江蘇戰略性新興產業演進的金融支持問題及對策研究

孔玉生 呂碧瑩 朱乃平

摘要：文章從江蘇省戰略性新興產業金融支持的發展現狀入手，然后以中國中材科技股份有限公司為案例具體分析金融支持舉措，探索戰略性新興產業金融支持存在問題的有效對策，旨在通過充分發揮金融支持的作用以促進江蘇省戰略性新興產業的業態良好演進和可持續發展。

關鍵詞：戰略性新興產業；金融支持；應對策略

一、前言

近年來，人們對“戰略性新興產業”這一新名詞了解越來越深。早在2009年，前國務院總理溫家寶便召開了三次新興戰略性產業發展座談會，聽取經濟、科技專家的意見和建議。2015年政府工作報告指出：新興產業和新興業態是競爭高地。要實施高端裝備、信息網絡、集成電路、新能源、新材料、生物醫藥、航空發動機、燃氣輪機等重大項目，把一批新興產業培育成主導產業。國家已設立400億元新興產業創業投資引導基金，要整合籌措更多資金，為產業創新加油助力。實現此目標，須不斷推進戰略性新興產業由培育、發展到升級的業態演進過程。有關方面預計，2015年和2020年全國戰略性新興產業融資需求，將分別占社會融資總量的8%和15%；融資總量將分別達到1.68萬億元和4.42萬億元，戰略性新興產業的金融支持問題日益突出。

對戰略性新興產業演進的研究有助于幫助企業實現資本與技術的鏈接，解決企業發展的資金瓶頸，有助于從政策與市場兩方面提供良好的金融支持環境，發揮金融資本在產業發展進程中的資源配置作用，提升江蘇省戰略性新興產業的風險抵御能力，對產業發展和金融體系的完善有重要的價值。本課題著重對江蘇戰略性新興產業演進的金融支持展開研究， 通過對中國中材科技股份有限公司的金融支持戰略進行分析、研究，進而延伸到對江蘇省戰略性新興產業演進金融支持的有關政策的研究，分析目前江蘇省戰略性新興產業金融支持的發展現狀，力爭通過把握戰略性新興產業內在特征、演進規律及發展趨勢，為產業的發展模式、科學路徑提供選擇，拓展江蘇戰略性新興產業演進的金融支持深度和廣度，有效促進戰略性新興產業演進，從而實現產業創新成果價值最大化，對構建良好的江蘇省戰略性新興產業金融支持體系，充分發揮金融支持的作用，引導新興產業金融支持的發展方向產生積極地影響。

二、戰略性新興產業金融支持現狀中存在的問題

戰略性新興產業是江蘇省轉型升級工程的核心任務之一，近年來發展態勢良好，規模迅速壯大，創新能力國內領先，集約發展態勢明顯。2014年上半年，江蘇省新興產業完成產值同比增長14.8%，高于規模以上工業增速4.2個百分點；高新技術產業實現產值27882億元，同比增長11.6%，占工業比重達39.2%，比2013年底提高0.7個百分點。江蘇省新興產業的各產業均呈現出穩步增長態勢，其中新材料產業2014年上半年增長9.8%。從數據上看2014年我省戰略性新興產業業績喜人，各項指標均有較大幅度的提升，但通過研究我們也發現，目前我省戰略性新興產業的金融支持主要存在以下三個方面的問題。

（一）銀行貸款金額小、難度大

目前江蘇省戰略性新興產業中大多數企業為中小企業，大型壟斷企業較少，但作為融資主要渠道的銀行往往會選擇將資金借給有保障、有實力、風險相對較小的大型企業或是國有企業。而戰略性新興產業是“以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業”。顯然，對于中小型戰略性新興企業，企業的主要資源為技術、專利、科研成果等無形資產，由于缺乏固定資產等實物資產作為抵押，在向銀行申請貸款時，手續比較繁瑣、要求比較嚴苛，所能申請到的貸款金額也很有限。

（二）政府資金支持力度不夠

有資料顯示，2013年江蘇省共組織上報了十多個批次國家高技術和戰略性新興產業重大專項，36個項目獲得國家發展改革委批復，項目總投資404.2億元，獲得國家資金補助10.84億元。組織實施了省級戰略性新興產業專項資金項目96個，下達資金近20億元，帶動社會投資300億元。而2013年全省高技術產業總產值達5.18萬億元，同比增長15.23%，占規模以上工業產值的比重達到39%；全省新能源、新材料、生物醫藥、節能環保、新一代信息技術和軟件、物聯網和云計算、智能電網、新能源汽車、高端裝備、海洋工程等十大戰略性新興產業實現產值4.72萬億元，同比增長18%。相比較近年來戰略性新興產業龐大的總產值，我省對于該產業的資金補助便略顯微不足道了。

