商業(yè)銀行應(yīng)對國企改革的措施分析

摘 要：國企改革是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)的重要任務(wù)。國企改革給商業(yè)銀行帶來新的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，催生更多業(yè)務(wù)需求，有利于優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu)，將重新分配篩選優(yōu)質(zhì)客戶資源，有利于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行當(dāng)前經(jīng)營活動的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)該是積極參與國企改革，力爭從中加快各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，積極關(guān)注過期改革步驟和路徑，主動從多個維度探索和把我各類業(yè)務(wù)發(fā)展的良機(jī)。

關(guān)鍵詞：國企改革；商業(yè)銀行；并購重組；現(xiàn)金管理

日前國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，開啟了國企改革新的篇章。國有企業(yè)，是黨和國家各項(xiàng)事業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)和政治基礎(chǔ)，在發(fā)展過程中，面臨著激烈的國際競爭局勢，而且在轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中也面臨巨大的挑戰(zhàn)。國有企業(yè)是推動我國經(jīng)濟(jì)增長高速增長和經(jīng)濟(jì)水平步入中高端水平主要力量。因此，我們必須貫徹落實(shí)中央國務(wù)院的決策，以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，推動國有企業(yè)深化改革，堅(jiān)定不移的做大國有企業(yè)。所以《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》中提到國企業(yè)改革目的是做強(qiáng)做優(yōu)做大我國的國有企業(yè)。國企改革的中心內(nèi)容就是完善現(xiàn)代企業(yè)制度、完善國有資產(chǎn)管理體制以及發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。混合所有制改革中很多傳統(tǒng)國資壟斷領(lǐng)域?qū)⒃试S一些優(yōu)質(zhì)的民營資本以股權(quán)方式適度進(jìn)入，使國企以企業(yè)主體的市場化方式與各類所有制企業(yè)實(shí)施聯(lián)合重組，將引發(fā)大規(guī)模的重組收購行為。國企改革一直都是中國經(jīng)濟(jì)備受關(guān)注的重要部分。商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)當(dāng)前國企改革的趨勢，從多個角度把握國企改革帶來的機(jī)遇，積極應(yīng)對外部挑戰(zhàn)，力爭以此為契機(jī)實(shí)現(xiàn)自身的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

一、國企改革給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇

國企改革賦予國企更多市場化特征，給商業(yè)銀行帶來新的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇。

1.國企改革有利于優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu)

在本輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整局部中，國有資本從一般領(lǐng)域有序退出，重點(diǎn)向戰(zhàn)略新興行業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、重要公共服務(wù)領(lǐng)域和先進(jìn)制造業(yè)集中。并且，國企改革還要推動國有資本從產(chǎn)能過剩的行業(yè)退出。這和商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)基本吻合。本輪國企改革和經(jīng)濟(jì)調(diào)整的行業(yè)龍頭企業(yè)則能夠獲得企業(yè)自身信用品質(zhì)的提升，商業(yè)銀行的信貸質(zhì)量因此得以提高。

2.國企改革有利于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

國企改革過程中，并購重組使得企業(yè)具有規(guī)模巨大的投融資需求，而且改革后的國企會具有比改革之前更大的金融服務(wù)需求，這對商業(yè)銀行的經(jīng)營和服務(wù)都提出更高層次的要求。但是當(dāng)前，由于利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融、資本約束等沖擊，商業(yè)銀行的利潤空間卻越來越小，2015上半年，五大國有商業(yè)銀行的利潤增長均出現(xiàn)股改以來的新低。所以商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)型，尋求新的利潤增長點(diǎn)。參與國企改革是當(dāng)前商業(yè)銀行尋求新的利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要途徑之一。

