我國商業銀行不良資產的研究

劉青

金融全球化和國際資本流動的速度日益加快，以至于從上世紀80年代末開始，全世界大部分國家無論是發達國家還是發展中國家的銀行不良資產數目都變得越來越大，以致引發金融危機。我國商業銀行的不良資產累積構成了銀行業主要風險，為國民經濟發展埋下了金融隱患，成為深化經濟改革的障礙。基于此，我國社會各界對于這個問題投放更多關注的目光。由此可見，對我國商業銀行不良資產的研究意義，不僅存在于理論上，更顯迫切且存在于現實經濟生活中。對此多加研究，其一，能進一步系統探索不良資產形成的理論機制，便于查找其形成根源，補充完善我國不良資產處置模式的理論內涵，破解處置不良資產的方式方法。其二，可以促進我國金融體系的進一步改革，提高我國商業銀行的競爭力，更好地為經濟建設服務，從而保證我國經濟平穩快速地發展。

一、我國商業銀行不良資產的現狀特點及原因分析

（一）不良資產的現狀及其特點

1.關于商業銀行不良資產的界定

本文所研究的商業銀行是指我國的一部分金融機構，他們的目的是盈利，主要從事的業務包括經營存款、貸款、轉賬、結算等，國有獨資、國家控股的商業銀行、股份制商業銀行和地方性商業銀行均包含在內。

商業銀行的不良資產主要指那些經營不好、欠缺流動性和盈利性、無法及時取得收益甚至無法及時回收本金的銀行資產。在現實情況下，“流動性、安全性、收益性”三原則無法體現在商業銀行不良資產上。對于不良貸款的范圍說明，有兩個。第一個是1988年財政部規定將貸款分為正常和不良兩類，而不良貸款又根據還款時間劃分為逾期貸款、呆賬貸款和呆滯貸款三類，即我們常說的“一逾兩呆”；第二個是1998年之后我們與國際接軌，注重動態風險監督管理，將貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五個等級，后面三類就是不良貸款。

2.國內外對不良資產的研究

縱觀國際金融業發展史，在處置商業銀行不良資產時，國外所采取的手段主要有些共通之處：其一，他們將質量不同的資產分離經營，對于壞資產不惜折價也要銷售，以達到盡快處理掉不良資產的目的；其二，他們建構了一定的制度，還建立用以處置不良資產的機構，架起了一座能將貨幣資產與實物資產真正連通起來的橋梁。與此同時，根據各國的具體情況，他們的做法又各有不同：首先，對于像美日等無論是財政實力抑或是經濟基礎都很雄厚的國家，他們往往采用集中處理的辦法，處理速度更快、程度更深。反之，那些物質基礎相對薄弱的國家則選擇分散處理的方法，處理起來也就相對較慢，同時也不可能很徹底。其次，視不良債權產生的原因和背景而決定采取不同的處理方法。這種因地制宜的辦法，很大程度上對穩定社會和回收不良債權起到了保證作用。我國較傾向于采用賬戶扣收、破產清算等一系列傳統手段，在有限時間內最大幅度地提高處置效率，減輕銀行快速處理不良資產帶來的財務負擔；通過公開透明的交易，最大限度防范道德風險和操作風險。

（二）目前我國商業銀行不良資產的現實狀況

第一，我國商業銀行不良貸款余額逐年增多，2011年我國不良貸款余額為4 279億元，2014年增長到8 426億元，漲幅高達96.9%，三種不良貸款中次級貸款的漲幅是最大的，為133.6%，損失類貸款增幅最小，僅有48%。貸款損失準備方面，2014年較2011年增長7 654億元，撥備覆蓋率在2012年增長較多，2014年有所回落。

表1 我國商業銀行不良貸款情況表

（單位：億元）

資料來源：中國銀行業監督管理委員會網站http：//www.cbrc.gov.cn/index.html

第二，至2014年底，我國大型商業銀行不良貸款余額為4 765億元，占所有商業銀行不良貸款余額的56.5%，農村商業銀行的不良貸款余額比遠低于大型商業銀行和股份制商業銀行，但不良貸款率卻是最高的，為1.87%，數據發現，各商業銀行全年的不良貸款率及不良額在各季度均是走高的態勢。

