關于上市公司財務治理問題探討

摘要：文章從當前上市公司的財務治理狀況出發分析了上市公司容易出現的財務管理問題，針對這些問題提出了相應的解決舉措，對于研究上市公司財務治理問題有一定的參考價值。

關鍵詞：上市公司；財務治理；問題與對策

現代經濟高速發展，上市公司發展的也很迅速。所謂的上市公司財務治理就是企業內部財務權利的一種分割，體現出相互制約特點的這樣一種分離的動態平衡的狀態，與此同時，它也是一種財務管理體制。但是隨著上市公司的不斷發展以及公司規模的不斷擴大，上市公司在財務治理方面逐步出現了一系列復雜的財務難點，所以，對我國上市公司的財務治理問題進行探討是具有非常重要的意義的。本文解釋了財務治理的相關基本概念及要素，然后闡述了現代財務治理的現狀，最后根據這些問題提出了相對應的解決措施。

一、 上市公司財務治理現狀存在的問題

（一）股東大會權利不高

在上市公司內部構造中，股東大會是最高的管理機關，它要求全體股東一起參與，進而對公司重要事情進行商議決定。簡單說，上市公司里的大的人員變動或者是經營方面的重大改進都必須經過股東大會的認可及批準蓋查才能生效。

但是，我國目前大部分的上市公司都是國家或者是國有法人占據大的股權，從而導致了股權集中的現象，特別是21世紀，我國呈現出來的這種現象就越發明顯了。除此之外，在一些國有企業中，政府也是企業的股東代表，同時也是委托代理人。因此，在這樣的情況下，國有股東代表實際上并沒有發揮它應有的職能，公司的權利僅僅是在個人或少數人手里。這樣就讓企業的利益沒法達到最大化，也會極度影響到公司的經濟利益及發展進程，有時還會因為專制使公司名譽受損。

（二）董事會沒有足夠強的獨立性

股東大會中的重要成員就是董事會，董事會不僅決策著股東會的相關業務，還指揮和管理著公司的日常業務。上市公司的股東大會的決定也是由董事會來執行的。據相關研究表明，很多公司的董事長和總經理都由一人擔當，或者是總經理和副董事長是同一個人，僅僅只有少數的上市公司董事長職位人員與總經理職位人員是分開的，這樣的董事會體系結構對于上市公司的內部管理是極為不利的，在公司進行決策選擇和執行的時候，容易受到個人因素的干擾，這也就充分說明了董事會職位雖多，但一人多職，沒有足夠強的獨立性。

（三） 債權人的作用未充分發揮

所謂的債權人，就是企業破產前把資金借給企業的人。債權人在公司運營期間本是不應該參與公司的活動的，但是如果債權人參與了企業的內部發展事務，當企業到期需要償還時，債權人就站在了一個相對被動的位置，它的作用就沒法真正地體現出來。這種現象就表現為企業可以在其獲得高額利潤的同時而僅僅給債權人原定的利潤金額，這樣的一種做法在企業的相關規定中是不合適的，并且會嚴重影響債權人的積極性，并且也會影響整個社會的資金流動性。因此，作為債權人應該充分發揮債權人的自身職能，讓自己得到應有的、合理的財務治理權。

（四） 人員激勵機制不健全

我國目前的大多數企業的管理人員都是通過盈余管理來獲利的，但是他們達到目標后，會計資料就不真實了。這種現象發生的主要原因是這些企業的高低層之間收入差距過大，報酬結構嚴重不合理。換種說法，我國的大部分企業的高層管理人員的收入都是工資和獎金的，例如股權獎勵等形式就極少，所以導致管理人員持股積極性下降。通過調查研究分析，將近90%的員工的獎金都與工資相連接。另外，加上激勵機制不健全，很多方面都出現了問題。主要的問題就是機制缺乏，導致管理人員進行盈余管理，獲取個人利益。

二、 上司公司財務治理措施

（一） 強化公司治理機構

強化公司治理機構可以從以下三個方面進行：

1. 上市公司要建立真正的股東，要盡量降低大股東；

2. 上市公司應該效仿三權分立的結構模式，例如董事會、管理層、審計這三大權利就應該分開，這樣才能相互制約、相互進步；

3. 上市公司也應該進行外部結構治理，例如贏取政府支持、加強企業法律建設等等。

（二）完善董事會結構

董事會應當多吸取一些中小型股東，這樣就能盡量讓董事會發揮出自己的職能。首先，結合我國的實際國情，從現實出發借鑒國際上市公司經驗，完善企業董事會機構的管理機制建設，努力體現出專業的董事會氣息；其次，企業要把董事會的相關職責列入規章制度中，讓董事會明確自身的職責所在。接著，董事的選拔過程要公開、透明化，并且要讓中小型股東積極參與進來。最后，董事和總經理或是副經理盡量不要是一個人，這樣就不容易出現個人權利過大現象而影響公司集體的利益。

（三）完善經營者的約束和激勵機制

經營者的約束機制就是對企業高層經營人員的一種約束的機制。首先從外在約束層面分析，外在的約束也就是其他股東或者是企業所有人員的約束，例如在股東代表大會上，經營者是否能夠繼續經營或者是處理公司股票的決定都要受到外在的約束。再從主觀的約束層面來分析，主觀的約束就是機制讓經營者自己對自己有一個比較強的內在約束，經營者想要獲得好的聲譽，那么他就會積極投入工作，勇敢面對各種挑戰和困難，就會想盡辦法讓自己的內在力量得到更好的發揮。

激勵機制也就是通過設置激勵獎項來讓經營者增強工作積極性的一種機制。當經營者的付出得到別人的認可及公司的獎勵、激勵后，他為了再次獲得這樣的滿足感就會不斷奮發向上，努力把公司經營地更好。

（四） 提高注冊會計師的工作能力

上市公司的財務治理與注冊會計師是息息相關的，注冊會計師自身能力強，則上市公司財務治理好，相反則差。但是，我國目前對注冊會計師的執業標準并沒有嚴格限制，所以，現在很多的上市公司在財務工作方面經常出現違返法規的現象。上市公司應該對內部的會計師進行嚴格的培訓，這樣可以提升他們的工作能力，推動內部會計師的專業技術水平發展，以公司的發展為核心，加強會計師的工作能力，這不僅僅是關系到企業會計師的專業技術水平，同時也是提升公司自身的財務治理能力。除此之外，國內高校應當重視對注冊會計師的教育，讓注冊會計師擁有較高的工作能力，這樣以后就能更好地為我國上市公司的財務方面獻出自己的一份力量。

三、 結語

總而言之，財務治理是我國比較新起的一個治理方面，它是公司與財務的結合，對公司財務進行分析和治理具有非常重要的意義，同時也具有很大的發展空間。所謂的財務治理就是對公司的財權進行安排治理的一種手段，也可以說是一個系統或是一道程序。財務管理是企業發展的根本所在，綜上所述也不難發現我國現在在財務管理方面還存在著很嚴重的問題，所以，希望更多的企業能夠重視企業財務治理方面。當然，因為這是我國新起的一個研究層面，所以我國目前的上市公司在財務治理方面還是比較弱的，在不斷進步的過程中必然還要經受很大的困難和挑戰，但是我們應該勇于面對困難，積極克服困難。

參考文獻：

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（作者單位：遼寧大學）