新時期我國商業(yè)銀行離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展對策探討

[摘要] 本文通過對離岸金融業(yè)務(wù)在我國發(fā)展歷程的回顧，總結(jié)出我國前期發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)時存在的問題，從商業(yè)銀行和政府兩個角度提出新時期下我國商業(yè)銀行發(fā)展離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。

[關(guān)鍵詞] 跨境融資；內(nèi)外分離離岸模式；金融改革

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.03.147

商業(yè)銀行離岸金融業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過吸收非本國居民個人、企業(yè)的資金，為非本國居民提供資金融通的服務(wù)。通俗來說，就是外國貨幣在一國境內(nèi)的非該國居民之間的資金融通活動，這種資金融通活動的過程中，是不需要該國貨幣參與兌換的。

1 我國商業(yè)銀行離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展歷程

我國的離岸金融業(yè)務(wù)是1989年經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)之后才開展起來的。隨后的曲折發(fā)展歷程可以分為四個階段。

1989—1994年，離岸金融業(yè)務(wù)的初創(chuàng)階段。在這一階段被批準(zhǔn)可以開展離岸業(yè)務(wù)的只有招商銀行一家商業(yè)銀行，在初期取得了很好的業(yè)績。離岸存款總額由1989年的1166萬美元，發(fā)展到1994年的32283萬美元，增長了近27倍。為我國離岸金融進(jìn)一步推進(jìn)奠定了良好的基礎(chǔ)。

1995—1998年，離岸業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的時期。這一時期有五家商業(yè)銀行的深圳市分行也經(jīng)過中國人民銀行和國家外匯管理局批準(zhǔn)，可以開辦經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)。到1998年年底，我國離岸總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到26.82億美元，離岸存款總額為23.21億美元、離岸貸款總額達(dá)到21.32億美元、利潤總額達(dá)到有史以來的最高值的5157萬美元。但此時的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過100%。

1999—2002年，離岸業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入停滯的階段。1997年亞洲金融危機給我國還不成熟的離岸金融業(yè)務(wù)帶來了巨大打擊。加之商業(yè)銀行競爭的白熱化，出現(xiàn)了離岸資產(chǎn)規(guī)模盲目膨脹，再加上管理不善、缺乏監(jiān)管，離岸資產(chǎn)中的不良資產(chǎn)所占比例越來越大，離岸資產(chǎn)質(zhì)量直線下滑。從招行的數(shù)據(jù)來看到2001年底，不良貸款率仍高達(dá)93.31%。

2002—至今，離岸業(yè)務(wù)恢復(fù)運營。2001年，我國加入世界經(jīng)濟貿(mào)易組織。隨著對外經(jīng)濟貿(mào)易交流的日漸頻繁，跨國企業(yè)對我國離岸業(yè)務(wù)的需求也與日俱增。為此，中國人民銀行于2002年恢復(fù)開展商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)。隨著世界經(jīng)濟的不斷攀升，離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展也是穩(wěn)中求進(jìn)，但是之前的教訓(xùn)拖慢了離岸業(yè)務(wù)的腳步，發(fā)展較為緩慢。2013年，上海自由貿(mào)易區(qū)成立后政府決定構(gòu)建上海為離岸金融中心，這一政策的出臺為離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展開辟了一條嶄新的道路。

2 我國商業(yè)銀行離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展存在問題分析

2.1 商業(yè)銀行發(fā)展離岸業(yè)務(wù)的模式選擇不合理

我國的離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)并不是在嚴(yán)格意義上的完全分離的，當(dāng)離岸賬戶資金頭寸不足的時候，銀行可以動用在岸資金進(jìn)行彌補。這一做法使銀行不斷追加離岸貸款，導(dǎo)致離岸貸款迅速膨脹，離岸存款根本無法支撐離岸貸款的龐大規(guī)模，只能用在岸資金填補缺口。一旦離岸貸款到期無法收回，又沒有多余的在岸資金注入，將會出現(xiàn)離岸市場的存貸失衡，離岸業(yè)務(wù)便會出現(xiàn)很大虧損。

2.2 商業(yè)銀行發(fā)展離岸業(yè)務(wù)的監(jiān)管體系不完善

離岸業(yè)務(wù)本身就存在著不受當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)督機構(gòu)監(jiān)管的特點，因此對于貸款客戶的信用等級評估并沒有達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，就發(fā)放離岸貸款。未經(jīng)過嚴(yán)格評審的貸款，很多都無法收回，最后會造成大量不良貸款的產(chǎn)生。某些客戶為了將自身投資風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給銀行，專門利用銀行的離岸業(yè)務(wù)融資，這大大增加了銀行的信用風(fēng)險。

