中小企業集群融資模式探析

作者簡介：黃璐（1976—），女，湖北工程職業學院講師，研究方向：經濟管理。

摘要：資金不足是阻礙我國中小企業發展的不利因素，中小企業實力較弱，資信程度不高，抵抗市場風險能力較低等因素最終導致了中小企業融資難的問題。在這種普遍現象下，對基于產業集群中小企業融資模式進行SWOT分析，探討中小企業的融資問題，并對中小企業融資提出有效的建議措施。中小企業融資問題是個復雜而長期的問題，如果不能緩解將會使中小企業的發展受到抑制，進而影響國家經濟的可持續發展，根據融資的產業集群模式，提供了一種新的思路來解決中小企業的融資問題。

關鍵詞：產業集群；SWOT分析；融資模式

中圖分類號：F270.7文獻標識碼：A

隨著中國經濟體制的發展和改革的深入，中小企業在整個經濟體制發展中的地位愈加舉足輕重。中小企業不僅為國家財政收入做出了貢獻，更在擴大出口，增加就業等方面發揮了不可取代的作用。我國中小企業占據企業總數的90%以上，但資金卻占了不到2%，調查發現大多數中小企業的停產，都是由于資金短缺，可見中小企業資金緊缺是一普遍現象。中小企業實力較弱，信用程度不高，抵抗市場風險能力較低等因素最終導致了中小企業融資難的問題。

在這種情況下，中小企業集群不但對區域經濟的發展起到很大的促進作用，還因其區域的配套性、地域的臨近性，信息資源共享性，提高了企業的融資效率以及優化了融資環境，從而增加了集群內企業獨特的融資優勢，同時拓寬了中小企業集群的融資渠道，不斷豐富集體發債、區域主辦銀行、互助擔保、企業間輪流信用等融資模式，為中小企業解決融資難問題提供了平臺。

1.中小企業融資的現狀

中小企業面臨的一道難題就是融資難。企業融資成本在2011年上升明顯，有關數據顯示，中小企業當前通過國有商業銀行融資的平均利率約為8%，股份制銀行的融資利率達到了10%以上，而民間借貸則有高達35%的利率。利率如此之高，也是中小企業融資無法逾越的一道坎。再加上持續升值的人民幣，居高不下的勞動力成本，持續上揚的能源以及原材料價格，都對利潤的不斷下滑產生直接或者間接的影響。從內部融資環境來看：中小企業誠信度不高，自發生國際金融危機至今，許多的中小企業的資金貸款是通過設備和房產抵押來獲得的，因此支持資金非常有限，再一些國內客戶不定時的付款，使得流動資金也對中小企業的發展產生了很大的影響。

2.中小企業集群融資模式

中小企業貸款金額小，持續時間短，時效性，隨意性大，但貸款的成本遠高于大企業的5倍，商業銀行貸款成本高使得中小企業望而卻步。同時，由于中小企業普遍規模小，資產少，低信用的弱點，導致了一系列的困難的問題尋求保障。單個中小企業融資問題非常突出的缺點。在一定程度上，中小企業融資不足的問題可通過產業集群的融資方式來減輕，使中小企業融資難的問題得到一定程度上的解決。產業集群融資方式在中小企業在融資中有著無可比擬的優勢。

2.1 大企業擔保模式

大企業擔保的融資模式是一種集群融資模式，是在一般中小企業和資金雄厚的大企業間搭建橋梁，中小企業貸款通過大企業作擔保向金融機構貸款。因產業集群中企業之間的業務交往很頻繁，使得大型企業和中小企業之間的信任關系比較可靠，大企業也比較熟悉中小企業的業務。基于這樣的條件，大企業就會為小企業做信譽擔保，來保證業務鏈的安全性和穩定性，通過業務交流，加深相互信任，吸引客戶。

2.2 集合債券模式

零散的中小企業通過產業集群成為了一個整體，集群內各中小企業相互監督，資信程度和信用評級大大提高了，信用風險也降低了，這就使得集合債券發行成為了可能。集群內的中小企業通過密切的聯系使得關系更加緊密，企業債券的發行，就是中小企業集群集合債券模式[6]。

2.3 企業間接融資機構模式

在中小企業集群下的企業聯合體內部融資機制的建立就是企業間接融資模式。會員制度是內部融資機構采取的方式，而加入機構的會員須每年繳納會員費，集群基金則有這些會費來充實，基金的主要用途，就是為解決會員企業在生產銷售過程中出現資金流問題而提供的互助性信貸。

2.4 團體貸款模式

團體貸款模式是指銀行貸款給由一組借款人通過內部選擇而組成的一個團體，并要求各個借款人相互之間要為歸還貸款負連帶責任，從而使銀行不必承擔中小企業融資中所帶來的風險，而銀行貸款的壞賬率也有有效降低，銀行貸款給中小企業的積極性也提高了。因成員之間的連帶責任關系，構成了成員之間的利益共同體，相互之間的制約、監督和促進作用，使道德風險和“逆向選擇”得到了有效的防范[4]。

