農信社利率自主定價現狀及對策探析

陳航光

摘要：文章在簡單回顧近年來金融利率市場化背景的基礎上，剖析了當前農信社利率定價的現狀；并分析了當前農信社利率在應對利率市場化趨勢，探索利率自主定價方面存在的不足和難點；最后，結合農信社當前實際情況，針對性的提出了農信社應對利率市場化對策和措施。

關鍵詞：農信社利率；自主定價；利率市場化

近年來，隨著利率市場化進程的推進，商業銀行已初步形成差異化、精細化的存貸款利率定價格局。對農信社而言，為應對利率市場化的挑戰，在利率自主定價方面也做出了一定的探索，如根據客戶資金賬戶、擔保情況、資信狀況設立貸款利率定價矩陣。但受體制、技術、管理等方面因素的制約，如何實現利率自主定價由“粗放式”向“精細化”管理模式轉變，成為當前農信社亟待解決的重大問題。本文結合農信社利率定價現狀及存在的問題，提出農信社應對利率市場化挑戰的對策思考。

一、農信社利率自主定價現狀

（一）仍然普遍實行基準利率加點的定價模式

現階段，全國農信社大部分是在省級管理部門的領導下，實行二級法人管理體制，省聯社在利率定價方面實施宏觀指導，基層法人限于技術、數據、人才等方面因素的制約，基本仍采用基準利率基礎上加點浮動的定價方法。其優點在于方法簡便，更貼近市場，充分發揮了“大系統，小法人”體制優勢，但這種定價模式，未能充分依托現有的科技手段、未能充分挖掘應用行內歷史數據，未能精細化核算各類成本，未能把握利率自主定價的底線，在應對未來利率市場化競爭上處于被動局面。

（二）利率定價長期利益、社會效益考慮不足

在利率定價方面，省級管理部門一般會制定利率定價管理辦法，基層法人行社結合自身經營實際制定實施細則。但在實際執行過程中，因內外部因素的影響，外部因素如信貸投向多為農村、農業等高風險領域，內部因素如過多考慮自身經濟效益等，貸款執行利率總體偏高，從而導致部分優質客戶流失，高風險客戶滯留農信社，導致信貸資產質量下降。另一方面，利率定價偏高，增加借款人經營成本，導致盈利能力下降，降低廣大客戶信任度、依存度，從長遠看，不利于農信社應對利率市場化改革。

（三）基層需求迫切與外圍系統建設滯后的矛盾

隨著農村金融市場的逐步放開，基層農信社在與其他金融機構短兵相接激烈競爭中，競爭意識逐步提升，在利率自主定價方面需求迫切，但受科技、人才、資源等方面的制約，相應的定價機制未能完全形成。另一方面，農信社省級管理部門成立時間短，在信息科技方面建設起步較晚，與利率自主定價相關的各類產品成本測算的外圍支撐系統建設滯后，同時成本加成定價模式涉及精確的成本核算，需要在流程梳理、制度配套、數據積累等方面的支撐，兩者之間存在需求迫切和能力不足的矛盾。

二、農信社利率自主定價難點

通過對農信社利率自主定價現狀的分析可見，當前農信社利率自主定價仍然存在很多問題。對農信社而言，導致這些問題出現的重要原因在于農信社引進成本加成定價模式存在諸多困難。在成本加成定價模式下，利率自主定價要求行內要有精確的利率定價管理系統，該系統是各類管理系統的高度集成，需要外圍系統運行良好，并提供數據支撐。

以貸款利率定價為例，理論上貸款定價的計算公式：貸款定價=資金成本+經營成本+風險成本+資本成本，在此基礎上，可以引進EVA經濟增加值指標、RAROC資本回報率指標。其中，資金成本主要是負債類業務支付給客戶、同業的利息支出；資本成本是支付給股東的最低回報。在農信社現有的核算條件下，基本能夠實現資金成本、資本成本的核算估計，定價的難點在于經營成本、風險成本的核算估計，具體主要體現在以幾個方面：

（一）費用分攤系統建設滯后或推廣應用不力

經營成本涉及各類資產攤銷、渠道支出、各類費用、職工薪酬、稅收支出等方面，核算估計的難點在于上述經營成本如何按產品類別梳理分攤到各產品維度上，涉及到各類費用的歸集、各類產品的梳理及各類產品的投入和產出的核算。在農信社現有的二級法人體制下，產品既有省級統一標準化產品、又有地區法人個性化產品，在構建梳理產品目錄，建立產品與賬戶之間的關聯關系，將直接費用直接歸集到產品，間接費用分攤到各類產品，構建分攤的規則、模型、方案，需要大量人力進行業務流程、規則的梳理，在此基礎上，需要類似費用分攤系統的科技支撐，部分農信社建立了此類系統，但后期的推廣培訓不足，導致系統運用并不充分，未能真正實現產品費用管理精細化要求。

（二）內部資金轉移定價系統建設滯后或推廣應用不力

內部資金轉移定價是伴隨著利率市場化、同業競爭加劇而出現的一種先進管理工具，廣泛應用于商業銀行內部精細化管理，在客戶價值的評定、部門之間績效的考核方面，發揮著越來越重要的基礎性作用。內部資金轉移定價方法很多，如：直接期限搭配法、利率代碼差額法、票面利率加點法、償還曲線法、移動平均線法、現金流久期法、現金流加權期限法、現金流零折扣系數法，但部分農信社未建設類似相關的內部資金轉移定價系統，或雖已建設類似內部資金轉移定價系統，但內部資金轉移曲線基本上以直接期限搭配法為主，在精細化管理方面仍略顯不足，或雖已建成完善的內部資金轉移定價系統，但推廣培訓不力，導致應用并不充分，難以滿足利率自主定價的底線需求。

