榆林市中小企業資金籌集問題分析

摘要：中小企業對我國經濟發展起了重要的作用，尤其是地方建筑企業。榆林市中小型建筑企業在籌資中出現自有資金缺乏、籌資渠道過窄、缺乏為建筑企業貸款提供擔保的信用體系以及籌資難度大，成本高等現象。從籌資的內部和外部兩方面分析其存在的原因，并提出建議：建立可持續的銀企關系；營造良好的商業信用環境，加強現金流量的管理；利用各種籌資政策，嘗試新型籌資模式。希望以上分析能為地方建筑企業資金籌集提供借鑒的依據。

關鍵詞：中小企業；資金籌集；建筑企業

一、引言

隨著我國經濟建設的快速發展，中小企業中的建筑業已成為我國國民經濟發展的重要支柱產業之一。改革開放以來，我國建筑業總產值增長了20多倍，建筑業的增加值也從占國內生產總值的3.8%左右增長到7.0%以上。在我國，現有的貸款規定對企業貸款限制的比較嚴，尤其是地方中小型建筑企業。雖然國家加大了對建筑企業的扶持，積極引導、協調商業銀行對建筑企業的信貸支持，然而，銀行貸款的增加和企業發展的速度不同步，有時候還存在對企業貸款減少的情況。因此，很多企業，尤其是建筑企業的資金問題往往得不到解決，導致建筑企業在發展中由于資金籌集而形成了發展的瓶頸。

二、榆林市中小型建筑企業資金來源現狀

（一）自有資金缺乏

榆林市建筑企業資金來源主要依靠內部集資為主，外部資金來源非常有限。榆林市建筑市場行業目前已經飽和，而且競爭非常激烈。由于利潤少，原材料價格變動較大，有些建筑企業由于資金缺乏的原因經常出現拖欠工程款的現象。資金短缺使得建筑企業在生產過程中出現了現金流量凈額減少的情況，這成為阻礙建筑企業發展壯大的瓶頸問題。另外由于施工單位和建設單位簽定合同的不平等現象，往往出現施工企業先墊付資金或者提供了一些擔保金等情況。造成了施工企業資金不足照常進行施工的現象，這樣就會經常出現拖欠工程款的現象。由于自有資金不足，所以造成建筑企業資金出現嚴重缺乏。

（二）籌資渠道過窄

根據榆林市建設銀行2011年底對建筑企業籌資狀況的調查分析，榆林市建筑企業資金來源主要是銀行貸款，其次是自籌資金，其他資金來源渠道還有民間借貸、股權融資、財政投入、內部集資以及其他方式。此次調查主要是通過問卷調查的形式，發放問卷調查表426份，收回426份，有效率100%。通過分析，在參與調查的426家企業中，有372家選擇銀行貸款，占87.32%；有369家選擇自籌資金，占86.61%，有134家選擇民間借貸，占31.45%；其他的資金籌集渠道分別是股權融資、財政投入、內部集資和其他方式。如圖1所示。

（三）缺乏為建筑企業貸款提供擔保的信用體系

建筑企業貸款的數額一般都比較大，沒有可供抵押的資產，又尋求不到其他企業的擔保，所以，建筑企業要從銀行獲取貸款，通常只和擔保企業之間相互擔保。企業在發展的過程中需要大量的資金用于投入為企業發展支付各種費用。這些費用主要用在：工程投標保證金、工程履約保證金、工程質量保證金、工程項目進場等方面的支付上。建筑企業用于承擔生產活動的現金流量凈額非常少，往往不能滿足公司的資金需要。為了 降低資金貸款的風險程度，銀行方面用于為企業提供貸款進行了信譽分級，分別是1～3億元不同信用額度。如果建筑企業要想獲得相應額度的貸款，就必須一家或者幾家企業的擔保，這幾家企業的資產額度也必須達到規定的貸款要求。但是對于榆林市這樣的企業比較少，因此，建筑企業一般會找當地的擔保公司。但是，如果一家擔保公司出現問題，資金鏈就會受影響，同時建筑企業的發展就會受到很大程度的影響。所以 榆林市的建筑企業在發展過程中貸款擔保的信用體系不完善，急需要改善。