表2 我國2014年各性質商業銀行不良貸款情況

（單位：億元）

資料來源：中國銀行業監督管理委員會網站http：//www.cbrc.gov.cn/index.html

第三，由以上數據可知，近年來，商業銀行不良資產已經出現一定程度上的上升，即銀行已經結束了不良貸款新增和不良率‘雙降的時代。原因在于雖然國家通過行政干預調控限制了不良資產規模的發展，但是，商業銀行不良資產規模的膨脹速度遠大于政策性干預帶來的影響。從2014年初開始，經濟周期波動的負面效應已經波及到了銀行，使得銀行資產逐漸暴露出潛在風險。由于風險尚未完全暴露，不良貸款很有可能在今年繼續增長，所以加大風險控制措施應該會成為未來各家銀行共同的選擇。

第四，從2012年上半年開始，我國商業銀行的不良貸款增加來源大部分是制造業和批發零售業，這樣的情形在去年愈加明顯。相比這兩個行業的不良貸款情況，業內人士擔憂的重點——房地產行業產生的銀行不良貸款卻有所下降，即此行業貸款的銀行資產質量有明顯改善，銀行對風險的控制取得了成效。數據顯示，國有商業銀行對房地產貸款規模普遍有小幅度減少，而股份制銀行卻增加對房地產行業的資金投放。但是總的來說，大部分銀行房地產行業的不良貸款比率都在下降，同時不良貸款的絕對量也在減少。各家商業銀行公布的年報顯示：制造業和批發零售業仍是壞賬的“源頭”。以農業銀行和工商銀行為例，農行在制造業方面投放的貸款規模為393.16億元，其中不良貸款約10.22億元，占比2.86%，較2012年增長2.52億元。而工行的情況更為嚴峻，它對制造業不良貸款為270.54億元，較去年增長46.12億元。

第五，在不良貸款增長中，個人不良貸款要比公司不良貸款的情況更嚴重。實際上，個人貸款與公司貸款在某種程度上是存在交集的，很多小微企業貸款在計算時被累加到了個人貸款上，導致這類的不良貸款率要比規模公司的不良貸款率偏高。此外，有一部分個人貸款也會因為個人收入減少，出現更多信用違約的情況。

（三）我國商業銀行不良資產的特點

首先，不良資產的判定角度是銀行。我們判定不良資產時，所立足的角度是銀行自身，而不是貸款企業或其他。

其次，不良資產是按時點來進行分類統計的，也就是說判定時只關注在特定時間銀行的資產狀態是否良好。銀行資產的管理過程一般是動態的，所以狀況因時期而異也就在情理之中了。

再次，我們會根據資產收益的高低來判斷資產的好壞，評定不良資產的手段可能并不單一，但最后具有真正衡量效力的依據是資產收益率。

最后，“不良資產”這一說法并不絕對。劃分不良資產的標準是相對的。我們把各種因素綜合起來考慮如何設定預期利益，無法取得預期收益效果的資產就是不良資產。

（四）我國商業銀行不良資產的形成原因

我國商業銀行不良資產的形成原因是比較復雜的，結合我國實際情況，筆者從商業銀行自身、法律法規、社會信用環境等六個角度對成因進行分析。

1.商業銀行信貸管理制度不完善

我國商業銀行的風險意識和效益意識一直有所匱乏，又逃不開來自于地方政府的干預，所以大多數情況下商業銀行不能掌握貸款問題的自主權，仍然貸款給一些已經有“案底”的國企，此外還有些企業利用各種手段來故意拖欠貸款，更有甚者根本就沒有能力償付貸款。這些糟糕的狀況累加在一起使得銀行不良資產的數目不斷增加。此外，即便經歷了多年的努力，“審貸分離”也仍就沒能在我國商業銀行真正意義上地實現，這兩個部門不能互相制約，也就沒法保證商業銀行信貸業務的質量。還有很重要的一點就是，銀行從業人員素質高低不一，不能確保完成嚴謹的貸前調查、貸款發放和貸后檢查。除了工作上的失誤，所謂的人情貸款也需要受到重視并得到嚴肅處理。

