新會計準則的公允價值確認

胡丹曉

按照“公允價值”記錄被合并方公司資產負債，將給并購整合的參與者帶來稅收遞延的好處，合并中產生的“商譽”處理，新準則給予了企業更大的靈活度。這與國際慣例接軌，對并購活躍的行業結構性利好。

新舊會計準則交替，在資本市場中最為關注的，可能就是“公允價值”概念了，這也是新會計準則與國際會計準則接軌的最大變化。

首先可以明確的是，“公允價值”只影響會計信息，不影響公司實際運營，從DCF 估值看，對公司價值的影響有限。另外，《新會計準則第3 號—投資性房地產》明確，其規范的投資性房產的范圍是：“1.已出租的土地使用權；2.持有并準備增值后轉讓的土地使用權；3.已出租的建筑物”，所以，房地產公司、商業零售公司受到新準則變化的影響很小，它們的物業絕大部分不適用這項準則，“價值重估”在這兩個行業尤其是零售行業中，更大程度上體現的是“可變現凈值”概念，其激發應更多地歸功于并購，而不是會計準則變化。

第一，"公允價值"對會計信息的影響，主要體現在兩項新準則《企業會計準則第3號-投資性房地產》、《企業會計準則第20號-企業合并》中。非同一控制人之下的企業合并，經營主體發生重大變化，對被并購方資產負債的記錄，以"公允價值"體現，不影響一致性和可比性原則。所得稅方面，也沒有很大的爭議，因為在并購交易的過程中，實現"當期收益"的可能性不大，即使實現，其金額也有限。企業合并中，"公允價值"是必須采用的方法，主并方公司支付的并購溢價，分配為兩部分：資產負債按照"公允價值"入賬；支付對價超過"公允價值"的部分，記錄為"商譽"。

由此可以預見，主并方公司未來資產折舊的基數，將超過合并各方企業的簡單加總，因而產生所得稅遞延的效果，這是產業整合的結構性利好。

新準則在企業合并中的變化，還體現在：第一，不記錄"負商譽"（或稱"合并價差"），支付對價低于"公允價值"的部分，增加"當期收益"。這種情況雖然少有發生，但也足夠引起重視：以往，企業處置資產或股權才帶來非經常性收益；以后，非同一控制人之下的企業合并，也可能給主并方帶來當期收益。

第二，"商譽"不再逐年攤銷，而是每年做減值測試，減值損失一經確認，以后年度不能轉回。這樣的規定，其實給了企業很大的靈活性：如果注重當期收益指標，可以不做處理；如果注重現金流，可以加速減值以獲取所得稅遞延。

但是，以"公允價值"記錄"投資性房地產"，卻有很大的爭議。會計準則的實施細則和稅法不做相應規定的時候，就無法準確預測公司的反應，因為"公允價值"對于公司而言，有選擇與不選擇的自由。以往，"投資性房地產"基本已取得成本或建造成本入賬，每年提取折舊，因而其賬面凈值顯著低于"公允價值"。企業一旦改變記錄方式，對于當期利潤將產生巨大影響。那么，這部分利潤的所得稅納稅義務如何處置呢？以下方式可以探討：

首先，所得稅納稅義務在當期。估計一般的企業不會選擇采用這種方法，除非大股東想增發或套現，以拉高股價為主要目標。

其次，所得稅納稅義務產生在物業出售時。這符合國際慣例，但中國的稅務制度很難支持。企業選擇"公允價值"記賬，不產生當期納稅義務，以后年度的減值，卻減少當期收益，有避稅之利。如果稅法的配套如此約定，企業選擇"公允價值"的積極性會很高。

第三，允許企業在幾年內分攤。但企業的行為不一樣，很難配比。另外，投資性房產交易時，還產生土地增值稅等其他稅費，企業很難提前估計，后續年度的可比性將受影響，但企業選用新準則的積極性會比較高。