私營業主再創業財務規劃

王麗莎

為了擴大經營，私營業主徐先生向銀行抵押兩處房產申請數百萬元貸款，但隨后企業經營情況低迷，陷入破產危機。由于企業經營和家庭財務未做區分，徐先生家庭財務安全因此也陷入了危機。

徐先生48歲，私營企業主；徐太太45歲，全職主婦，夫妻二人均有社保。家中有3處房產，分別為：城郊一套高級住房，價值600萬元；市區一套自住房產，價值260萬元；大學城附近一套新房，價值220萬元。家中有兩輛汽車，分別價值32萬元、68萬元。家中現金及活期存款共計200萬元，截至2014年年底股票市值280萬元。兒子18歲，準備在完成國內本科學業后赴國外留學。

2014年年初，徐先生經營的企業產品訂單猛增，徐先生欲借此商機擴大企業經營規模，于當年4月將兩處住房抵押給銀行貸款450萬元，還款期限1年。但是進入2014年下半年后，企業經營越發低迷，產品滯銷積壓，資金回流不暢，每月歸還貸款資金艱難。

2015年年初，經盤點，徐先生家庭資產中自主支配資金損失過半，可支配資產總價值850萬元：一套常用住房260萬元，兩輛汽車市值合計100萬元，家中現金及活期存款共計170萬元，由于證券市場行情回暖，股票市值已上漲到320萬元。

1 家庭財務診斷

徐先生家庭資產負債情況如表所示。

從理財的角度來看，徐先生家庭財務狀況存在較大風險，企業經營一旦出現困難，很可能會使徐先生家庭喪失主要收入來源。此外，徐先生未做好財產轉移和資產保護措施，如果經營的企業破產，可能會面臨被法律追償的連帶責任，家庭資產也會蒙受損失。

2014年，徐先生將合計價值820萬元的兩套住房抵押，貸款450萬元，此舉看似幫助企業擴大經營了，保全住房未售出，但當企業經營面臨困境時，徐先生依然會喪失房產使用權。

從家庭收支情況來看，徐先生家庭屬于單一收入家庭，家中全部收入均來自徐先生經營企業的營業收入，該企業的經營情況決定了家庭收入表現。徐先生并未采用私營企業主從企業領取每月工資和年終獎的常規方式，資金運作公私不分，家中的200萬元現金及活期存款既是企業的緊急備用款，也是家庭緊急預備金。支出方面，每年家庭生活全部支出30萬元，包含日常生活費用、孩子教育費用、企業商務社交費用和全家出行旅游費用。

徐先生的企業已陷入經營困境，企業現金流出現問題，償還貸款困難。銀行貸款利息和用工成本費用致使企業經營成本不斷提高，4月是貸款償還的最后期限，徐先生企業存在破產倒閉的風險。

2 理財目標

（1）無論企業經營狀況發展如何，需要準備出兒子大學畢業后出國留學教育金100萬元。

（2）還清債務并籌備500萬元再創業啟動資金。

（3）徐先生準備60歲時退休，因此需要開始進行夫妻養老生活規劃，保證退休后每月生活費支出2萬元。

（4）為兒子積累一筆創業啟動資金。

3 理財規劃建議

3.1 教育金

孩子的教育培養資金屬于家庭剛性支出。目前家中流動性最好的現金及活期存款合計170萬元，提取100萬元存入專戶用于兒子出國留學支出。按照徐先生家庭目前年生活支出30萬元計算，剩余70萬元還可以維持家庭兩年的正常生活支出。因此，徐先生需要在這兩年內還清債務，并開拓其他收入來源。

3.2 償還貸款

徐先生的企業可能面臨3種局面：一是扭轉局勢，恢復收入；二是企業盡力維持，勉強度日；三是企業經營利潤依然為負，需繼續投入才能維持運營，最終傾盡家中財產，企業還是面臨破產。

徐先生思慮再三，與其坐以待斃，不如及早宣布企業破產清算，降低損失，這樣還可以搶救出一部分資金作為未來再創業的啟動資金，此舉的好處是可將企業沉沒成本控制在一定范圍內，保存實力。

4月，徐先生的抵押貸款到期，如果在此前不能及時歸還，不僅企業賬面剩余資金會被收走，個人信譽也會受影響，進而影響徐先生未來的經商之路，這對企業家是致命的。此外，如果抵押的兩處住房被強制收走并拍賣，將會造成資產縮水。

建議徐先生出售價值300萬元的股票資產，其余20萬元以股票形式保留。徐先生貸款總額450萬元，分別為抵押市郊價值600萬元房產貸款300萬元，以及抵押價值220萬元大學城新住房貸款150萬元。建議徐先生用出售股票所得300萬元償還市郊房產的抵押貸款，并按照市價賣出這處房產獲得600萬元，再用其中150萬元償還另一處房屋抵押貸款，余下資金450萬元。

此時，建議徐先生向相關部門報備并申請破產，清算企業財產回籠資金。清算完畢后，徐先生可收回資金180萬元。建議徐先生出售家中一輛汽車，所得資金65萬元用于再創業。

3.3 再度創業

再度創業的啟動資金500萬元由出售住房償還貸款后的余款450萬元和出售汽車所得資金65萬元構成，滿足啟動資金以外的15萬元可作為家庭生活費用支配。

建議將企業清算資金180萬元投入股市，與市值20萬元的股票資產合計價值200萬元，繼續博弈股市。

在籌備齊500萬元再創業啟動資金后，徐先生通過對市場行情、人脈資源、個人實力等綜合考量，計劃創立一家茶樓。建議徐先生投入80萬元裝修布置茶樓，20萬元留作支付其他裝飾費用，300萬元用于投資茶葉、茶具、茶食品，余下100萬元可以存入銀行賬戶備用支配。目前茶樓的年利潤率在20%～30%，按照300萬元貨款周轉和利潤推算，每年收入約為60萬元左右。如果茶樓運轉正常，徐先生退休（60歲）時，可獲得收益超過千萬元，可作為兒子的創業啟動資金。

3.4 應急與保障

家中現金及活期存款共計70萬元，建議將其中10萬元作為緊急預備金存入貨幣基金，50萬元購買銀行保本理財產品。

剩余10萬元建議為徐先生投保使用，可專項用于投保重疾險，選擇10年交費的方式，每年保費為1萬元。可選擇保額10萬元多重賠付的重疾險產品，一般這類產品可享受3次、每次保額10萬元的保險理賠。保險期滿后，可獲得生存返還金（本金+分紅）約13萬元。

大學城住房升值潛力較好，建議出租，預計每月租金收入4200元，一年凈收入50400元。可利用這筆租金收入給家庭成員投保意外險。

3.5 養老金積累

預計徐先生退休后夫妻兩人每月需要2萬元生活費用，退休后20年需要的養老金為480萬元。徐先生預計10年后退休，按照每年2%的升值幅度，屆時學區房價值268萬元，出售后可滿足一部分養老金儲備需求。剩下的194萬元養老金缺口可由社保及市值200萬元的股票資產變現滿足。銀行保本理財產品50萬元可用于夫妻旅游和一般日常醫療支出使用。

收稿日期：2015-06-12