把“面包屑”吃成“大餐”

銀行、傳統金融機構干的事是吃大餐，互聯網金融是吃剩下的面包屑。

都說現在互聯網金融很熱，但在我看來，還是非常邊緣的。互聯網金融就是傳統金融的一種補充。但給傳統金融互聯網工具就能補充這些空白嗎？我認為不太可能。打一個比方，假設整個社會對于金融的需求是一個玻璃的瓶子，很多縫隙靠石頭本身肯定不能填滿，我們類金融機構——典當、擔保、小貸就是沙粒。

我做互聯網金融之前最大的一個障礙就是非法集資。大家知道很多金融創業者就倒在非法集資上。我們可以死守住不踩紅線、不做資金池。但我認為人數上的限制是不合理的。另外憑什么說4倍的銀行利率就是高利貸呢？這些彈性恰恰是互聯網金融的創新者所尋找的縫隙。

那么互聯網金融生存的空間在哪里？像銀行、傳統金融機構干的事是吃大餐，互聯網金融是吃剩下的面包屑。P2P公司也是一樣，80%以上的小微企業（包括70%以上在央行沒有征信記錄的個人）是銀行一直都看不上的客戶。再看一看保險。“雙十一”的時候中安保險在淘寶上賣掉一個多億的小額運貨險，每一筆5角、7角。這在傳統模式下是不可能實現的，但是通過互聯網的方式，就可以積少成多。把“面包屑”吃成“大餐”。

有一次跟監管層領導私下交流，領導說，其實我們一直擔心那么多P2P跑了以后，會有人來鬧事，但是等了大半年沒人來鬧，為什么呢？我們研究下來P2P的投資人50%以上是中國股市的股民。大家知道今天股市暴跌，輸錢已經輸習慣了。在P2P平臺上，股市出來的投資人說，P2P的平臺沒20%的收益我不投，但你知不知道有多少的逃跑率呢？

他說我知道，我愿賭服輸。

另外，P2P的投資人分散在全國各地，監管層領導說：區域性的、幾個億的P2P平臺倒閉風險可控，我們可以承受。從這個角度來說，投資人也有一個成長過程。有些投資人有一種叫做“打新”的行為習慣：P2P平臺出來之后。只要是新平臺我就投，半年內慢慢撤，像打新股一樣，認為一個新平臺半年內一般不會倒。但去年這些投資人也踩雷。最短的P2P存活了2天就卷款跑了。

最近一年多來傳統金融機構進入互聯網金融領域非常快，我們幫助蘇州銀行搭建了一個P2P的平臺。通過傳統金融機構積極擁抱互聯網，他們創新也是非常蓬勃的。我昨天看到一個新聞，有一家銀行，之前因為股市暴跌，把配資的杠桿降到1：2，因為股市上去又把杠桿從1：2升到1：2.5。以前很難想象銀行可以那么緊扣市場脈搏進行產品調整，在未來不排除互聯網公司購買大的銀行。

未來互聯網金融一定是精彩紛呈的。大數據征信雖說目前還無法完全投入使用，但誰能知道十年前的支付能夠像今天這樣呢？我相信給大數據征信兩年、三年或者更長一點時間，中國八家征信牌照公司可以腳踏實地產生出好的產品來。通過兩到三年來檢驗，相信大數據征信在互聯網金融上一定會發揮非常大的作用。所以，未來一定會更美好。

（以上內容整理自作者在浦江夜話分論壇上的發言）