互聯網金融新規為P2P指路

呂天琳

應規范P2P行業組織建設，加強投資者在交易中的風控意識，同時地方政府也需要將監管責任化，及時進行風險提示和信息披露

最近，翼龍貸創始人王思聰收獲了兩大喜訊：一是翼龍貸的控股母公司聯想控股在香港上市;另一件事是7月18日互聯網金融行業內的“基本法”——《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）出臺。

聯想控股上市后，意味著作為聯想控股戰略投資企業的北京同城翼龍網絡科技有限公司（簡稱翼龍貸）在資金、業務上將獲得聯想控股的支持，翼龍貸的發展將要邁入一個新階段。

而互聯網金融“基本法”《指導意見》的出臺，讓包括P2P在內的互聯網金融企業有法可依。

“國家從宏觀層面上出臺了一個指導意見，事實上是給我們整個行業指明了方向。”翼龍貸創始人、董事長王思聰告訴《中國新聞周刊》。

中國人民大學法學院副院長、互聯網金融專家楊東則向《中國新聞周刊》表示，“通過P2P平臺進行的場外配資是造成近期股災的導火索之一，在某種意義上擴大了杠桿效應。《指導意見》的出臺對不規范、不合法的P2P金融企業的監管會起到重要作用。只有加大力度打擊不規范P2P，去除劣幣，才能保證互聯網金融行業更好的發展空間。”

十年摸索

在目前的P2P行業中，有一些公司的創始人早年從事過典當行業或者開過房屋按揭貸款公司，甚至有的創始人最早開過提供高利貸信息的中介公司。

上世紀90年代末，從事服裝外貿生意的王思聰對互聯網還一無所知，但他對這種新技術非常感興趣。一開始，王思聰想做一個貿易網站，于是，1998年下半年，一個名叫CE88的網站誕生了，C代表CHINA，E代表互聯網，88取諧音“發發”之意。由于1998年還沒有網絡支付這種形式，所以CE88只能算是一個貿易網站，而不是現在所說的B2C。

1999年發生了對中國互聯網界具有重大意義的一件事，就是阿里巴巴的誕生。那一年，王思聰也做出一個重要決定，將CE88轉型為綜合性B2C網站，除了賣衣服，也賣一些食品，并成立了一個物流公司專門負責配送。

但糟糕的是，這個B2C網站成立沒多久，就遭遇了2000年的互聯網泡沫，相關投資人決定放棄投資，網站也隨之關閉。CE88的清盤讓王思聰虧損上千萬。

后來，王思聰成立了幾個投資咨詢公司，主營汽車金融按揭、房屋抵押貸款中介、投資咨詢和金融信息產品。但由于咨詢中介類公司的法律地帶比較模糊，王思聰一直做得很謹慎，避免觸碰一些模糊地帶。

2005年，政策開始現出一線曙光。國家發了四張試點牌照，拿到牌照的小額貸款公司可以利用股東自有資金，開展放貸業務。

在王思聰看來，這是銀行業之外的非金融機構市場放開的一個信號，但他并沒有去申請牌照，而是堅持認為要朝著傳統金融和互聯網結合的方向去布局。

2006年，王思聰開始徹底向互聯網轉型，走以互聯網為平臺和主要手段的金融服務提供商的道路。他成立了一個金融信息網站，名為中國在線貸款網，主要做貸款信息整合。想借貸的人和想放貸的人在這個網站上發布信息，并在線下完成民間借貸交易。

同年，宜信公司以一匹黑馬的姿態做起了民間借貸，態勢高調。雖然有宜信在前，王思聰還是不敢大張旗鼓地做民間金融。

2008年，中國在線貸款網的運行方式加入了在線上撮合借貸雙方完成在線交易的模式，網站也正式易名為翼龍貸。

至此，王思聰和他團隊為翼龍貸定下了戰略目標，準備切入P2P行業。

尋求認可

2007年國內首家P2P網絡借貸平臺在上海成立，讓很多敢于嘗試互聯網投資的投資者認識了P2P網絡借貸模式。

網絡借貸平臺初始發展期，絕大部分創業人員都是互聯網創業人員，沒有民間借貸經驗和相關金融經驗，因此他們的模式以信用借款為主，只要借款人在平臺上提供個人資料，平臺進行審核后就給予一定授信額度，借款人基于授信額度在平臺發布借款標。

網站改名為翼龍貸之后一直到2009年，王思聰一直是做系統的開發、商務方面的拓展和產品的策劃工作。

2010年，當王思聰想做互聯網P2P時，相關領域的企業只有兩家，分別是拍拍貸和紅嶺創投。拍拍貸偏重技術方面的平臺，基本通過線上模式運行，而紅嶺創投則偏重風險控制，介于線上和線下之間的模式。

“雖然線下經驗十分豐富，但我們還是選擇了以線上為主的模式。”王思聰回憶說。但最后由于公司內部團隊對于定位的爭執太多，此后的幾年翼龍貸一直未做大規模的推廣宣傳。王思聰主張將翼龍貸做成一個綜合性的社交網站，主營P2P電子借貸，而他的團隊則希望集中力量辦大事，先將P2P電子借貸本身做好。

在等待中，翼龍貸先開通了天津站作為試點，但由于害怕被政府叫停，一直未能上線。

2011年，政策開放的信號終于來了。2012年3月，在知道溫州要成立民間借貸中心后，翼龍貸不斷向溫州發出相關資料請求入駐，他們將經過充分論證的方案交給溫州，最終拿到了溫州提供的民間借貸撮合業務營業執照。