2.法律法規不健全

首先，我國針對商業銀行信貸方面的法律在實施時間上偏晚，導致此前銀行信貸業務的部分惡習還在侵蝕著銀行體系，從業人員的法律意識也較為薄弱，從而出現違規操作，增加銀行信貸風險出現的可能性。其次，雖然近年來我國的法律在不斷完善，保護商業銀行債券的法律隊伍也在不斷壯大，如《企業破產法》、《商業銀行法》等，但部分法律的框架、執法程序仍舊有待完善。就以破產法為例，如果遵循一般破產案例的債務清償次序，作為一般債權的銀行貸款是不能優先受償的，這也加重了銀行貸款的損失情況。再次，訴訟金融機構雖然很容易勝利，但真正實施起來困難重重，整個社會的法律觀念普遍淡薄，執法力度有待改進。這些因素都造成我國商業銀行在依法維權過程中難以把握主動權。

3.社會信用環境不完善

市場經濟能夠實現有效運轉需要依賴的基礎是良好的社會信用，社會信用環境是否良好是衡量市場經濟完善與否的重要標準。社會信用又是銀行信用的土壤，如果社會中存在欺騙、拖欠、故意違約等失信現象，信貸市場的交易成本隨之升高，那么銀行所依附的環境也就遭到了破壞。需要注意的是，違約還具有連鎖反應，在這種效應的影響下，已有的不良資產會不斷放大。社會信用環境不完善，在一定程度上助長商業銀行不良資產的產生。我國的社會信用環境主要存在以下兩個問題：第一，我國的社會信用體系不完整，這方面的建設才起步不久，無論是個人用戶還是企業用戶的信用數據都存在嚴重的匱乏現象，造成的必然結果就是銀行對借貸者的信用評級工作難以客觀地展開；第二，專門用來規范社會信用的法律還尚未在我國出臺，我們也就無法給出一個具體的違背社會信用的處罰標準，換句話說，借貸者會因為較低的違約成本而采取破產或重組等手段來逃避銀行的債務。

4.金融監管力度不足

金融監管雖然既是預防措施，又是滯后措施，但它的效用是十分有限的。設定金融監管制度的人不可能考慮的絕對周全，更保證不了絕對的公正，權利尋租現象也難以避免。此外，雖然我國專門設立了銀監會，但合規性才是我國監管的重點，商業銀行放貸業務的風險監管一直未能得到應有的重視，統一的風險評估標準、實施的具體規則也沒能建立起來；我國過于重視外部監管，對商業銀行法人治理結構和內部控制監督的力度有待提高；監管的方式欠缺多樣化，監管手段沒有與時俱進，從而導致金融監管效率偏低；對于掌握管理決策大權的階層，防范控制道德風險的工作較弱，決策隨意性強、經營也時常出現違規；金融監管從業人員的素質高低不一，缺少專業的風險評估人才。基于以上因素，我國對商業銀行信貸業務風險的監管僅僅停留在形式上，金融監管的作用被一再削弱，增加了商業銀行不良資產產生的可能性。

5.宏觀政策有所傾斜

第一，我國對于銀行信貸資金和產業經濟政策的調整欠缺協調性，那些被政策庇護的行業無一例外地擁有資金傾斜及物價支持等優勢，大量的銀行貸款就包含在其中，但是不符合時代發展需要的密集型企業卻隨著產業政策的調整成為淘汰的重點，導致信貸資金被套牢，形成不良資產。第二，我國市場主體存在嚴重地位不平等現象，國家區別對待國有企業和民營企業，這在政策上體現得尤為明顯。國企在諸多領域都處于長期壟斷地位，他們享受著國家的政策紅利，借款也相對容易，但也因為缺乏競爭導致國企從管理層到員工都缺少危機感，臃腫的企業體制和偏低的效率使得國有企業難以償還貸款。地方政府也會因為考慮就業等問題而對那些嚴重虧損的國企提供政策性保護，銀行也就無法通過破產清算等方式來收回部分貸款。第三，國家政府要求商業銀行配合政策，放寬政府支持項目的信貸限制，卻又要求銀行的經營要面向市場，自己謀求生存發展。如此一來，商業銀行就陷入了兩難的境地，也就是既要遵從政府計劃，又不能破壞市場經濟規則，這就導致銀行需要對借貸者采取雙重標準，評審是否放貸就沒有一個統一的信貸標準，壞賬的產生也就在意料之中了。

6.政府不合理干預

理論上來說，資金配置的主體應該是商業銀行，而政府應該只負責宏觀調控。但實際情形是，無論是宏觀的把握還是微觀經營的指令，決策的主體都是政府。企業想要獲得貸款時，他們首先去找政府的相關官員而不是銀行信貸員。銀行在資金配置中所扮演的角色只是客體，并不能依據經營原則和價值規律來決定資金的投向，政府才是在很大程度上影響銀行資金投向的角色。

