地方財政資金與銀行信貸資金相結合模式

陳靜

近年來，中央財政政策在引導金融機構支持實體經濟方面發(fā)揮了積極的調控作用，金融支持實體經濟發(fā)展一方面是金融機構的責任所在，另一方面，財政政策在促進金融服務實體經濟方面亦大有可為。本文從闡述地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的可行性入手，通過不同的結合模式支持當地

實體經濟發(fā)展，進而提出若干政策建議。

地方財政資金與銀行信貸資金雖然在性質、來源、功能、分配原則等方面存在差異，但二者都是宏觀調控和資源配置的重要手段，具有很強的互補性。把兩者有效結合起來，可以發(fā)揮財政資金“四兩撥千斤”的巨大作用，對于發(fā)揮整體支持實體經濟發(fā)展具有重要現實意義。

地方財政資金與銀行信貸資金相結合的幾種模式

除傳統(tǒng)的地方財政資金出資成立擔保公司為實體經濟貸款提供擔保外，近年來各銀行機構根據自身特點結合財政資金創(chuàng)新了多種貸款模式。

“政府+銀行”的聯合發(fā)放貸款模式.地方政府在促進當地經濟發(fā)展的過程中會根據本地實際情況重點扶持一些領域和行業(yè)，并以“政府+銀行”聯合發(fā)放貸款的模式增強對這些領域和行業(yè)的資金供給，加速其發(fā)展。如政府采取的“重大產業(yè)發(fā)展基金（以下簡稱“基金”）+銀行信貸資金”聯合發(fā)放貸款的方式是這種模式的代表。政府擬籌集10億元資金作為重大產業(yè)發(fā)展基金；“基金”與銀行信貸資金按1：5左右的比例聯合發(fā)放貸款，“基金”投放部分委托合作銀行同步放貸、管理和回收，雙方按各自投放份額承擔風險、獲取收益，鼓勵商業(yè)銀行擴大信貸資金投放比例；投放項目或企業(yè)由基金提出，銀行認可，雙方共同確定資金投放比例、使用期限、回收及利率等相關事項；“基金”在銀行的存放額度與銀行投放的資金比例和效益掛鉤，以鼓勵銀行優(yōu)化信貸結構，加大信貸投放力度。

“政府+銀行”的擔保金模式.小微企業(yè)和“三農”是國家重點支持的領域，但由于其普遍缺乏有效抵押物，因而面臨貸款難的問題。“政府+銀行”的擔保金模式（地方財政出資的資金作為抵押擔保金）能有效緩解小微企業(yè)和“三農”有效抵押物不足的問題，大幅提升其從正規(guī)金融機構融資的能力，如湖北省首創(chuàng)的“助農貸”信貸產品就是此種模式的代表?！爸r貸”是指向農民專業(yè)合作社實際控制人或社員發(fā)放的個人經營性貸款，采用“政府+銀行+合作社+社員”的方式?？h政府組織縣相關職能部門成立“縣助農貸擔保金管理中心”（以下簡稱“管理中心”），負責貸款擔保的審批工作，并籌集資金作為“助農貸”業(yè)務的擔保金，擔保金對每一筆的“助農貸”業(yè)務承擔50%的風險代償責任；郵政儲蓄銀行按擔保金的1：5的比例放大為合作社社員發(fā)放貸款，單個合作社貸款總額度不超過100萬元；合作社及聯合社負責社員貸款申請的初審工作，并將貸款申請分別遞交“管理中心”、郵政儲蓄銀行進行審批，“管理中心”和郵政儲蓄銀行分別按各自相關條件要素進行審核，雙方均審核通過后才可貸款。

“政府+銀行+保險”的“政銀保集合貸”模式.第二種模式以政府財政資金作為抵押擔保金，有效的分散了銀行貸款風險（政府擔保金和貸款銀行各自承擔50%的風險）。然而這種模式各方風險承擔比例依然較高，“政府+銀行+保險”的“政銀保集合貸”模式則進一步降低各方風險承擔比例，有利于進一步提升小微企業(yè)和“三農”的融資可獲得性?！罢y保集合貸”是指政府、銀行、保險共同參與，履行各自職責，向實體經濟提供貸款的一種方式。如 “政銀保集合貸”，由中小企業(yè)金融促進中心（政府組織相關部門成立，以下簡稱“促進中心”）、工行和人保財險三家單位共同設立企業(yè)投資服務風險補償基金?！按龠M中心”和工行各出資3000萬元作為風險補償金，補償金由“促進中心”負責日常管理，為協議項下的中小企業(yè)在工行的貸款提供擔保，并進行風險代償；工行為中小企業(yè)提供3億元的專項信貸額度；人保財險設立中小企業(yè)貸款保證專項保險產品，對協議項下中小企業(yè)的信貸履約行為承保。

