90%的P2P平臺(tái)或面臨關(guān)門

潘世梁

7月18日，人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等10個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》）。從“2013互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，到“2014年P(guān)2P跑路潮”，至此，互聯(lián)網(wǎng)金融懸空近三年的監(jiān)管靴子終于落地。

《意見》核心內(nèi)容可以用“支持鼓勵(lì)、監(jiān)管協(xié)作、資金存管”12個(gè)字概括?！爸С止膭?lì)”彰顯了《意見》的高屋建瓴。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅獲得明確鼓勵(lì)支持，還將在財(cái)稅、業(yè)務(wù)流程方面得到優(yōu)惠與便利；同時(shí)，對(duì)于符合條件的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，鼓勵(lì)其在主板、創(chuàng)業(yè)板等市場(chǎng)進(jìn)行融資。

通過證券市場(chǎng)融資是《意見》“第一利好”，而網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的“確權(quán)”則是“意外利好”。“確權(quán)”，等于這部行業(yè)“基本法”為網(wǎng)貸畫出了“業(yè)務(wù)紅線”：平臺(tái)是信息中介，而非信用中介，不能再為交易提供擔(dān)保。此舉意味著那些承諾本息“擔(dān)保”“兜底”的平臺(tái)，將折返回“居間資金撮合信息平臺(tái)”的原點(diǎn)。

對(duì)從“三無(wú)”（無(wú)門檻、無(wú)監(jiān)管、無(wú)規(guī)則）環(huán)境中野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融而言，“協(xié)同監(jiān)管”之前是其觸目驚心的亂象。

這個(gè)行業(yè)到底有多亂？我們可以從P2P平臺(tái)崩盤后其經(jīng)營(yíng)者的“表演升級(jí)”中可見一斑。2014年初，P2P亂象集中表現(xiàn)為“跑路潮”，一看平臺(tái)大勢(shì)不好，老板直接卷款逃跑；或許受跑路者后來(lái)大都被繩之以法的威懾，表演繼而升級(jí)為“朝天發(fā)誓”，錢沒了但老板人還在，以人格（生命）擔(dān)保將來(lái)會(huì)還錢的；而到了今天，這些亂象更演變成一些“奇葩橋段”，直接升級(jí)為“黑色幽默秀”。

7月5日，江蘇一家名為中信速貸的P2P平臺(tái)發(fā)布清盤公告稱：資產(chǎn)總額大于2000元，按清盤時(shí)間每批次處理賬戶可用余額3%的金額。也就是說(shuō)，如果投資人將1萬(wàn)元投資于未到期的項(xiàng)目，可用余額為零，基本沒法提現(xiàn)。7月18日，安徽一家名為恒艷財(cái)富的平臺(tái)，其清盤公告居然“奇葩”到懷疑投資人智力的程度：要想全額提現(xiàn)，必須按提現(xiàn)額先續(xù)投一個(gè)月標(biāo)。

崩盤者不斷，其根源則是監(jiān)管缺失造成的平臺(tái)自融或資金池所致。如今《意見》祭出銀行資金存管的“殺手锏”，將導(dǎo)致約90%的平臺(tái)面臨關(guān)門或者轉(zhuǎn)型。

這并非聳人聽聞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在最近幾年“摸著石頭過河”的過程中，走了太多太多的“彎路”：賺快錢為股市配資，融巨資而承諾本息擔(dān)保，應(yīng)付經(jīng)營(yíng)困境而借舊還新，定位屌絲金融的平臺(tái)卻為大中型企業(yè)提供貸款服務(wù)……這些都是P2P平臺(tái)成長(zhǎng)的代價(jià)。

值得慶幸的是，那些跑偏、誤入歧途的平臺(tái)如今有了糾偏的參照系，《意見》明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，是“基于債券屬性不變的情況下進(jìn)行的創(chuàng)新”。

浪子回頭金不換。只是成長(zhǎng)的代價(jià)有些過于沉重，有的平臺(tái)已經(jīng)超出了企業(yè)的消化能力，也就失去了“迷途知返”的機(jī)會(huì)。有時(shí)候，市場(chǎng)給予創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)只有一次。