2.3 商業(yè)銀行發(fā)展離岸業(yè)務(wù)的相關(guān)政策滯后

我國1989年出現(xiàn)離岸業(yè)務(wù)，當(dāng)時沒有任何法律法規(guī)對離岸業(yè)務(wù)作出任何規(guī)定。直到1997年，國家外匯管理局才頒布了《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，但是部分條款規(guī)定與當(dāng)時的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r不相適應(yīng)，對于相關(guān)部門的職責(zé)規(guī)定也不明確，政策的滯后加大了離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險。

3 商業(yè)銀行發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的模式選擇

3.1 現(xiàn)行離岸金融主要模式

離岸金融市場已走過了半個多世紀(jì)的歷程，其間世界各主要離岸金融市場逐漸分化。特別是當(dāng)今國際離岸金融市場在享有高自由度經(jīng)營的前提下，因受不同市場所在地的開放條件、經(jīng)濟發(fā)展水平、金融政策、地理條件、歷史背景等因素的影響，發(fā)展模式各不相同，由此形成了各具特色的離岸金融模式。主要有內(nèi)外混合型、內(nèi)外分離型和避稅港型。

內(nèi)外混合型離岸金融模式是指金融機構(gòu)直接在國內(nèi)金融體系中開展離岸業(yè)務(wù)，離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)合二為一，不分別管理的離岸金融市場模式。在內(nèi)外混合型離岸市場中，不論是居民還是非居民均可辦理各種貨幣的存貸業(yè)務(wù)，該模式對出入境資金不作管制，入境資金免交存款準(zhǔn)備金，所得收益也無需繳稅。內(nèi)外混合型離岸模式的經(jīng)營需要一個高度自由的境內(nèi)市場，而且要求該國的金融市場的發(fā)展比較完善，監(jiān)管體系較為成熟。倫敦，香港等地采取內(nèi)外一體的離岸金融模式。

內(nèi)外分離型離岸金融模式是一種專門為非居民交易創(chuàng)造便利而設(shè)立的金融市場模式，在政府的政策鼓勵下當(dāng)?shù)亟鹑诠芾懋?dāng)局將在岸業(yè)務(wù)與離岸業(yè)務(wù)分離管理。內(nèi)外分離型離岸模式可以按照分離程度是否嚴(yán)格分為嚴(yán)格內(nèi)外分離型和內(nèi)外滲透型兩大類。嚴(yán)格內(nèi)外分離型是指商業(yè)銀行對離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)的資金實行嚴(yán)格的分離管理，各自運營，互不影響；內(nèi)外滲透型則是在內(nèi)外分離的基礎(chǔ)上，允許資金頭寸在一定的限額內(nèi)相互抵補。該模式便于當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管機構(gòu)對兩個賬戶分別監(jiān)控，也可以減少對國際金融市場上的動蕩帶給國內(nèi)市場的沖擊。紐約，東京，新加坡等地采用內(nèi)外分離模式。

避稅港型離岸金融模式通常運用于較小的國家，通過注冊登記的機構(gòu)在賬戶上進(jìn)行境內(nèi)外交易，從而享有稅收上的優(yōu)惠，而實際業(yè)務(wù)都發(fā)生在母國。避稅港型離岸金融模式的特點是金融機構(gòu)除了繳納注冊費、營業(yè)費等費用外，進(jìn)行離岸交易一般都是免稅的。它對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的推動作用小，實質(zhì)上就是起一個記賬中心的作用。這種模式主要存在于經(jīng)濟規(guī)模比較小的島國和中小發(fā)展中國家和地區(qū)。采取避稅型離岸模式的典型國家有：巴哈馬，開曼等國。

3.2 我國發(fā)展離岸業(yè)務(wù)的模式選擇

我國金融業(yè)起步晚、起點低、抗風(fēng)險能力弱，金融市場還不完善。采取嚴(yán)格離岸分離模式可以分別對在岸市場和離岸市場進(jìn)行監(jiān)管，既有利于規(guī)范離岸市場的資金流轉(zhuǎn)，也有利于規(guī)避國際金融市場的動蕩給國內(nèi)市場造成的影響。

嚴(yán)格的內(nèi)外分離模式避免了離岸資金頭寸與在岸資金頭寸相互抵補，出現(xiàn)離岸資金過度膨脹，離岸不良貸款比率高，在岸資金流動性不足的風(fēng)險。因此在離岸業(yè)務(wù)發(fā)展初期一定要嚴(yán)格控制離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模。通過離岸資金內(nèi)部周轉(zhuǎn)逐步擴大離岸業(yè)務(wù)的經(jīng)營規(guī)模，降低離岸不良貸款比率，保證離岸業(yè)務(wù)在初期穩(wěn)步發(fā)展。