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的困難和問題

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的模式單一。財政資金與信貸資金相比具有主動性、引導性和帶動性，銀行資金出于流動性、安全性和效益型的考慮，是不會主動參與哪些存在市場失靈、非競爭與非經營性領域（包括中小企業(yè)）投資貸款的，只有政府部門采取財政“軟身段”，通過財政貼息、補助、擔保、資本金注入、直接投資、土地抵押等手段使得投資項目符合銀行貸款的“三性”要求，才能為銀行配套貸款的投放創(chuàng)造有利條件，發(fā)揮出協同效應，而在目前，這方面問題還比較突出，嚴重影響了信貸資金的投放。

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的機制不健全。財政和銀行在支農政策、項目確定、計劃安排、資金投向等方面還沒有建立起正常的協調制度和相應的約束機制，銀行和財政部門之間溝通協調不夠，缺乏信息交流機制，致使信貸資金投入和財政性資金投入不論在規(guī)模、結構、時間和投資主體上明顯存在不銜接、不持續(xù)、不對稱等問題，導致財政性支農資金的分配和管理存在層次多、部門多、資金鏈長、到位率低。

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的擔保條件有限。就湖北省來講，截至目前，湖北省共有415家融資性擔保公司，注冊資本414億元，凈資產430億元，在保余額800億元。與龐大的市場需求相比，擔保公司數量少且擔保能力不足，無法滿足需求，而眾多商業(yè)性投資擔保公司又存在經營不規(guī)范、資本效率低、管理不精細等問題，也深深困擾擔保行業(yè)的健康發(fā)展，制約了財政資金和信貸資金的良性循環(huán)發(fā)展。

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的途徑和方法

堅持“三項原則”。一是體現政府意圖原則。為確保信貸資金的周轉使用，政府應建立完善資本金補充、風險補償、稅收優(yōu)惠、監(jiān)管標準、激勵約束等機制，增強金融機構的可持續(xù)發(fā)展能力。二是財政信貸統(tǒng)一平衡原則。不論是財政資金還是信貸資金，在投入上應統(tǒng)一安排、在總量上要有具體標準、在具體項目上要有比例約束、在管理上要分口管理、在考核評價上要綜合平衡。三是政策指導與市場化運作原則。要根據具體的支農項目，分別進行政策指導和市場化配置，緊緊圍繞黨和國家的大政方針，把有限的信貸資金和財政資金結合起來，共同支持實體經濟發(fā)展重點領域。

把握“三個方向”。一是把握好結合的條件。受資源稟賦、自然條件、比較優(yōu)勢差異的影響，信貸資金與財政資金結合的模式應因地制宜，適宜哪種模式就用哪種模式。二是把握好結合的時機。在經濟運行的不同時期，國家宏觀調控政策會出現很大差異。經濟過熱時，會采用過緊的財政貨幣政策；經濟危機時則采用積極的財政貨幣政策。二者的結合點也會隨宏觀政策的調整而不斷調整。三是把握好結合的方向。一般來講，兩類資金結合可以為放大結合，即財政資金主動投資，銀行資金配套跟進；也可以互補結合，即財政通過補貼、貼息、擔保等手段，為金融部門搞好服務，實現兩類資金的優(yōu)勢互補。

完善“三項措施”。一是建立財政資金和信貸資金配套使用的協調機制。成立由政府主導，財政、農牧、水利、工信等政府部門及人民銀行、銀監(jiān)局、各銀行機構參與的協調小組，對實體經濟發(fā)展、項目對接、資金配套等問題進行協商，根據政府發(fā)展規(guī)劃，確定適當的財政資金與信貸資金配套的項目、比例及運作方式。二是大力發(fā)展專業(yè)擔保公司和融資性保險公司。由各級財政出資，發(fā)揮行業(yè)協會的作用，引導社會資金成立各類特色優(yōu)勢產業(yè)擔保公司，解決中小企業(yè)貸款擔保難的問題。三是建立完善規(guī)范的政府融資平臺。促請政府和投融資平臺公司健全內部治理結構，在借、貸、管、還各環(huán)節(jié)建立完備的管控機制，實現借款人資本金充足，有穩(wěn)定的經營性收入，財務可持續(xù)性良好。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）