商業銀行在“互聯網金融”背景下的金融創新研究

李 翔

（浙江財經大學，浙江 杭州 310018）

一、引言

“互聯網金融”這一概念是謝平（2012）率先在國內提出的，而在僅僅三年的時間里，這一模式就以其顛覆性的發展速度對傳統金融機構造成了一定的沖擊，并進入了政府經濟決策層的視野。在今年7月中國人民銀行等部門發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》的記者會上，人民銀行相關負責人就“互聯網金融”的概念進行了如下解釋：“‘互聯網金融’是傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。”①廣義的“互聯網金融”其實可以細分為兩種模式，一種是互聯網公司拓展金融業務，即“互聯網金融”；而另一種則是傳統金融機構借助互聯網手段開展的網絡金融業務，可以稱為“金融互聯網”。但無論是哪一種模式，都是將互聯網的技術運用在資金融通的過程之中，使其效率得到大幅提升。人民銀行對于該指導意見的發布也充分說明，互聯網金融已經引起金融監管當局的高度關注，并將成為日后中國經濟中的重要影響力量。隨著這一新興領域的迅速崛起，銀行等傳統金融機構受到了一定程度的沖擊。銀行要在未來維持競爭優勢，就必須抓住機遇，利用金融傳統迎接互聯網金融的挑戰。

二、互聯網金融發展模式

目前的互聯網金融正處于“風口浪尖”，是繼O2O之后互聯網行業的下一個機遇。在目前的行業中主要業態包括：P2P網絡借貸、互聯網支付、互聯網中介基金保險信托銷售等等。互聯網金融已經走過了最初一窮二白的摸索階段，創業者由當初一個人的獨立團隊演變為擁有風控、技術、運營、設計等具備互聯網思維的團隊，在不斷的發展壯大中不斷尋找自己的定位。很多企業在決策的時候通常都是沒有現成案例可以借鑒的，每一個決策都是對歷史的突破。

（一）網絡P2P貸款

根據中國互聯網金融行業協會在今年發布的《2015-2018年中國互聯網金融發展趨勢研究報告》中的數據，到2014年年底，互聯網金融在中國的總規模已經突破10萬億。②在支付領域中，網絡支付的總市場規模達到了9.22萬億，甚至超過了以銀聯為主導的傳統銀行支付。另外，備受關注的P2P網絡貸款也實現了高速的增長。到2014年12月底，我國存在的P2P平臺已經達到1500家，其中半年的交易額就達到了1000億元，接近了上一年全年的總和。而2014年全年的累計成交額超過了3000億元。雖然P2P行業也存在很多機構“跑路”的現象，但是行業整體風險還處于可控的范圍，依然在以較快的速度發展。

（二）電商平臺開展網貸、互聯網公司自建銀行

作為電商平臺中的佼佼者，阿里巴巴集團旗下的電商平臺集聚了大量的擁有龐大資金需求的工商戶，之后阿里巴巴開始利用這些資源開始了金融產業拓展之路。原來的阿里小貸成長為螞蟻金服，就是阿里對于金融生態的一次全新戰略布局。

類似阿里這樣的電商平臺擁有商戶的交易數據，可以利用這些數據對借款人進行還款能力的評估。同時，由于控制了商戶的店鋪，阿里就對借款人形成了制約，可以約束借款人及時還款。另外，阿里的貸款設計流程極為簡單，用戶可以在后臺直接申請，不需要經歷傳統的審貸流程。這些特點都相對于傳統銀行形成了巨大的競爭優勢。

三、銀行在“互聯網金融”背景下的金融創新

互聯網金融對于銀行造成了巨大的沖擊，首先表現在客戶的流失，互聯網金融沖擊了銀行的壟斷地位；其次，大量移動端和PC端的應用弱化了營業網點的價值；另外互聯網金融還比銀行更具有利率優勢。為了應對這種沖擊，銀行主要需要從以下幾個方面進行金融創新：

（一）銀行自建電商平臺

銀行自建電商平臺的目的是構建自己的金融生態鏈，為客戶實現增值服務并吸引更多的客戶和資金。包括工行、建行、光大等多家銀行都開展了結合自身優勢的網上商城，以構建自己客戶群的產業生態。比如工行的“融e購”和建行的“善融商務”都是以銀行客戶為服務對象，連接企業和消費者的購物平臺。但是目前來看，平臺的流量相對有限，還沒有形成明確的定位，不能對領先的電商平臺形成沖擊。