（三）風險成本由標準法向內部評級法過渡準備不足

風險成本主要由于借款人未能及時、足額償還到期貸款，銀行未能及時獲得相應收益而造成的財務損失，包括預期損失與非預期損失。巴塞爾新資本協議明確了商業可以使用標準法和內部評級法計量信用風險，監管部門鼓勵有條件的商業銀行可以實施內部評級法。在標準法下，風險成本預期損失按貸款五級分類形態提取：正常1.5%、關注3%、次級30%、可疑60%、損失100%，同時滿足撥備覆蓋率150%、撥貸比2.5%。非預期損失計量信用風險加權資產根據風險狀況定義了五類風險權重：0%，20%，50%，100%，150%，在標準法下風險成本的計量，其優點在于核算簡單明確，但粗放的核算方式，在利率市場化的沖擊下，難以滿足管理精細化的要求，在激烈市場競爭中處于被動地位。在內部評級方法下，部分商業銀行充分挖掘應用行內積累的經驗數據，估計各類資金池的違約率、違約損失率及資金池期限搭配，構建風險權重的連續函數、替代五個離散的風險權重，在預期風險、非預期風險估計核算方面更加精確，更好地展示信貸資產質量，滿足了精細化管理的要求，把握市場競爭的主動權。對農信社而言，困難在于未能按產品類別建立相應的資金池及資金分池，依靠科技手段對資金池及資金分池進行持續跟蹤，與之相關的信用風險內部評級系統建設滯后。

（四）數據積累挖掘及相關人才儲備不足

農信社雖歷史悠久，但幾經變革，數據已缺失嚴重，全國農信社省級數據倉庫多在近幾年建設起來，在數據的積累上，仍難以滿足復雜業務管理的需求。在數據挖掘應用方面，各種交易類數據堆積在數據倉庫，既懂業務、又懂技術的復合性人才缺乏，導致主動數據積累的意識不強，因業務經營管理需要，需要分析調用相關數據時，多發現數據缺失或不能滿足管理應用要求。

三、農信社利率應對利率市場化的對策

基于上述農信社貸款利率定價的現狀及存在的難點分析，農信社把握利率自主定價的底線問題，在成本加成定價模式的引進方面，需要解決經營成本按產品類別攤銷、風險成本計量由標準法向內部評級法過渡的兩大難題，基于以上分析提出以下幾點建議。

（一）提高定價工作重要性認識，增強利率自主定價主動性

在利率市場化進程加速的背景下，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結構變得更復雜，管理利率風險的難度逐步增加，整體風險水平將大幅提高，農信社將面臨著更加激烈的市場競爭，應該把“準確定價是商業銀行核心競爭力”提高到戰略高度，做好利率自主定價工作。在基層法人行社各類產品成本測算需求越來越迫切的背景下，省級管理部門應鼓勵支持有條件的行社可以先行先試，保護基層行社自主創新探索的積極性，并結合自身實際，積極行動起來，高度重視利率定價工作，在政策上給予人力支持，資源傾斜，加速研究應對措施，提升利率定價與風險管理水平，加快經營轉型創新步伐。

（二）配合流程梳理，加強科技支撐，夯實定價基礎

利率自主定價機制包括資產定價、負債定價和內部資金定價，它們之間密切相關，又相互影響，是一項復雜的長周期系統工程，需要大量外圍系統的支撐，如資金轉移定價系統（FTP）、成本費用分攤系統、信用風險內部評級系統等，為此應加大此類外圍系統建設及推廣力度，加速建設基于各類外圍系統支撐下的利率自主定價系統。另一方面高效的產品定價機制涉及機構、部門、產品、客戶經理、關鍵客戶等維度的細分及成本的核算，涉及能夠敏感反映市場價格復雜的內部資金價格轉移體系，均涉及到新的業務流程及各系統建設、系統之間的改造對接，需要健全完善定價機構、理順管理體制、夯實定價基礎。

（三）積極創造條件，逐步推廣風險計量內部評級法

在風險成本計量由標準法向成本法過渡的進程中，應本著先易后難，逐步推進原則，梳理各類產品目錄，按產品類別建立資金池群，基于行內現有數據，初步構建函數模型，增強數據主動積累及挖掘意識，每月生成各類客戶維度的月度數據，如：欠款期數、欠款天數、剩余本金、拖欠本金、表內欠息、表外欠息等，此類數據應用于貸款客戶的后續行為評分及系列監控報表，如模型穩定性報表、特征項分析表，模型逾期分布分析，模型運行KS檢驗，違約概率監控報告、違約損失率監控報告、風險敞口及信用轉換系數監控報告、模型風險等級穩定性監控報告等。在實踐的過程中，根據行內積累的歷史數據及系列監測報告進行持續跟蹤，不斷加入變量，修正函數模型，逐步實現風險計量由標準法向內部評級法過渡。

（四）增強數據積累主動意識，加大復合型人才培養引進

在利率自主定價探索研究、建設各類外圍管理系統、構建相關應用模型過程中，業務人員經常發現現有的行內應用數據，并不能完全滿足構建模型的實踐需要，模型的構建是粗放的，必須以業務需求為驅動，增強數據積累的主動性，改善行內數據治理，不斷完善數據質量，提高數據挖掘應用效率。在實踐過程中，深感既懂業務、又懂技術復合型人才的寶貴，各級農信社應加大既懂業務、又懂技術的復合性人才的培養與引進，把作風扎實、業務素質高、有科技開發經驗的復合性人才充實到利率自主定價研究團隊，加大行內數據的挖掘應用力度，加快利率自主定價實現的進程。

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（作者單位：福建省農村信用社聯合社）