（三）企業直接融資能力不足

據統計，截止2014年上半年，江蘇省全省在滬深兩市上市公司數量達到61家，其中，涉及高新技術產業的企業共17家，比例約為27.88%。而根據開展國家促進科技和金融結合工作試點，全面提升科技金融發展水平，制定的一份實施方案介紹，期望境內上市科技企業數占全省境內上市企業總數的比重不低于60%。總體來說，目前江蘇省戰略性新興產業中上市企業的數量較少，融資比例偏低。受企業規模的限制，中小型戰略性新興企業很難通過發行公司債券、股票等方式籌集資金，吸納社會公眾的閑散資金及風險投資基金能力也較弱。但對于企業而言，要想發展規模，必須得有資金支持，而獲得較大規模資金的最高效的方式便是通過IPO。基于以上所闡述的戰略性新興產業金融支持的現狀，筆者從實例出發，對中國中材科技股份有限公司的金融支持戰略進行分析、研究，希望借鑒成功的經驗，探尋戰略性新興產業融資的新方法。

中材科技股份有限公司，由中國中材集團有限公司作為主發起人，承繼了國內建材行業三家知名科研設計院所——南京玻璃纖維研究設計院、北京玻璃鋼研究設計院、蘇州非金屬礦工業設計研究院所擁有的全部優勢資源，經國家經貿委批準，于2001年12月28日在國家工商總局注冊成立，注冊地為江蘇省南京市高新技術開發區。該公司自2009年至2014年上半年公布的年報，不難發現該公司新材料產業的發展新材料產業經歷了以下兩個步驟：

一是重點發展公司的主導產業，為公司創造盈利。中材集團是全球最大的水泥技術裝備與工程服務供應商。2009年，國際金融危機持續蔓延，然而該公司抓住中國國內水泥工程建設市場需求旺盛的有利時機，加大國內市場的開拓力度，適應國內建設方的需求，拓展服務模式，擴大服務范圍。同時，在國際市場大規模萎縮的情況下，該公司密切跟從新興市場國家水泥投資動向，充分發揮在品牌、產業鏈、工期、質量、成本、服務等方面的比較優勢，繼續擴大在海外的市場份額。此二舉提升了公司的品牌形象，為公司今后的發展提供了良好的環境。

二是以傳統行業作為強有力的保障，支持帶動其戰略性新興產業的發展。中材集團主要從事水泥技術裝備與工程服務、水泥和新材料三個方面的業務。2009年，當戰略性新興產業剛剛興起時，該公司的新材料業務卻并不令人滿意。2009年新材料分部的業績為397.09百萬元，較2008年的612.12百萬元降低了35.13%。其中，由于產品研發力度加大，研發費用增加，加上無形資產攤銷及人工成本的增加，新材料分部的管理費用較上一年增長23.63%。而該公司的傳統行業水泥技術與裝備工程服務分部的業績為1065.68百萬元，雖受金融危機影響，但仍較2008年的642.50百萬元增長了65.86%；水泥分部的業績為1411.19百萬元，較2008年的1037.32百萬元增長了36.04%。然而這一狀況在接下來的幾年里卻發生了變化。截至2014年6月30日，該公司水泥裝備與工程服務公司的分部業績為559.72百萬元，較去年同期降低了8.61%。但新材料分部的業績為293.85百萬元，較去年同期增長了40.34%，漲幅較為明顯。從中我們可以看出，有了水泥產業這一傳統產業作為經濟支柱，中材集團不斷加大研發力度，加快新產品的研發，努力提升產品的核心競爭力并積極開拓國內外市場，從而取得了頗為豐碩的成果。

