創(chuàng)造了一個良好的制度環(huán)境。最近幾年，隨著利率市場化逐步深入，銀行也感受到了隨之而來的壓力。不對稱降息及存款利率管制松動，使銀行存貸息差收窄，這種形勢下，為銀行尋找非息收入，發(fā)展中間業(yè)務(wù)等來尋求利潤來源提出挑戰(zhàn)。

另一方面存款制度的推出將打破傳統(tǒng)的理財觀念，增強儲戶風(fēng)險意識，有利于儲戶觀念的改變。隨著金融改革進程的加快，經(jīng)營不善的銀行可以倒閉。但按照目前我國的情況，銀行倒閉的幾率微乎其微。大銀行由中央政府控制，地方銀行基本上由地方政府控制，民營銀行，也都有國內(nèi)知名大企業(yè)掌控。據(jù)央行測算，實行最高50萬元的償付限額，能夠為99.63%的存款人提供全額保護，意味著允許優(yōu)勝劣汰，這樣便有利于銀行采取果斷改革措施，包括允許銀行破產(chǎn)、倒閉，這樣形成了一個保護網(wǎng)，化解造成系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性。也有利于增強儲戶的風(fēng)險意識，由過去政府隱性擔(dān)保逐漸轉(zhuǎn)向明確的保險制度，這樣群眾意識上能清晰的意識到，哪些情況下受保護，保護的程度如何，打破民眾剛性兌付的思維慣性。

目前，我國金融體系保持穩(wěn)健運行，金融法制體系逐步完善，金融監(jiān)管水平不斷提升。美國等國家存款保險制度的實施也為我國提供了積極的借鑒意義 。存款保險的全球?qū)嵺`也表明它對維護儲戶信心，維護金融市場穩(wěn)定有著不可替代的作用。總之，要想學(xué)會游泳必須得跳進水里。所以，我國的存款保險制度應(yīng)該在實際運行過程中不斷健全和完善。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院）

專 業(yè)：金融學(xué)

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