3.國企改革催生更多業(yè)務(wù)需求

首先，國企改革增加企業(yè)融資需求。國企改革中將引發(fā)國企較大規(guī)模的并購與重組，必然產(chǎn)生大量融資需求。其次，國企“走出去”夠?qū)由虡I(yè)銀行跨境金融服務(wù)，預(yù)計(jì)未來國企的境外投資并購等跨境經(jīng)營活動越來越多，商業(yè)銀行跨境授信等國際業(yè)務(wù)也將得到更多的機(jī)會。第三，國企改革過程中咨詢類中介服務(wù)需求上升。不管地方政府，還是具有國資背景的投資基金公司，都會在咨詢顧問等增值服務(wù)產(chǎn)生需求，給商業(yè)銀行投行顧問類業(yè)務(wù)提供很多業(yè)務(wù)機(jī)會。

4.國企改革將重新分配篩選優(yōu)質(zhì)客戶資源

國企改革推動我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)賬，有利于破除壟斷、引入民間資本，優(yōu)質(zhì)的民營企業(yè)在國企改革中將得到發(fā)展的良機(jī)，這為商業(yè)銀行提供了非常難得的競爭機(jī)會。而且，國企改革中會大量推進(jìn)股權(quán)激勵機(jī)制，這能夠給商業(yè)銀行帶來一批高凈值個人客戶。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對國企改革的對策

商業(yè)銀行當(dāng)前經(jīng)營活動的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)該是積極參與國企改革，力爭從中加快各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展。國企改革過程中，商業(yè)銀行需要密切要把握國企改革脈絡(luò)，積極關(guān)注過期改革步驟和路徑，主動從多個維度探索和把我各類業(yè)務(wù)發(fā)展的良機(jī)。

1.發(fā)展咨詢顧問類中介服務(wù)

商業(yè)銀行具有良好的信譽(yù)，而且參與國企改革并購重組后期合作潛力巨大。所以商業(yè)銀行參與國企改革完全可以憑借自身優(yōu)勢，以各類咨詢顧問等中介服務(wù)切入到國有企業(yè)的并購重組之中。對企業(yè)，商業(yè)銀行可以為其提供多種并購重組顧問服務(wù)。在策劃階段，提供融資能力評估、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整建議等服務(wù)。在推進(jìn)階段，提供交易撮合、協(xié)助談判、資金提供等顧問服務(wù)。而且在各個階段，商業(yè)銀行都能夠賺取財(cái)務(wù)顧問費(fèi)，提升中間業(yè)務(wù)收入。對政府，商業(yè)銀行可以幫助其制定盤活國有資產(chǎn)的方案，參與投融資方案設(shè)計(jì)。另外，商業(yè)銀行要重視政府支持下的并購重組基金和產(chǎn)業(yè)基金在成立、運(yùn)營等環(huán)節(jié)中的金融需求。

2.積極推動自身轉(zhuǎn)型發(fā)展

在這一次國企改革過程中，國有企業(yè)在融資和避險(xiǎn)方面對商業(yè)銀行服務(wù)需求不斷增加。商業(yè)銀行針對企業(yè)的不同需求定制特定做服務(wù)方案，商業(yè)銀行還可以根據(jù)政府扶持政策，發(fā)展境外投資貸款、境內(nèi)外資產(chǎn)抵押及跨境人民幣結(jié)算等業(yè)務(wù)。這是商業(yè)銀行銀行超國際化方向發(fā)展的良機(jī)，也是其推進(jìn)國際化戰(zhàn)略的重要途徑。另外，商業(yè)銀行還可以運(yùn)用綜合化經(jīng)營思維，整合系統(tǒng)資源，通過母行與集團(tuán)子公司的內(nèi)部聯(lián)動為客戶提供一攬子多樣化金融服務(wù)，綜合運(yùn)用銀行、資管、保險(xiǎn)、信托金融媒介，綜合運(yùn)用貸款、理財(cái)、發(fā)債、租賃、信托融資模式，滿足企業(yè)在并購重組、現(xiàn)金管理方面產(chǎn)生的多元化需求。此舉既增加了銀行中間業(yè)務(wù)收入，又培育了優(yōu)質(zhì)客戶。