地方政府經常進行擴大生產、增加新投資項目等活動，是因為他們需要保持當地經濟快速平穩增長、就業率充足、社會穩定發展。但是地方政府的投資眼光卻難以讓人恭維，他們會被投資規模擴大所帶來的巨大利潤蒙蔽雙眼從而高估自身的財政實力，于是為彌補資金不足，地方政府就會向商業銀行尋求資金援助。而那些所謂的投資項目往往不能達到預期目標，取得想象中的收益，而地方政府又無力償還銀行貸款，于是在政府不承擔風險的情況下，銀行的貸款失去了保障，成為投資資金的最終承擔者，商業銀行的不良資產由此形成。地方政府這樣肆意干預會直接引起商業銀行信用活動紊亂，增加貸款回收風險。更糟糕的是，地方政府的投資欲望不會因此消減，長此以往，因地方政府干預形成的不良資產也就逐漸增多。

二、我國商業銀行不良資產的危害及防控對策

（一）商業銀行不良資產的危害

1.對銀行業的危害

第一，降低銀行收益能力，導致銀行資信下降。

不良資產和銀行的收益是負相關關系，也就是說隨著不良資產的增多，銀行的收益能力會越來越低。更糟糕的是當不良資產過多時，為避免擠兌的發生，商業銀行會向央行借款以填補流動性的不足，如今我國國有商業銀行的存貸比長期保持在大于100%的狀態，再考慮到我國對存貸比已經在《商業銀行法》中進行了明確的要求，即需低于或等于75%，所以我國在經營國有商業銀行時面對高度的風險，當不良資產的數量達到一定程度，銀行憑借自身經營收入和呆賬準備金難以消化時，銀行虧損就難以避免，導致銀行資信下降。長此以往，會危及銀行生存。

第二，影響銀行商業化改革進程。

我國金融改革的重心是建立現代化商業銀行制度。銀行改革的其中一個主要內容就是面向銀行不良資產的改革政策。摒棄外部環境因素的優勢不談，銀行商業化改革能否成功取決于銀行自身的素質水平高低。不過，目前我國的國有商業銀行素質偏低。長久以來，國有企業大量占用銀行的信貸資金，以至于銀行資金的循環鏈受到了破壞，資產質量和資金使用效益也就隨之降低。近年來，負債企業逃廢銀行債務的現象屢見不鮮，銀行債權亟需得到充分的保全。在這種情況下，銀行的商業化改革之路布滿崎嶇。

第三，影響我國商業銀行在國際上的競爭力。

商業銀行不良資產的化解關系著我國銀行開放進程和金融開放進程。如今我國商業銀行的各項經營管理指標均處于比較低的水平，難以與外資銀行一較高下。面對這種情況，倘若不加快處置不良資產，及時提高我國銀行業的經營效益，那么在國際競爭中我們就會敗下陣來。

2.對政府財政的危害

大量的銀行不良資產會造成政府財政負擔的增加。不良資產會減少國家的稅收收入，主要有兩個原因：其一，國家稅收主要依賴國有企業和商業銀行，當不良資產增加時，國有企業和商業銀行盈利能力下降，甚至會出現虧損，國家稅收也就必然減少。其二，由于政府對不良資產問題的“責無旁貸”，政府財政將承擔銀行和企業的最終損失。政府在處置不良資產時，無論采用何種手段都要付出龐大的財政成本，以至于救助金融體系變成了索求財政資金，從而造成大量政府債務。不良資產率與財政成本互相依附，也就是不良資產率越高，挽救銀行部門所付出的代價就越高。我國的銀行有約80%的信貸資金是提供給國企的，企業的總體經濟狀況是否良好是銀行經營穩固與否的關鍵，其最終還是轉化為財政問題。

3.對經濟增長的危害

經濟增長是指社會財富的增加，也就是社會總產品量的增加。大量的銀行不良資產會限制經濟結構的調整，而銀行對經濟發展的資金支持作用也會受到削弱，進而使經濟發展喪失動力，減緩經濟增長。商業銀行把從社會吸納來的存款貨幣變為企業資金，采用的是儲蓄、信貸等手段，資金會在周轉的過程中發生增值，不斷重復的增值過程最終使得社會總資金數量擴大、投資資金供給增加，從而促進社會經濟發展。但是，當銀行不良資產增多，破壞了正常的增值循環，那么一定會影響投資資金的供給，進而禍及經濟增長情況。國有企業獲得了國有商業銀行三分之二以上的貸款，對經濟增長的貢獻僅約40%，相當一部分的企業卻處于虧損狀態，失衡情況嚴重。同時還會沖擊還貸能力強又經營良好的企業經營，最終對我國經濟的持續增長產生十分不利的影響。