（二）銀行與電商平臺的合作

銀行和電商的強強合作整合了兩方面的優勢，即電商平臺的資源積累和銀行的資金，如果雙方能夠形成穩定的合作會成為非常理想的互聯網金融模式。京東在2012年與工行、中行合作推出了供應鏈金融系統，供應商憑借在京東的入庫單在銀行提出融資申請。但后來京東也在逐步脫離銀行，在2013年推出“京保貝”融資業務。

另外的一種創新模式為“直銷銀行”。民生銀行在2013年與阿里巴巴合作開展銀行直銷業務，于2014年上線。民生銀行直銷銀行通過互聯網渠道進行業務拓展，定位較為清晰，而且操作簡便，拓展了一定的市場。目前來看還只是一次業務上的探索，但最終的目的是要與其他傳統銀行和互聯網金融公司競爭，搶占線上客戶。其他的合作還包括浦發與騰訊的合作、平安與百度的合作等。

（三）銀行與第三方機構的合作

無論是銀行自建電商平臺還是與電商平臺的合作，都會受到一定的限制。銀行自建電商平臺的模式中，由于銀行體量較大，并且不適應互聯網行業的高速發展，并不具備參與互聯網電商競爭的優勢，銀行自營的電商平臺尚未達到能與領先平臺抗衡的水平。而另一方面，銀行與電商平臺之間存在著較大利益紛爭，并不能完全實現真正的戰略性合作。所以，嘗試與第三方機構進行合作來打開金融互聯網創新的局面是銀行需要采取的措施。

在過去的不到1年時間里，位于浙江省義烏市的浦發銀行、華夏銀行、義烏農商銀行、泰隆銀行等多家銀行先后推出針對電商的貸款產品，將以“數據質押”為核心理念的電商金融產品推向市場。多家銀行均構建了“掃一掃、馬上貸”的電商金融產品。電商客戶可以從容的從義烏的許多銀行，選擇合適自己的金融產品，并且基本上無需抵押和擔保。

義烏的各個金融系統在金融管理部門的指導下，通過引進第三方數據專業數據評估公司，為義烏市電商金融環境開辟了全新的格局，主要從以下三個方面實現了金融創新：

一是聯合開發了一套的電子商務征信評估體系；第三方數據公司獨立或聯合研發基于大數據的電子商務征信評估體系并取得了成功。

電商作為一個新興的業態，近年來在義烏得到了飛速發展，在2014年，整個義烏的電子商務貿易已經突破1000億，初步構建了電商的全產業鏈支撐體系、構建了全國網商集聚中心、跨境電子商務中心等，成為名副其實的電子商務之都。在電商高速粗放的發展過程中，也碰到了諸多問題，特別是在和金融機構銜接的時候缺乏一套統一認可和行之有效的征信評估體系。傳統的征信評估方式和模式顯然已經不能適應這個做法；許多電商企業甚至沒有完整的財務體系，電商的征信情況不再可以從傳統的三個報表中體現。這個時候需要有一套全新的征信評估體系來適應。數據評估公司通過實踐探索形成了30多個一級科目3層綜合評價指標體系的電商征信評估系統，通過綜合的評分體系，給出9個等級的評級體系。這個評級系統既要和傳統的征信評估體系對接，又要充分的結合電商經營的特征。形成了多形態電商（包括B2B、B2C、C2C、跨境等）各自特征的子體系，指標體系在線上充分結合了個體特征、交易特征、店鋪特征、經營特征等全方位的信息，在線下和金融機構合作后形成的現場數據，這些數據綜合后形成了對電商的評級評價，并通過大量的案例實踐，目前數據評估公司的電商征信評估體系已經獲得了金融機構廣泛的認可，已經成為電商金融的基礎性設施。實現了電商、金融機構的金融通道，通過上述信息共享，實現了電商企業金融服務由傳統的“資產抵押”向“數據質押”的轉變。

