EVA在商業銀行業績評價中的應用研究

崔瑩瑩

研究EVA在商業銀行業績管理中的應用具有深遠意義。EVA能實現對商業銀行的經營成果，進行科學公正地評價，有效增強銀行的經營績效以及控制風險；能幫助投資者全面了解銀行經營情況；能促進監管部門強化市場秩序，促進銀行業的健康發展。

一、經濟增加值的概念

EVA指的是：調整后的企業凈營業利潤，減掉全部資本成本，所剩下的利潤。可以通過測算的方法表達EVA的實質，見式1所示：

式1中，NOPAT是將融資成本外的全部經營成本費用，從企業總營業收入中扣除后的凈值；TC是投資者投進企業的所有資金的賬面價值；WACC是假設投資風險相同，投資者即股東和債權人，將資金投資于其他項目所得到的收益率。

二、EVA在商業銀行績效評價中的問題

我國部分商業銀行開始嘗試結合自身的特點來構建EVA管理體系。雖然EVA成為了眾多國內銀行爭先試用的指標，但是在實際試用的過程中還是存在諸多的和問題。

1.模型估算和風險計量不夠準確

一方面，單一模型估算不確定性較大。估算模型有其前提條件與假設，如果假設條件不成立，那么模型就不適用了。另一方面，風險計量不夠準確。目前，國內商業銀行都還在建立完善計算債項與客戶的風險管理系統的過程中，因此，銀行在缺少客戶和債項管理信息系統的條件下，只能大略計算分行的損失。這樣可能會導致風險資本的計算與實際結果產生較大偏差。此外，由于這一數據關系到個人業績考評，就可能產生人為制造的數據。

2.經濟資本的計量方法仍較為初級

目前，測算經濟資本，只能使用較落后的系數法。在內部評級法問世之前，銀行只能粗略地計算經濟資本，難以計算其實際狀況。各項業務非預期損失率的不易確定，導致這種方法不夠科學準確。隨著商業銀行對巴塞爾新資本協議的達標，相信經濟資本的計算方式將能有改進。

3.數據的可比性易受到影響

資本結構計算的選擇難度較大，既包括如何確定權益資本和負債資本分別占的比重，也包括計算基礎問題。權重的計算基礎包含不同種類，有賬面價值、市場價值以及目標價值等，而不同種類的選擇都會影響到測算結果的精確性。此外，不但外部環境變化會影響到資本成本的變動，銀行自身改變資本的結構等也可能影響資本成本，因此，資本成本率比較容易變動。

4.EVA只是一個考評結果，不能及時發現經營中的不足

雖然通過EVA績效評估系統，企業可以很快得出經營結果，但是，經營中的問題卻無法得到及時有效地發現與分析。在銀行中，整體發展戰略，如員工培訓、新產品開發等對企業發展所能起到的作用日漸增大，但是經濟增加值本身是一個經營成果的反映，通過這一指標并不能發現導致經營失敗或不合理的原因。

三、EVA在銀行績效考評中存在問題的原因

EVA在我國商業銀行績效考評體系中尚有不足的原因，既有技術方面的欠缺，也包括銀行對EVA價值觀念薄弱，對EVA認識有限，重視不夠等。

1.經濟資本計量存在差距

經濟資本是一種虛擬資本，對其計量和核算只能采用估算的方法。但是在估算的過程中，所需要的各種收益以及成本的數卻較難得到。國內商業銀行儲備信息的能力較差，一些銀行在核算EVA時，就使用監管成本去替代經濟資本。這最終會導致經濟資本的計量結果不夠準確，既不能準確地反映出銀行的資本占用情況及其所面臨的風險的水平，也不能精確地反映出各個業務的利益貢獻率，這最終會降低銀行整個的評價效益。

2.計算經濟資本的基礎薄弱

我國商業銀行業在監管及信息披露等方面存在的一些問題，導致了銀行在計算EVA指標的過程中，所擁有的數據不論從質量上還是儲備量上，均遠低于需求。目前，只能簡化掉大量缺失數據，用估算模型來計算經濟資本指標，這導致了經濟資本核算的結果沒有效用，無法準確衡量控制商業銀行運營過程中所面臨的風險，減弱了EVA指標對價值創造的能力，從而無法對商業銀行的經營運作作出有針對性的建設性意見。