6.對金融安全的危害

商業銀行積聚過多的不良資產，必將誘發銀行業固有的流動性風險，金融危機也會隨之而來。存款人和其他債權人如想支取活期存款、到期的定期存款或其他銀行負債，銀行必須滿足其要求，也就是銀行的負債具有充分的流動性。反之，雖然銀行的債權一般有期限限制，但銀行卻不能控制收回這些債權的時間，換言之，銀行的資產流動性匱乏。當資產變現無法及時實現，支付流動性負債的義務不能被商業銀行依法履行時，流動性風險便不可避免，銀行支付危機也就隨之出現。由于銀行支付風險所具備的傳導效應和擴散效應，當商業銀行不良資產的數量積累到一定程度，縱然只是單個銀行的支付危機也可能波及整個銀行系統，甚至是整個金融系統，釀成全國性的金融危機，嚴重影響國家的金融安全。

全球化的經濟浪潮使得金融市場愈加走向一體化，局部的金融危機會借由資本市場和國際借貸市場穿越國界，在全球范圍內肆意蔓延，從而威脅國際金融安全。國際貨幣基金組織（IMF）的統計顯示：1980年以來，成員國中由銀行不良資產引發的金融危機約占59%。由此看來，若巨額的商業銀行不良資產成為普遍現象，那么本國金融系統的穩定性將會受到大幅度削弱，從而引發未來國家金融業的金融危機。從經濟學角度考慮，金融危機一旦爆發，整個社會的經濟秩序就將走向難以逃避的混亂，國民經濟也將衰退，利率的提高和匯率的貶值也會應運而生，這些因素都會使借款人的還款能力下降、還款意愿減弱，銀行資產狀況也會更加惡化，最終形成一個惡性循環。

（二）我國商業銀行不良資產的防控對策

1.加強商業銀行信貸制度管理

首先應該明確信貸人員的權限，加強上下級之間的管理，避免人情貸款的產生。改善信貸從業人員的職業形象，多多吸收無論是學歷還是實際業務能力都很過硬的高素質人才，通過定期培訓提升他們的專業知識和職業操守，確保貸款前、中、后臺的任務能夠被很好地完成；其次商業銀行應該使信用評級部門、貸款審批部門和抵押物資產評估部門獨立化，只有這三個部門互相監督并且獨立運行，才能避免因為部門權力集中而造成不良資產增多現象；最后，我國商業銀行可以通過開展更多的中間業務來增加利潤，從而減少不良資產，提高資產質量，化解金融風險。

2.完善相關法律法規

我國需建立一套有效且完善的法律法規，用以明確在處置商業銀行不良資產過程中各方的權責和利益的關系，如此便可限制那些想鉆法律空子的企業，從而保障銀行的債權。另外，資產管理公司處置銀行的不良資產時，會不同程度地超越銀行分業經營的界限，因此為確保商業銀行在處置不良資產時有明確的法律可以遵循，還需專門法律的支持。

3.加強金融監管力度

銀監會作為銀行業的監管者，不僅需要將監管職能履行到位，更對商業銀行不良資產的領導管理有著不可推卸的責任，所以在商業銀行不良資產的運作過程中銀監會的地位至關重要。我國應完善內外部監督機制，幫助我國商業銀行對其所有的不良資產進行細致的分類，并交叉核查其結果，便于區域性金融風險預警，為商業銀行不良資產問題的解決創造寬松的外部環境。

4.政府應充分履行服務職能

一方面，政府要加強全體公民的誠信素質教育，加強全社會的誠信觀念，又要設置具體的懲處規定，使得違約的人得到應有的處罰；同時政府要盡快搜集個人及企業的信用信息，建立完備的數據庫，為商業銀行信用評估打好基礎。另一方面，政府應摒棄不合理干預，給商業銀行進行資金配置的空間，減少商業銀行不良資產，提高資產質量。

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（作者單位：建行江西省分行）