國際大宗商品上漲 關注有色資源板塊

黃翊

本周大盤走勢持續反彈，除IPO重啟利空出盡外，主要受到國內經濟數據好轉影響。2014年6月中國PMI為51%，連續4個月回升，表明制造業延續了平穩增長的良好勢頭，這從根本扭轉了市場對中國經濟走勢的預期，也對A股構成支撐。除上期建議投資者近期重點關注的高送轉潛力次新成長股外，本期筆者建議投資者重點關注受益大宗商品漲價的有色資源類板塊的投資機會。主要基于以下幾點：美國及國內經濟復蘇預期較強勁；國際寬松的貨幣政策，特別是歐洲的貨幣政策較為寬松；厄爾尼諾及伊拉克局勢對大宗商品價格的影響。

首先受美國經濟數據好于預期刺激，近期倫敦金屬交易所基本金屬期貨價格大幅上漲，其中鋅、鎳、鋁、鉛漲幅較大，鉑和銅也出現大幅度上漲，另外由于中國PMI指數連續四個月上漲，使得市場憧憬全球經濟有望逐步復蘇，對大宗商品構成支持。

其次，歐洲推出歐版的量化寬松貨幣政策及中國、日本等經濟大國貨幣政策有望逐步向寬松轉向的預期，未來都有望刺激國際大宗商品的價格。

最后從歷史看厄爾尼諾對大宗商品都有一定的刺激作用，而今年發生厄爾尼諾的概率較大。從過往記錄看，厄爾尼諾對鎳影響較大，最有漲價潛力，這是因為厄爾尼諾通常會使全球最大鎳產國印度尼西亞干旱，而印尼的采礦設備依賴水電。除了鎳，看好的還有銅，因為厄爾尼諾期間全球最大銅產國智利和秘魯會大量降雨，遭遇洪水的礦區會減產。部分有色金屬價格的上漲也將帶動其它大宗商品價格的上漲。而伊拉克的緊張局勢對石油和黃金也構成支持。

投資者可重點關注西部礦業、天賜材料、西部礦業、盛達礦業、中金嶺南和新華龍。

中小板次新股天賜材料是國內個人護理品材料和鋰離子電池材料的領先企業，同時具備新能源汽車和有色概念，又有高送轉可能，由于盤子小，前期調整充分，有望第二波上漲，可重點關注。

西部礦業作為礦產資源綜合開發為主的大型多金屬礦業公司，是我國第二大鉛精礦生產商、第四大鋅精礦生產商和第七大銅精礦生產商，對金屬價格較為敏感，業績彈性大。二級市場該股逐步盤出底部，溫和放量，中線上漲趨勢明確。

而中金嶺南作為基本面最好的有色板塊潛力股，是難得的國有大型鉛鋅銀銅多金屬公司，同時擁有海外資源整合平臺，前期多加機構大幅拉升搶籌，雖然短期漲幅較大，中線看仍有較大的上漲空間，可逢調整關注。

而盛達礦業及新華龍同時具備盤小、價格低的優勢，近日放量上漲，明顯有新資金介入，也可逢調整中線重點關注。

創業板指數本周突破1400阻力位，未來能否在1400上方企穩繼續反彈仍需觀察，由于創業板去年漲幅過大，中級調整仍有可能繼續，投資者需謹慎對待估值過高的個股，逢高減磅仍是主基調。

中小板指數中期調整基本結束，可以逢低吸納績優成長股為主。前推愛康科技、華仁藥業漲幅較大，可適度賣出。