3.相關數據資源缺乏

目前，由于我國資本市場的發展并不健全，銀行對風險管理認識不充分，這導致我國商業銀行基礎建設較為薄弱，難以獲取與計算EVA指標相關的數據資源。雖然部分銀行引入了EVA評價體系，但是都只能使用大略估算的方法對EVA進行計算，因而，對風險成本、資本成本以及風險收益等的估算結果不夠系統精確，導致了EVA計算結果的誤差。

4.我國銀行對EVA的認識有限，且普遍缺乏相關人才

2010年，中國人民大學進行了問卷調查，結果顯示：很多人并不認識EVA指標,即使在那些了解EVA指標的人中，也有一些不認為EVA可以促進價值創造、業績評價等。當前，大多數的實務界人士認為，在我國實施EVA有一定困難。此外，為保障EVA的運用，要有良好職業判斷與道德素養的會計人員。但是在我國，無論從人數、學歷還是實際的工作經驗來看，會計從業人員都還滿足不了大規模推廣EVA管理理念的要求。

四、EVA在商業銀行業績評價中的改進對策

為促進EVA在我國商業銀行業績評價中更好的得以運用，現提出改進建議，具體如下。

1.樹立EVA價值管理理念

要在我國商業銀行內，宣傳推廣E VA管理理念，加強銀行對這一指標的應用。鼓勵管理者在銀行內部建設以EVA為核心的價值管理體系。商業銀行中已經開始使用EVA績效評估體系的，則要不斷總結這一過程中取得的成績和出現的問題，從而根據銀行各自實際情況，逐漸完善EVA管理體系。銀行要優化技術，運用EVA考核客戶、產品以及機構的效益，建設有利于增大經濟利潤的績效考評制度、收益分配制度。要有效提高商業銀行價值管理的質量，增強其執行力度，達到實現商業銀行價值的最大化的戰略目的。

2.加強經濟資本管理

加強經濟資本管理，包括建立資本計量制度、資本預算制度以及資本配置制度。計量經濟資本一般建立在經濟資本計量模型上，需要分析很多數據。因此，銀行需要不斷完善計量模型，保存好歷史數據。預算是評價的基礎，銀行應建設合理的資本預算分配制度，將經濟資本總量作為控制的目標，預算信貸資產負債、投資以及中間業務產品。銀行總行應在適當的范圍內對經濟資本總量加以控制，根據年度的資本增長規劃，在充分考慮全行實際的賬面資本后，制定全行與各分行年度經濟資本的總任務。在實際運行過程中，各分支機構應分別按照月和季度，進行控制與反饋，防止產生資本的剩余或短缺。

3.完善與整合計算機信息系統

EVA的計算要依賴信息系統，但是，因為我國商業銀行系統功能不完善，所以計算的EVA不夠精確。商業銀行也在促進銀行精細化經營管理，加快建設信息系統，以便更加真實地反映其經營績效。但是，由于商業銀行存在著重復建設，這浪費了大量人力財力物力。因此，商業銀行需要整合信息系統，設置效率較高的業務生產系統，建設涵蓋全行所有機構網點的績效考核平臺。

4.強化EVA激勵制度的執行力

我國國有商業銀行經營管理層采用的薪酬分配制度，并未實際做到與銀行業績掛鉤。但是，在我國國有商業銀行系統建立實施以EVA為基礎的薪酬分配制度很有必要。因為當管理者與員工從EVA績效的改良中獲得自身利益時，他們就有了動力來學習與應用EVA，而EVA又是從股東方面來評估績效的，從而可以為股東創造更多的財富，這樣就可以形成企業、員工與股東都獲得好處的局面，最終有利于實現銀行的可持續發展。

5.做好相關人才的儲備

當前，我國商業銀行中能夠掌握與有效運用EVA的人才有限。因此，要提高銀行業務人員對EVA指標的重視，切實貫徹以EVA為核心的績效評估以及價值創造的理念。此外，也要提高銀行業務人員應用管理會計的能力，加強他們對風險控制以及資本計量等方面的學習，以培育出優秀的人才。

價值創造永遠是企業關注的主題，也是我國商業銀行戰略管理的關鍵。建立以EVA為核心的績效考核體系十分重要。相信隨著我國商業銀行市場化的改革，銀行建立以EVA為核心的績效管理體系，可以提高競爭力，實現其穩定長遠的發展，對提升我國商業銀行的世界地位，具有重大意義。

[1]龍凌飛.基于EVA的商業銀行績效評價.大眾商務，2013(1).

[2]許辭寒.EVA業績評價指標的缺陷及改進.企業改革與管理,2010（1）.

[3]謝清河.EVA與商業銀行業績評價機制問題研究.金融與經濟，2005(7).