三、解決戰略性新興產業金融支持問題的有效對策

1. 鼓勵、倡導大型企業投資戰略性新興產業。一方面，有資本保障、有實力、有經營意愿的大型企業可以自主創設研發部，加入到對新能源、節能環保、電動汽車、新材料、新醫藥、生物育種和信息產業這7個國家鼓勵培育的戰略性新興產業的研發之中。用大型企業的傳統項目作為經濟支柱，將企業的盈余資金投資研發高新技術產業，既能為戰略性新興產業的研發提供必要的資金保障，又能為企業的盈余資金帶來較為豐厚的回報。本文所研究的中材集團通過近幾年來對資金的合理使用，積極享受國家關于戰略性新興產業的優惠政策，在新材料領域取得了較為喜人的業績。另一方面，傳統企業與高新技術企業可以通過聯合控股等合營方式，由傳統企業提供資金、設備，高新技術企業提供技術、人才，通過聯合經營的方式實現雙贏。

2. 加強引導，積極推動高新技術企業在境內外各類資本市場上上市融資。目前，江蘇省戰略性新興產業中上市企業的數量相對較少，而鼓勵高新技術企業上市不僅能解決戰略性新興產業的金融支持問題，還能促進江蘇省產業結構調整，提高科技創新能力及綜合競爭力。為此，政府應為高新技術企業的管理人員提供相應的培訓并大力宣傳，充分利用我國深滬主板、中小板和創業板等融資平臺，積極引導符合條件的高新技術企業上市，并對處于培育期的高新技術企業給予一定的財政支持，對成功上市的高新技術企業給予一定的獎勵。此外，政府可以學習借鑒國內外先進的理念，不斷完善政府的服務體系，積極、慎重、合理解決高新技術企業上市過程中遇到的政策性問題，為高新技術企業上市營造一個良好的政策性環境。

3. 增強金融對科技創新的服務能力，改變商業銀行的傳統信貸機制。長期以來，商業銀行在我國金融體系中都占據著重要地位，商業銀行貸款也是我國大多企業的主要融資方式。戰略性新興產業若能得到商業銀行的大力支持，定能緩解壓力，迅速發展。而戰略性新興產業具有高成長性，是未來的經濟支柱產業，其發展會為商業銀行帶來巨大的市場機遇，是商業銀行不可或缺的潛在目標。因此，商業銀行應保持清醒認識，主動改變觀念，創新科技型企業信貸機制，改進信貸方法。具體來說，商業銀行可以設立為戰略性新興產業發展提供資金服務的專項部門，培養具備相關領域知識和技能的從業人員，加強對戰略性新興產業及其風險管理的研究，根據行業特征、企業發展階段等因素細分市場，以建立科學的目標客戶選擇機制，提供專業化的融資服務。

4. 加大政府投入，增加科技型企業的政策性補貼或貸款。政府可以從多方面來加快培育戰略性新興產業，如擴大低息或無息貸款的金額限度、給予補助金、加強產業政策指導、完善投融資體系、制定稅收優惠政策等。與此同時，政府應針對不同企業的不同發展階段采取不同的政策。例如，對于初創企業成長的需求，可以設立投資引導基金，加大科技型中小企業創新的基金支持力度；而針對成長期企業的需求，應加大重大科研及產業化項目資金的支持力度，組建專業性高新技術產業創投基金。

5. 積極發展私募股權投資支持戰略性新興產業的發展。戰略性新興產業往往具有較高的風險和較高的收益，企業一旦成功，就能夠提供高回報，這一特點強有力的吸引著私募股權投資。因此，提高政策針對性，加大對各類股權投資機構的引入力度，完善投融資體系，構建市場主導的融資模式顯得尤為必要。私募股權投資關注的大多是非上市企業，甚至是一些初創企業，這些企業的內部信息都直接關系到投資成敗。因此，積極建立健全引導戰略性新興產業的信息披露機制，形成相應的“信息腹地”，有助于吸引私募股權投資。

培育和發展戰略性新興產業是一個包括金融支持、政策支持、技術支持、資源支持等多方面支持因素的綜合性系統工程。金融支持作為現代企業經濟的核心，對企業的發展起著決定性作用。當下，江蘇省戰略性新興產業發展面臨機遇與挑戰并存的關鍵時期，解決有關企業的金融支持問題刻不容緩。企業、政府、金融機構應各司其職，構建產業開放創新平臺，集中資源優勢，發揮協同優勢，有針對性地突破產業發展的資金問題，從而促進全省產業結構調整和升級，提升區域經濟的發展水平。

參考文獻：

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[2]吳先滿.江蘇科技金融發展與創新研究[J].東南大學學報（哲學社會科學版），2012（05）.

*本文系是江蘇大學第十三批科研立項的階段性成果（13C105）。

（作者單位：江蘇大學財經學院）