二是形成了全過程的電商數據模型；政府在推動電商金融落地過程中，推動構建電商資信評估體系的同時，聯合多家電商平臺共同構建電商數據評級和評估模型，并在此基礎上聯合各家金融機構構建了電商店鋪價值測算模型、電商店鋪征信評估模型、電商貸后動態監測模型等電商金融全過程的數據模型。數據評估機構在電商征信過程中制定了數據標準，并形成了多平臺數據采集及匯聚的標準體系。

在電商店鋪貸前價值測算模型中，只要電商商戶發起申請并授權的情況下，平臺立即可以根據授權的數據通過模型測算出該店鋪的參考價值，該參考價值可快速的作為金融機構授信的重要依據，模型即充分的考慮了店鋪的經營情況、行業情況、客戶情況等，又可兼顧政府征信、法院等其他方面情況。

電商的征信評估模型則和電商價值測算模型一起，通過店鋪在行業中所處的狀態等來描述店鋪經營的特征數據。電商貸后動態監測則徹底的改變了金融機構傳統的貸后管理模式，而是通過大數據的方式動態的將后端數據進行分析和挖掘。并通過各種關聯數據進行分析和比較。進而實現對店鋪經營情況的動態掌握，大大的提高了傳統金融機構貸后監測的風險。

各類模型不僅充分考慮了各方面的變量和因子考慮了全面性，更是具有良好的可擴展性，各個金融機構可以根據自身的特點調整和優化模型中的各類參數，做到個性和共性相互結合。同時由于數據評估機構的模型已經貫穿了電商金融的貸前、貸中、貸后全過程，使得金融機構放貸變得更加方便快捷。

三是構建了金融+互聯網的平臺體系，電商企業作為一個具有明顯互聯網特征的新興企業群體，無論是從時間上還是貸款形式上都很難適應傳統金融機構的放貸。為此數據評估機構會同各個金融機構就金融機構做+互聯網的工作進行了深入的研究，不僅協助金融機構構建了快速的申請貸款平臺，更是幫助金融機構從產品上進行優化，“隨借隨還”、“按日計息”、“不用不計息”等等具有快速高效的互聯網金融特征產品快速地植入到各家金融機構的電商金融產品中，電商企業不僅可以通過二維碼掃描進入金融機構申請貸款，還可以享受到一系列互聯網金融特征的產品，利息上也更可以省下接近三分之一。

銀行通過和第三方數據機構的合作，利用銀行的風險管理經驗和第三方機構的數據相結合，實現了新的金融互聯網模式創新。這種創新模式綜合各方的優勢，可以在互聯網金融的背景下成為銀行新的業務增長點。

四、總結及政策含義

互聯網金融對傳統金融機構形成了一定的沖擊，但是銀行等金融機構的傳統優勢不易撼動。同時，銀行需要利用互聯網技術，采用與第三方公司合作的多種形式進行金融創新，以此來應對互聯網金融的沖擊，進而實現業務的進一步增長。

目前，隨著互聯網金融領域的高速發展，雖然機遇多于挑戰，但是同樣有系統性風險集中爆發的可能，需要有關部門進行有效引導。首先要進一步增強網絡的系統安全。網絡安全一方面體現在網絡的功能安全性，將服務器等設施不穩定的風險降到最低，以防出現因互聯網崩潰造成的金融系統崩潰。另一方面，需要監管部門進一步對網絡詐騙等違法行為進行有效防范，凈化網絡環境。其次，要有效管理資產信用水平。中國的信用體系尚未完善，需要防范信用風險的爆發。需要管理部門建立完善的、適應金融互聯網化的風險預警機制，有效管理信用風險。

[1]賈艷輝.互聯網金融背景下銀行網店效能提升策略[J].經濟師，2015，（7）：155-159．

[2]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22．

[3]人民銀行.互聯網答記者問.http://www.pbc.gov.cn/goutong jiaoliu/113456/113469/2813902/index.htm l.

[4]中國新聞網.2015年中國互聯網金融發展趨勢研究報告發布.http://www.chinanews.com/fortune/2015/02-09/7048671.shtm l.

注釋

①人民銀行.互聯網答記者問．http://www.pbc.gov.cn/goutong jiaoliu/113456/113469/2813902/index.html.

②中國新聞網.2015年中國互聯網金融發展趨勢研究報告發布．http://www.chinanews.com/fortune/2015/02-09/7048671.shtml.