3.基于產業集群中小紡織企業融資模式的SWOT分析

態勢分析法即所謂的SWOT分析法，于20世紀80年代由舊金山大學的管理學教授于首次提出，優勢（Strength）、劣勢（Weakness）、機會（Opportunity）、威脅（Threat）的四個首字母構成了SWOT。把同研究對象關系密切的各種主要內部優勢、劣勢和外部的機會、威脅等，以調查的方式列舉出來，再通過系統的分析，將各種因素結合起來整體分析，并得出系列的結論，且都具有一定決策性的結論，這種方法就叫SWOT分析法。

3.1 分析集群融資優勢

產業集群對中小企業從民間融資是有利的：首先，集群內的融資各方有相近的地理位置，相互熟悉了解對方業務，相互之間可能存在親屬關系，或者是朋友、同學的關系，信息比較對稱，也降低了貸款的風險；再就是，中小企業產業集群的實力和區域競爭優勢也是具備的，獲得的回報也會更多，而且有潛力的企業對投資者也更具吸引力，這些企業未來前景的發展預期也是很好的。

因地域的依賴性和專業化程度較高，集群中的中小企業與單個的中小企業比較，則占有很大的信用優勢。一方面是因為集群內的企業較為頻繁地與銀行合作，銀行也會為以后合作考慮，也愿意用較低的利率貸給他們，同樣的，企業也不會因一次貸款使自己的信用受到影響；另外，集群內企業之間的關系密切，企業之間的信息不存在不對稱，企業之間轉包、產品質量、交貨時間等相互聯系都是建立在信任的基礎上。如果企業想逃避銀行債務，集群內其他企業也會很快知道，使其聲譽受到影響。

3.2 集群融資機會分析

中小企業集群現象，出于為地區經濟的發展考慮，需國際競爭力來提高集群，故地方政府會通過稅率降低、稅收減免、研發補貼、就業補貼、貸款貼息或低息、出口補貼，并設立科學技術創新基金、產業發展基金等來扶持集群內的中小企業。企業集群內從政府得到財政支持和稅收優惠，在很大程度上緩解融資難的問題。

3.3 集群融資威脅分析

中小企業集群內企業間合作程度偏低，專業分工和合作機制的不完善，都會使企業間的合作受影響，從而降低生產效率。專業化分工協作的聯合生產網絡沒有建立起來，就大大地阻礙了中小企業融資的影響產業集群效應。此外，企業之間的聯系僅僅停留在產品或原料（購買），民間借貸也沒有一定的規模，只有幾家企業互助擔保簡單的合作，安全性可想而知是有限的，不能形成規模。中小企業集群融資優勢也因為企業之間（業務除外）聯系松散，沒有得到應有的發揮。

4.產業集群下紡織中小企業融資的建議

政府加強產業集群指導和支持力度，為集群內中小企業良好的融資環境。產業集群區域內，各地方政府積極利用財政資金設立風險投資基金、工業發展基金，為中小企業提供不同的集群融資模式。

4.1 拓展產業集群內中小企業的融資渠道

設立在市場周圍或產業集群內的民營小銀行等私人銀行，集群內的中小企業是其服務對象，這樣能對市場有比較全面、及時的把握，如客戶等等信息，不但使監管成本降低了，合理匹配了收益和風險，也有利于收回貸款。

4.2 加強產業集群內信用擔保體系的不斷完善

促進以市場分工和有償擔保為基礎的專業擔保機構的發展，在縣及縣以下的地方，激勵民企與擔保各類擔保機構合作并使擔保公司的實力壯大。地方政府應對集群內成立擔保公司予以支持，如地方政府可通過出資或是合股的方式來成立擔保公司，大力度發展中小企業互助擔保機構。由于與集群內企業之間的相關性較高，企業的信息更加透明，因此之間，共同資助的互助性信用擔保機構的建立可以解決中小企業信息不對稱的融資問題。充分利用集群中的信息優勢，發揮中小企業的融資信用評級、擔保貸款等。

4.3 建立票據交易中心，促進產業鏈與資金鏈的結合

建立票據交易中心，促進產業鏈和中小企業資金鏈的組合。票據具有操作簡單，成本低，周期性短，分散性和靈活性等特點。近年來，票據業務迅速發展，但由于沒有建立一個專門的票據中介機構作為市場主體，票據的經營缺乏專業化和規模化。票據的市場規模、與地方經濟發展總量，貸款規模和業務能力的潛在市場是不匹配的。

5. 結束語

綜上所述，中小企業融資問題是個復雜而長期的問題，如果不能緩解將會使中小企業的發展受到抑制，進而影響國家經濟的可持續發展，根據融資的產業集群模式，提供了一種新的思路來解決中小企業的融資問題。產業集群的發展不僅是市場經濟的產物，地方政府為了大力發展經濟，也需要積極引導和發展符合地方資源稟賦的特色產業集群。中小金融機構對集群內的中小企業擔保體系建設中需要發揮政府支持和引導作用，才能有效地促進集群為中小企業融資帶來優勢，讓中小企業有效地參與融資，互惠互利，共同達到可持續發展。中小企業依據本身在集群中的特點，具體問題具體分析，使集群融資優勢充分發揮，以緩解中小企業融資難的問題。

參考文獻

[1] 宋海霞.中小企業集群融資探析[J].焦作大學學報，2010，（02）：81-83

[2] 張朝元，梁雨《中小企業融資渠道》機械工業出版社，2009.

[3] 騰訊網《財經專欄》2013.11.