因此，新時期下，我國商業(yè)銀行發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)最適合采取的是嚴(yán)格的內(nèi)外分離離岸模式，即商業(yè)銀行要設(shè)立獨立的離岸資金賬戶，并設(shè)立離岸業(yè)務(wù)部門，培訓(xùn)專門的離岸業(yè)務(wù)從業(yè)人員從事離岸業(yè)務(wù)管理。確保離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離，不得相互滲透。

4 我國商業(yè)銀行開展離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展策略

4.1 提高離岸金融業(yè)務(wù)的規(guī)模

我國離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)歷了1997年東南亞金融危機的沖擊，發(fā)展道路十分曲折。新時期下，我國發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)勢必要遵循謹(jǐn)慎原則，走與我國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀相適應(yīng)的離岸金融之路。首先，在業(yè)務(wù)對象上，先只對非居民提供離岸業(yè)務(wù)相關(guān)服務(wù)，等離岸業(yè)務(wù)逐步成熟以后，就可以擴展到服務(wù)本國居民；在交易幣種上，先只對外幣提供離岸服務(wù)，之后再開放到本幣；現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行在經(jīng)營管理、項目創(chuàng)新、盈利能力和監(jiān)督管理方面與金融業(yè)較為發(fā)達(dá)的國家的商業(yè)銀行相比還有很大差距。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)、代理結(jié)算業(yè)務(wù)無法給商業(yè)銀行帶來很高的收益。因此，要在我國擴大離岸金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍，拓寬我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，實現(xiàn)銀行經(jīng)營多元化。離岸金融業(yè)務(wù)具有管制寬松，稅收優(yōu)惠的優(yōu)勢，經(jīng)營成本較低，只要風(fēng)險控制得當(dāng)就會成為商業(yè)銀行利潤來源的重要組成部分。

4.2 政府主導(dǎo)離岸金融市場建設(shè)

政府要深化金融改革，為離岸金融市場的發(fā)展創(chuàng)造更好地條件。推進(jìn)稅收優(yōu)惠政策，吸引更多的資金，擴大離岸市場的規(guī)模，加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實現(xiàn)真正意義上的現(xiàn)代化金融服務(wù)。

4.2.1 推行金融改革試點，放寬離岸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

我國離岸業(yè)務(wù)自2002年恢復(fù)運營以來，發(fā)展態(tài)勢一直都是不溫不火。被批準(zhǔn)發(fā)展離岸業(yè)務(wù)的僅有的幾家商業(yè)銀行對于此項業(yè)務(wù)的發(fā)展也并不熱衷。自2013年上海自由貿(mào)易區(qū)成立，政府提出允許區(qū)內(nèi)所有中資銀行發(fā)展離岸業(yè)務(wù)，這對我國商業(yè)銀行發(fā)展離岸業(yè)務(wù)無疑是一張綠色通行證。政府應(yīng)通過區(qū)內(nèi)試驗，不斷調(diào)整政策，在全國范圍內(nèi)積極推進(jìn)試點工作，同時應(yīng)放寬離岸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入，在國內(nèi)銀行中全面推進(jìn)離岸業(yè)務(wù)，推動我國離岸金融又好又快地發(fā)展。

4.2.2 完善離岸金融市場的法規(guī)建設(shè)，加強監(jiān)管

由于離岸金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營在很大程度上受到國際金融的影響，所以各國對其在監(jiān)督管理方面的操作難度大，監(jiān)管過程也十分復(fù)雜。因此各國金融業(yè)監(jiān)管部門對離岸業(yè)務(wù)通常持謹(jǐn)慎態(tài)度。

離岸業(yè)務(wù)主要從市場準(zhǔn)入、經(jīng)營范圍和風(fēng)險控制三方面進(jìn)行監(jiān)管，首先在申請辦理離岸業(yè)務(wù)的過程中要設(shè)立明確的審批制度，加強市場主體的規(guī)范性，以嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)要求準(zhǔn)入條件。其次，在經(jīng)營中更要分別管理好離岸賬戶和在岸賬戶資金，同時也要加強對商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)的流動性和資本充足率的要求。此外，相關(guān)部門應(yīng)該不斷完善離岸金融市場的法律法規(guī)，使監(jiān)管工作有法可依，為離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一個安定有序的發(fā)展環(huán)境。

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[作者簡介]李曉璐（1992—），女，滿族，河北大學(xué)工商學(xué)院學(xué)生。研究方向：金融學(xué)。