在問到為什么會選擇去溫州時，王思聰坦承，“去溫州是為了尋求一個法律的認可和試點，原本我們在北京，但是溫州要改革開放，開放民間借貸，我們通過自己聯絡，最終用誠意打動了溫州金融辦。”

2012年4月底，溫州民間借貸登記服務中心正式掛牌營業。翼龍貸與速貸邦、人人貸、宜信、以及溫州本地的攀遠經濟信息咨詢有限公司等共計5家融資中介機構已入駐溫州民間借貸中心。

當時宜信的經營模式仍舊是通過線下，而在加入溫州金改的五家企業中只有兩家民間P2P機構，人人貸2/3通過線下盈利，翼龍貸則完全依靠線上。

“我們一直希望就P2P網上借貸，建立一個行業標準，為一些業務的發展做一個嘗試和探索。”王思聰說。

2012年4月，時任國務院總理溫家寶去溫州視察，提出了要將民間借貸置于陽光下的問題。在政府對互聯網金融的倡導下，媒體對民間P2P的態度開始轉變。

此時，翼龍貸也得到了資本市場上的認可。2013年年底，時任聯想控股戰略投資部高級總監毛向前在考察翼龍貸一年后決定給予投資。

“翼龍貸并不是嚴格意義上的財務投資，而是要作為一個戰略上的資產，因為我當時要求的不是財務投資，而是要求投資方給我們以除資金以外的管理、品牌、文化資源等方面的幫助，所以我們是母子公司的關系。我認為這步棋走對了。”在談到與聯想合作的具體原因時，王思聰這樣回答《中國新聞周刊》。

2014年10月，翼龍貸上線。至此，在P2P行業，翼龍貸也有了自己的一席之地。

“跑路”現象嚴重

“互聯網金融”的說法始于2013年，最早由中投公司副總經理謝平提出;2014年開始出現在政府工作報告中;2015年，李克強總理在全國兩會上第一次提出了“互聯網+”的概念。短短三年，互聯網金融的勢頭發展迅猛。

但P2P行業面臨的問題也一直很大，一些不合規、不合法的P2P平臺大量存在，“跑路”現象時有發生。2014年6月，北京市首次出現了P2P網絡的“跑路”平臺網金寶，引起了監管部門的關注。

據網貸之家研究院統計，2015年6月出現問題的P2P平臺達125家，創歷史新高。其中“跑路”和提現困難成為平臺出問題最主要的原因。

7月16日，中國信用評級機構大公公布的P2P平臺黑名單公告中，更是將1316家P2P平臺納入“黑名單”，另有307家被納入“預警平臺”。

“翼龍貸目前的困境很多。互聯網金融P2P做的是政府做不了的事情，做的是普惠金融的事情，做的是把金融民主化照到每一個金融黑暗角落的工作，但是得不到社會的認可，得不到央行征信的扶持，得不到政府司法機構的支持。連合理的支持都得不到。”在談及翼龍貸目前所面臨的困境時，王思聰這樣說。

王思聰還認為，P2P被視為一種民間借貸關系，這會造成P2P從業者有種不被認同感。如果出現“跑路”，平臺是無助的，損害的是投資者的利益。“平臺跑路后，投資者就進入了一個漫長的訴訟通道，所以造成了P2P平臺成為騙子的提款機這一現象的出現。”

在中國經濟體制改革研究會研究專員陸琪看來，P2P目前最主要的一個問題是準入門檻太低，業內魚龍混雜，許多不法分子打著互聯網金融P2P的旗號非法集資，混雜在互聯網金融創新的浪潮中，使得許多投資者無法真切識別，“跑路”的事情經常發生，最后導致整個P2P的行業影響變壞。

此外，陸琪還告訴《中國新聞周刊》，很多從事P2P行業的人士過往沒有真正的金融從業經驗，不具有專業風控的能力，在從事這種風險比較大的金融活動時，極有可能會經營失敗。“這種失敗對投資者、消費者甚至整個地區的金融體系、金融秩序都會造成極大負面影響。”

中央財經大學金融法律服務所所長黃震也認為，應規范P2P行業組織建設，加強投資者在交易中的風控常識，同時地方政府也需要將監管責任化，及時進行風險提示和信息披露。

大勢所趨

在P2P監管政策方面，新出臺的《指導意見》明確指出，P2P屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規以及最高人民法院相關司法解釋的規范，從而在法律層面， 給予了P2P合法性。

而從監管角度，又明確規定互聯網金融要堅持平臺功能，強調信息中介性質，不得提供增信服務;不得非法集資;必須借助銀行業進行資金監管。

對于如何監管P2P公司，王思聰認為，應該讓互聯網金融P2P發展成一個公眾型公司，向公眾披露行業具體情況，接受公眾監督。“對這方面有了客觀認識，他們才會放心。我認為這是很重要的一個問題。”

目前，翼龍貸正在進行著它的上市計劃。王思聰告訴《中國新聞周刊》，翼龍貸不排除各種上市條件，比如借殼、并購、主板、創業板、新三板，包括境內外都可以。

面對阿里、京東等大型企業進軍“三農”互聯網金融市場的強勢勁頭，王思聰認為，翼龍貸在P2P市場有一定根基，加上聯想控股的大力支持，雖然競爭中會給翼龍貸帶來挑戰，但短期內不會出現正面沖突，同時他也不排斥與這些企業的合作。

在王思聰看來，《指導意見》能夠促使互聯網金融行業逐步規范化，更讓他對P2P發展前景充滿了期待。

“對于P2P行業到底應該如何監管，政府需要綜合考慮各方面因素。下一步，細化監管政策或者是發牌照，這一切都有可能。”王思聰說。