中國金融服務貿易的國際競爭力分析

趙欣冉

[摘 要]對2004年至2013年我國金融服務貿易的特點進行歸納和總結。得出十年間我國金融服務貿易的主要特點。繼而通過將中國的國際競爭力與其他18個經濟體進行比較，計算、分析市場占有率指數（MS指數），貿易競爭力指數（TC指數）和顯性比較優勢指數（RCA指數），得出我國金融服務貿易的國際競爭力不但與發達國家水平相去甚遠，甚至在東亞以及金磚國家中也處于落后地位。

[關鍵詞]金融服務貿易；國際競爭力；顯性比較優勢

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.34.015

隨著國際服務貿易的不斷發展，傳統服務業如旅游、運輸等所占的份額持續下降，越來越多的國家開始進行產業調整，把目標對準金融業、計算機及信息等新興服務業。中國自2001年加入WTO后，也在通過各種嘗試逐步開放、發展國內的服務業。然而，對于更易受到國際市場沖擊的金融服務，我國一直抱著審慎的態度。在2007年8月次貸危機爆發并席卷美國、歐盟、日本等發達地區后，新的經濟格局正在顯現，我國也在加緊推進金融體制改革，尋求區域合作，推進人民幣國際化進程。時至今日，為了判別中國的金融服務行業有沒有做好迎接國際巨擘挑戰的準備，對于我國金融服務貿易國際競爭力的探究在當下就具有重要意義。

1 中國金融服務貿易現狀

自2001年加入WTO以來，中國的國際貿易開放程度日益提高，一直保持巨大的貿易順差和比較優勢。伴隨著貨物貿易的蓬勃發展，中國的金融服務貿易也在經受著重重考驗，于逆境中發展。2000年至2013年，中國金融服務出口額從7780.4萬美元增長至31.68億美元。2001年“入世”之后，我國金融服務業受到很大沖擊，出口額一度跌落至5100.9萬美元；此后經歷了5年波動和調整，金融服務貿易收入在2007年后有了大幅增長，平均增長率也達到了153%，2009年到2010年的增長率更是達到了273%。但是中國金融服務的出口在絕對值上仍然較少。金融服務進口額在這期間實現了37.8倍左右的增長，2000年僅有9744萬美元，到2013年已經達到36.85億美元。

由于市場的逐步開放，眾多國際金融巨頭正對我國龐大的潛在市場虎視眈眈。長期處于政策保護之下、少經風雨的國內金融機構處境并不安穩。同時，金融體制改革正在不斷深化，利率市場化進程加深，人民幣跨境結算試點，這些變化對我國的金融服務業既是機遇又是挑戰。從2004年到2013年這一時期，我國金融服務貿易呈現出絕對規模逐年擴大、所占服務貿易份額仍然較低、逆差持續、貿易伙伴集中度高、國內金融服務業發展集中、金融自由化與人民幣國際化進程加快等特點。

2 中國金融服務貿易國際競爭力分析

為了更全面地展示中國的金融服務貿易在世界舞臺中扮演的角色，本文共選擇了19個經濟體進行分析。其中有金融服務貿易發展比較完善的發達國家，有正在和中國一同崛起的，經濟往來密切的亞洲經濟體，也有并稱“金磚五國”（BRICS）的其他大洲經濟體。具體樣本選取見下：一是歐美經濟體6個：英國、美國、加拿大、法國、德國、意大利；二是亞洲經濟體8個：日本、韓國、馬來西亞、菲律賓、新加坡、印度尼西亞、中國香港、中國臺灣；三是金磚國家5個：巴西、俄羅斯、印度、南非、中國。本文運用國際市場占有率（MS）指數、貿易競爭力（TC）指數和顯性比較優勢（RCA）指數三個指標進行競爭力分析。研究數據來自聯合國貿易與發展會議網站的在線數據庫（unctadstat.unctad.org）2004—2013年的數據，并進行了整理和相關計算。

2.1 國際市場占有率分析

國際市場占有率（MS）是指一個國家（或地區）某種服務出口總額占世界同類服務出口總額的比例，反映一國該服務出口的整體競爭力狀況和競爭地位。比例提高說明一國占有市場份額擴大、出口競爭力增強。

通過計算分析MS指數發現，從2004年至2013年，在國際金融服務出口方面英國和美國的市場占有率都在20%左右。其中，在2008年以前老牌金融帝國英國的優勢更為明顯；2009年，美國第一次超過了英國，成為世界最大的金融服務輸出國并至今保持著近1/4的國際市場占有率。其他發達國家與英美相比就遜色很多，只有德國具有較強的競爭力，市場占有率穩定在4.67%上下。