3.為并購重組后的企業(yè)構(gòu)建資金管理體系

并購重組之后，國有企業(yè)在架構(gòu)、業(yè)務(wù)、債權(quán)債務(wù)等各方面都會有很大的變化，毫無疑問，企業(yè)的資金管理體系都必須重新構(gòu)建。改革之后的國企具有更強(qiáng)的市場自主配置能力，將會更加重視資金使用效率。針對國企在資金管理體系上的新需求，商業(yè)銀行可以運(yùn)用現(xiàn)金管理服務(wù)為國企制定貼近企業(yè)的個性化現(xiàn)金管理體系，協(xié)助企業(yè)對資金進(jìn)行重新規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。此舉，有利于提升企業(yè)現(xiàn)金管理水平，提升企業(yè)整體資金的利用效率。對商業(yè)銀行而言，有利于維系銀企關(guān)系，促進(jìn)商業(yè)銀行滲透到企業(yè)資金管理最核心的資金運(yùn)作中。

4.積極探索多種融資工具

毫無疑問，商業(yè)銀行融入國企改革的最有效方式是滿足國企改革的融資計(jì)劃，為之提供多融資貸款。國企改革換言之就是國企的并購重組，這個過程中，會產(chǎn)生較強(qiáng)的融資需求。商業(yè)銀行為國企改革能夠提供的產(chǎn)品包括并購貸款、銀團(tuán)貸款、并購債券、投行類信托計(jì)劃等。比如，商業(yè)銀行可以靈活運(yùn)用表外融資，通過債券市場和自身的表外融資將并購重組資金對接投行類理財(cái)。這種業(yè)務(wù)相對銀行貸款而言更加具有市場競爭力，具有資金規(guī)模大、個性化等優(yōu)勢。而且能夠?yàn)殂y行增加存款和中間業(yè)務(wù)收入。

5.對不同領(lǐng)域企業(yè)展開分類營銷

國企改革伴隨著產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，對此，商業(yè)銀行要緊跟國企步伐，分類開展?fàn)I銷。在一般競爭性行業(yè)，國企壟斷利潤下降，商業(yè)銀行要及時調(diào)整國企信用，篩選企業(yè)。在現(xiàn)金制造業(yè)、戰(zhàn)略新興行業(yè)，國企控制能力依然很強(qiáng)，銀行要繼續(xù)維護(hù)此類國企的關(guān)系。并且，國企改革過程中，一些民營企業(yè)被允許進(jìn)入原來的國企壟斷行業(yè)，越來越多的投資項(xiàng)目將向社會資本開放，所以商業(yè)銀行要將進(jìn)入特許經(jīng)營領(lǐng)域的民營企業(yè)列入目標(biāo)客戶，對其展開重點(diǎn)營銷。

6.密切關(guān)注防范風(fēng)險(xiǎn)

對商業(yè)銀行而言，國企改革孕育著很多發(fā)展機(jī)會，商業(yè)銀行理應(yīng)從多個維度努力，抓住這千載難逢的機(jī)會，挖掘新的利潤增長點(diǎn)。但是改革中潛在的風(fēng)險(xiǎn)同樣值得關(guān)注。首先是商業(yè)銀行在搶抓業(yè)務(wù)機(jī)遇的同時，要審慎認(rèn)真分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境，積極關(guān)注國企改革的路徑和步驟，積極開展相關(guān)政策法規(guī)的研究，確保銀行業(yè)務(wù)合規(guī)開展。其次，要密切關(guān)注下一步改革相關(guān)政策、時間表對信貸資產(chǎn)的影響，充分運(yùn)用法律手段，及時掌握企業(yè)股權(quán)關(guān)系和持股比例變化，嚴(yán)格控制有效資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，確保信貸資金安全。另外，商業(yè)銀行要積極主動落實(shí)融資過程中的法律和制度手續(xù)，對并購交易的真實(shí)性、合規(guī)性進(jìn)行盡職調(diào)查。

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作者簡介：謝海鵬（1973.01- ），男，陽江人，本科，中國建設(shè)銀行廣東省分行，經(jīng)濟(jì)師