（四）籌資難度大，成本高

多數建筑企業規模小，沒有健全的管理制度，管理混亂，尤其在財務管理方面缺乏資金而導致企業發展受限。由于企業規模小，資金匱乏，得不到外來資金的支持，企業在發展中步履維艱，市場競爭力較弱。而且如果要進行銀行貸款，成本很高，銀行一般考慮到償還能力的影響及到期不能按時償還的風險因素，使得一些建筑企業在銀行信用貸款中存在信用危機。所以銀行考慮到這些中小企業的狀況，一般很難給中小企業貸款，由此增加了中小企業籌資的難度。從銀行的角度來看，由于一些建筑企業的財務狀況很糟糕，財務信息不透明，銀行在對企業進行貸款評估時需要花費很大的成本，所以銀行一般考慮到這些風險問題，不會很順利的給予貸款。

三、榆林市建筑企業資金籌集難的原因

（一）內部原因

1. 管理不到位，盲目上項目

榆林市作為陜西省能源大市，隨著經濟發展，榆林市利用自身的能源優勢，在地方經濟發展中發展速度很快，城市建設投資增大，考慮到發展的合理化、科學化和可持續性，榆林市政府逐漸減少了基礎建設投資規模。但是由于一些中小型建筑企業內部管理不完善，對項目投資沒有合理化的規劃，不考慮政府的宏觀調控，還是盲目上項目，當經濟出現蕭條時，這些建筑企業財力出現不足，資金出現短缺。此時再進行資金籌集難度很大，成本很高。

2. 部分建筑企業違法違規現象嚴重，導致企業信用下降

為進一步推進榆林市建筑安全質量工作，確保2011年縣以上城市規劃區施工建設安全進行，榆林市城鄉建設規劃局于2011年3月至5月，對全市十個縣區、榆林經濟開發區和市屬在建工程建筑安全質量工作進行專項檢查。檢查結果為，三個縣建筑企業施工無問題，其他七個縣城均存在不同情況的施工安全問題，并在全市給予了通報。對于違規的企業自身的信用體系建設落后，企業領導的商業信用意識淡薄，商業銀行的信用等級評定對建筑企業的嚴格評估，導致建筑企業從商業銀行取得貸款的難度進一步加大。

3. 財務信息透明度不高

許多建筑企業缺乏有效的財務管理制度和財務信息公開制度，財務制度不健全，企業信息透明度差，沒有專業的財務人員，缺乏詳細的資產負債信息與其他財務信息，會計信息失真，財務報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務報表分析掌握企業的資金運用狀況。又因為建筑企業之間的交易大多采用現金交易的方式，無法取得相關憑證，加大了銀行對企業資金監管的難度。所以商業銀行就更不愿意耗費大量人力物力財力去調查建筑企業的財務和信用狀況，這直接導致建筑企業很難得到信用貸款。

（二）外部原因

1. 商業銀行對建筑企業惜貸

榆林市建筑企業創造了榆林市生產總值的65.59%，工業增加值的60%，全市財政收入的43.2%，但隨著近年來榆林金融改革的進一步深化以及原來對建筑企業的籌資政策的歧視并沒有改變。榆林市建筑企業的固定資產較少，主要是一些施工設備，對商業銀行來說，對他們的貸款就存在很大的風險問題。考慮到這些問題，商業銀行在對建筑企業的固定資產進行評估進行貸款時都非常謹慎，存在“惜貸”現象。商業銀行對外進行貸款時必須要有不動產抵押，或者第三方擔保。許多企業達不到商業銀行的貸款條件，出現資金困難。另外在建筑企業施工中存在很多拖欠工程款現象，而且逐漸發展成為“常規”現象。 這種“三角債”的現象嚴重制約了建筑企業的發展，同時無形中也降低了銀行對建筑企業的擔保信任 。

