亞洲范兒的“家族辦公室”

Abbey Schultz

最近，越來越多的亞洲富豪家族開始設立家族辦公室。4月底，阿里巴巴聯合創始人之一、阿里集團董事局執行副主席蔡崇信被曝將創辦規模逾十億美元的家族辦公室。和傳統意義上，單一家族的家族辦公室旨在向下一代傳承財富不同，蔡崇信將在今夏設立的家族辦公室不僅包含他個人的家庭財富，還將囊括阿里巴巴其他高管的個人財富，而對沖基金巨頭Citadel的Oliver Weisberg也將與蔡崇信共同經營家族辦公室的業務。

不過亞洲富豪們顯然更中意單一家族式的家族辦公室，通常這些家族辦公室均由第一代創業者掌舵，而熟悉西方財富管理模式、有著西方求學和工作背景的第二、第三代積極介入家族辦公室的決策中?！皝喼薜母辉＜彝ィǔ１葰W美的富裕家庭在更早的階段開始進入由家族辦公室管理家族財富的模式。在歐美，這種情況至少發生在創業兩代之后。”瑞士信貸銀行的Bernard Fung這樣告訴我們。

四年前，原本在倫敦任職家族辦公室CEO的Bernard Fung加盟了瑞士信貸新加坡辦公室，在這里，他負責瑞信整個亞太區的家族企業客戶，而事實證明，經過全球金融危機之后，更多的亞洲家庭愿意將家族辦公室作為首選來最大程度地保留家族財富、傳承家族企業?！安粌H如此，保持家族的和諧與統一也是很多富裕家庭看重家族辦公室的一大原因?！毕愀劭萍即髮W陳江及亞洲家族企業和創業研究中心主任金樂琦表示，盡管豪門歷來不缺爭產、奪權、分裂這樣的故事，但對于亞洲富裕家庭來說，能夠保持“在一起”還是至關重要的，而這也是為什么越來越多亞洲富裕家庭選擇使用家族辦公室業務。

不過究竟多富有才夠格組建一個家族辦公室呢？據業內人士的統計表示，通常建立一個單一家族的家族辦公室需要至少擁有1億美元以上的凈資產，而對有的財富管理機構來說，這個門檻則被提升到了2.5億美元。盡管如此，不差錢的亞太地區還是以每年18%的增長率生產著坐擁1億美元以上凈資產的超級富豪們。從波士頓咨詢集團2015年的全球財富報告來看，未來五年，超級富豪家庭數量將翻上兩番，從2014年的3800戶增加至14700戶，而他們都有可能成為各大財富機構的潛在家族企業客戶。

到目前為止，亞洲頂級富豪家族中建立家族辦公室業務的數字并未明確，但根據歐洲工商管理學院（INSEAD）和瑞士私人銀行Pictet在2012年的統計來看，大約有100至200個單一家族辦公室為神秘的亞洲頂級富豪們服務，而同時期美國和歐洲的數字則分別是3000個和1000個。盡管很長時間里，中國香港和新加坡由于優惠的稅收制度而幾乎壟斷亞洲家族辦公室業務，但不可否認的是，隨著中國內地經濟的急速發展和隨之而來的新富家族的產生，北京已然成為亞洲家族辦公室的下一個聚集地。

而事實上，在亞洲富豪圈子里切實存在的家族辦公室可能比數據顯示的多得多，原因在于，許多亞洲富裕家庭更樂于以“家企合一”的形式來管理他們的家族財富和企業生意，這也就使得西方傳統意義上的家族辦公室必須改頭換面來適應亞洲主顧們的需求。不過根據瑞士信貸Bernard Fung的觀點看來，亞洲富裕家庭對于家族辦公室的需求相當迫切，那些即使家族凈資產不足1億美元的家庭也紛紛對家族辦公室表示出濃厚的興趣，而對于審慎的亞洲富豪們來說，是否真正組建家族辦公室的最大問題，只不過是成本和產出的比例。

富一代開始關注家族辦公室理財的重要原因之一，便是企業家們想要盡可能削減管理成本。和從外部雇用專業人士來管理企業相比，他們更偏向將原本任職于投行、對沖基金的二代們召回，親自管理家族的各種投資業務?！捌鋵嵾@些亞洲企業家仍然將注意力集中在家族企業的主營業務上，”Bernard Fung表示，“不過他們也愿意嘗試一些新的投資，前提是，這些投資必須成本不高、規模不大、能收能放，關鍵在于，家族辦公室架構一旦形成，當企業因為出售或私有化而帶來大筆現金流，就可以立即被投入管理成熟的家族辦公室了。”

盡管短時期內，亞洲的這些家族辦公室里不可能出現摩根家族這樣的金融巨頭，但毫無疑問，亞洲的家族辦公室數量正在快速增長，“我們的業務正在飛速成長。”Bernard Fung的話應該是最好的證明了吧。