在亞洲地區，2008年以前中國香港是最具有金融服務貿易競爭力的地區。但是香港在2004年至2013年市場份額并沒有持續增長，而是不斷波動，并有下滑趨勢。與之相比，新加坡在這十年間的表現則引人矚目，市場占有率從2.502%一路攀升至5.604%，成為繼美英之后的金融服務第三大國。

在迅速崛起的金磚五國中，印度的競爭力經歷了跨越式的增長，國際市場占有率增長了近八倍。并且從2006年起，印度的金融服務出口有了巨大的提升，國際市場份額持續處于1%以上。中國的金融服務出口市場份額由2004年的0.063%上升至2013年的0.963%，雖然在絕對值上仍然未能超過1%，但增幅顯著，年均134.38%的增長率是金磚國家乃至全部19個樣本地區中最快的。但是，相比其他18個經濟體，中國仍然明顯處于金融服務貿易的競爭劣勢。中國的貨物貿易市場份額與歐盟和美國相當，而在金融服務貿易方面卻相去甚遠。因此，就市場份額這一個指標來看，中國的金融服務處于明顯的競爭劣勢。

2.2 貿易競爭力指數分析

貿易競爭力（TC）指數，也被稱為“貿易專業化指數（Trade Specialization Coefficient，TSC）”或“貿易競爭優勢指數”，它是某服務的貿易差額與其貿易總額的比值，它可度量該服務在世界市場上出口競爭力狀況。該指標剔除了各國通貨膨脹、國家大小不同等因素的影響，使不同時期、不同國家之間貿易競爭力指數具有更高的可比性。

計算得知，英國、美國、德國、日本、韓國、新加坡、中國香港和南非的TC指數一直大于0，所以這些國家和地區在金融服務方面具有競爭優勢。其中英國和美國的TC指數一直大于0.6，表明其有極強的競爭優勢。值得一提的是，南非的TC指數在十年間一直穩步增長，自2008年以來一直大于0.7，并有繼續增長的趨勢，表現出極強的貿易競爭力。

中國則成為指數波動最為劇烈的國家：在2006—2009年，中國的TC指數接近或小于-0.3，表明在這個階段，金融服務處于很大的比較劣勢；但從2010年起，中國的TC指數波動在±0.1的區間內。但從整體來看，中國仍存在明顯的競爭劣勢，且數據的大幅震蕩體現著中國金融服務貿易的不成熟。

2.3 顯性比較優勢指數分析

顯性比較優勢指數（RCA）是由美國經濟學家巴拉薩（Balassa）在1965年提出的。它是指一國或地區某種服務出口額占其廣義出口額的份額與世界該類服務出口額占世界廣義出口額的比率。

英國的RCA指數在十年時間里全部大于2.5，保持在5.0以上的超高水平，說明英國一直保持極強的顯性比較優勢，完全領先于世界平均水平。美國則在2010年后超過了2.5，也表現出了極強的顯性比較優勢。新加坡和中國香港均有至少六年的數據介于1.5～2.5，其余年份也都在1.1以上，表現出很強的國際競爭力。特別是新加坡，其RCA指數從2004年的1.149穩定地增長到2013年的2.302，表現出很強的潛在競爭力。作為一個發展中國家，印度在2004—2006年短短三年間將本國的RCA指數從0.225提升至0.827，并在隨后的7年中一直保持在大于0.8的水平，也表現出較強的國際競爭力。

馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞、俄羅斯和中國則成為金融服務貿易領域最沒有國際競爭力的經濟體。其中，中國在2004年至2009年均位于所有19個經濟體的最后一名，RCA指數持續小于0.02，一度是最沒有國際競爭力的經濟體。雖然在2011年起，中國的RCA指數開始上升并在2013年超過了印度尼西亞、馬來西亞和菲律賓，但始終小于0.1的RCA指數仍然體現出我國在金融服務貿易領域的極大劣勢。

3 結 論

縱向來看，自從邁入21世紀，中國的金融服務業發展迅猛，規模不斷擴大。政策方面，也越來越具有傾向性地發展金融服務業，加快金融體制改革。隨著區域合作的不斷加深和人民幣在國際上影響力不斷加強，我國的金融服務領域也逐漸敞開大門，迎接來自國際金融市場的考驗。

橫向對比，中國金融服務貿易競爭力仍然很弱。在跨境交付的金融服務貿易方面，中國與英國、美國等發達經濟體差距明顯。在東亞地區中，中國香港是傳統的金融服務貿易中心，新加坡、韓國也發展迅速，尤其是新加坡，已經有超越香港的趨勢。在金磚國家中，印度和南非的金融服務業發展也有亮點，在有些方面甚至超過傳統發達國家。中國無論是與東亞近鄰相比，還是與發展階段相近的金磚國家相比，仍然處于非常落后的狀況。

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