2. 資本市場對中小企業的資金支持非常有限

榆林作為能源豐富的城市正處于經濟發展的高速時期，各種生產要素的供給呈現不足，尤其是資本的供給不足。另外，由于榆林的建筑市場體制還不是很健全，導致很多民間資本無法進入資本市場，以神木縣民間借貸和鄰省鄂爾多斯的非法集資尤為突出，更不用說是建筑企業籌資市場了。加之榆林的資本市場不發達，致使國有大企業擠占中小建筑企業的銀行貸款份額。

3. 企業信用擔保機制不夠健全

信用環境差、缺乏完善的擔保體系一直是建筑企業在資本市場進行融資的瓶頸問題。1999年我國經貿委《印發〈關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見〉的通知》。對于中小型企業的產品在產品市場廣、技術含量高和發展前景好的情況下才能成為擔保對象。但是建筑企業中存在的擔保機構不多、資金不足和繳納押金等都是信用擔保面臨的問題，這就加大了建筑企業的籌資成本，增加了籌資難度。另外，榆林市還沒有完善的企業和個人信用檔案，有權威的資信評估機構也很少。

4. 榆林市建筑企業資金籌集措施

第一，建筑企業建立良好的信用機制，并與銀行之間建立可持續發展的關系。

良好的信用是企業可持續發展的根本，也是企業獲得銀行貸款的關鍵性因素。建筑企業在與銀行的業務開展中，要重視與銀行信用關系的培養，如果與銀行發生違約時，建筑企業應該主動采取措施進行補救，最大可能挽回由于自己的失信而導致的損失。不能把對銀行的借款作為一次性交易活動，如果采取這種態度，那么將來企業一旦存在資金需求，再次與銀行進行溝通或談判時就會存在很大的交易成本。所以，保持良好的信用記錄、維持穩定和持續的業務結算關系是企業在資金急需時能獲得銀行貸款的前提，也是企業能否爭取到銀行給予其保函籌資的關鍵性因素。

第二，建筑企業發展中不斷營造良好的商業信用環境，加強現金流量管理。

為了解決企業短期的資金需求，好的商業信用融資環境是最為主要的，因此，企業在發展中不斷加強企業現金流量的監管，營造良好的商業信用環境才能夠獲得良好的籌資渠道。建筑企業在商業信用籌資中為了拓寬籌資渠道，關鍵在于：①和原材料供貨商、建筑機械設備供貨商等保持良好的關系，并建立長期合作的關系。②嚴格按照簽訂的合同辦事，依法履行合同要求，如果出現意外情況，必須分析原因，按照合同要求給予補償，避免出現到期不按時付款的現象。③在建筑施工中，根據企業發展的戰略目標，有選擇地承攬一些自信較好、違約率低的工程項目。在合同簽訂中最好能夠爭取預付備料款和預付工程款，這樣能夠節約企業在發展中需要的資金流。

第三，廣泛利用各種籌資政策，開展多渠道籌資，嘗試新型籌資模式。

首先，通過租賃來代替購買大型建筑機械設備，為企業發展節約資金。建筑企業一般所使用的機械設備較大，投資大。對于中小型建筑企業發展可以通過租賃的方式來滿足對這些設備的需求，同時可以降低企業籌資的壓力。其次，建筑企業在施工時所需的進口工具，可以利用出口信貸來完成。通過出口信貸可以規避中國金融市場對企業購買資金的制約。最后，中小型企業應該積極利用國家給予的資金扶持政策，積極獲得籌資。按照國家對現代中小型企業的要求，如果符合條件，國家可以在財政補貼、援助貸款和稅收優惠等方面給予企業以補助，幫助企業發展。因此，榆林市建筑企業應該開拓技術創新，實施現代化企業發展道路，走高新技術企業的路子，來獲得國家給予補貼的條件，從而實現拓寬籌資渠道與企業成長同步進行。

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（作者單位：西安文理學院經濟管理學院）