透視民間借貸亂局

近幾年，老王從事的民間借貸行業在全國風起云涌，幾乎瘋狂到了全民借貸的程度。

然而，暴利背后隨之而來的也是大規模的集體崩盤，湖南婁底、河南南陽、浙江溫州、內蒙古鄂爾多斯都接連爆發大規模的借貸危機，涉及的人員之多、金額之巨很難用一個確數估計。

在這場民間借貸熱潮中，大量放貸者賺取了遠超實業利潤的快錢，大量借貸者卻也無法生存、無法還貸。

這場類似擊鼓傳花的游戲使得許多民間借貸者陷入了“不借錢馬上死，借到了慢慢死，借錢找死，不借等死”的死局。

瘋狂的民間借貸 2011年是民間借貸火爆的開始。

那一年，民間借貸的利率飆升，街頭巷尾議論的往往都是錢借給誰好，誰要錢利率高。

那時，人們通常給民間借貸與高利貸畫上等號，認為他們沒什么差別。

老王就是從這時開始入行的，他第一筆資金是30萬元。那時由于生意周轉朋友急需30萬元，出于幫忙的考慮，他將這筆錢借給了朋友，月息2%。

一年以后，老王得到了6萬元的利息以及本金。直到這時，老王才真正認識到，這個行業是有利可圖的，甚至是暴利，從而開始正式從事了這個行業的經營。

的確，按照當時老王所在的東北某省的民間借貸利率來看，月息2%僅僅是個起步價，3%、4%甚至5%、6%的借貸也大有人在。

“這樣的回報率誰還有心思做正經生意？什么生意能有這么高的回報率，除了賣毒品！”老王說。

老王的心聲代表了大部分的民間借貸從業者。

近幾年，正是由于這樣的高回報率，從江浙沿海到西北內陸，從寒冷的東三省到四季如春的閩粵地區，越來越多的個人甚至是企業都紛紛加入到這場逐利大潮中。

更有甚者，一些上市公司也紛紛注資小額貸款公司，把錢投入了民間借貸領域，收益都已經超過了主業。

據新浪網做的一項調查顯示，全國有42.7%的受訪企業表示使用過民間借貸，51.3%的企業有過將可周轉資金進行放貸的行為，73.6%的企業家對民間借貸持肯定意見，33.3%的人還認為納入監管體制后，民間借貸可有效解決中小企業融資難問題。

這樣的全面融資潮，也催生了各種各樣的民間借貸機構，擔保公司、小額貸款公司、典當行、寄售行、投資咨詢公司各種名稱讓人應接不暇。

僅在東北某地級市的數據顯示，一個百萬人口的城市里就有著擔保公司186家、典當行48家、寄售行360家，投資咨詢公司780家，合計1374家。

全國有多少家這樣的企業，已經很難統計。

此外，民間借貸的資金規模也在呈現一個難以想象的爆炸式增長，根據溫州市政府此前發布的數據顯示，僅在溫州一地，目前的民間資金已經破萬億之多。

同樣，在頻頻爆發跑路事件的鄂爾多斯，民間借貸的規模也有2000億元左右。

全國到底有多少資金在從事這個行業，這個數據已經很難統計，但有一點是肯定的，這個資金規模肯定是個驚人的體量。

“除了這些巨額的民間自有資金外，還有很多額外資金也在從事這個行業。”老王告訴記者。

比如說，許多“有關系”的銀行業從業者，拿著銀行的低利率貸款也在從事這個行業。

根據銀監會公開資料顯示，目前我國東南沿海地區大約有3萬億元左右的銀行資金已經通過這種渠道流入了民間借貸市場。

中央財經大學教授郭田勇多年以來，一直從事這個行業的研究。

他告訴記者：“我國地下金融體系之所以這么龐大，很大的程度上與國家近幾年來，尤其是2008年之后的寬松金融政策有關。”

郭田勇介紹說，寬松的金融政策使得企業與個人從銀行套現相對容易，而這些成本低廉的資金被拿走后，往往很難流入那些真正需要資金的小微企業，大部分都流入到民間借貸行業。而如今，銀行政策層面一旦緊縮就會馬上導致資金鏈斷裂，大規模的借貸崩盤事件也隨之發生。

瘋狂背后的風險 郭田勇告訴記者，民間借貸之所以這么瘋狂絕非偶然現象，最主要的原因還是市場的需求。一方面，近幾年的通貨膨脹率已經遠遠高出了銀行的利率，把錢存在銀行就是虧損，這樣的現實使得大量的資金流入市場。

另一方面，我國銀行的貸款過程以及抵押要求普遍偏高也使得小微企業很難融資成功，根據北京大學國家發展研究院近期發布的《小企業經營與融資困境調研報告》顯示，注冊資本金在100萬以下的企業在銀行融資的成功率僅占15%。

相反，如果這些小微企業使用民間借貸卻十分容易。

老王告訴記者，在他們公司辦理借貸100萬元以內的手續，基本一個上午就能搞定，下午就可以取到現金。金額大一點的也就基本等個三四天就可以到賬，如果是老客戶，甚至一個電話就可以放款。

“正是這樣的一拍一合，民間借貸市場不火都難。”郭田勇說。

然而，凡事都有一個度。

當太多的人和企業加入民間借貸的隊伍之后，問題也就來了。

用錢的人、轉貸的人都在玩炒高利率的危險游戲，然而當民間借貸的利率飆升到高不可及的時候，現實情況是幾乎沒有任何一個實業能夠支付得起如此高額的資金成本，這樣也就使得這個利益鏈條上的最終消費者不斷陷入借新還舊、負債額度越滾越大的惡性循環中。

一旦資金鏈斷裂，很多中小企業主只能選擇“變賣資產”或者“債權轉股”等應對方式，如果繼續惡化那就只能“一走了之”了。

這也是近些年企業老板 “跑路”現象頻發的根本原因。

陽光之路還有多遠 民間借貸幾乎崩盤，人們不禁要問：民間信貸到底能火爆多久？它的出路又在哪里？

老王認為，雖然一些地方的民間借貸經歷了嚴重的震蕩，但在一兩年內，民間信貸仍將持續火爆。

“無論怎樣，需求是存在的，我國銀行的融資政策的高門檻已經注定了這個行業存在的必要性，未來加上一些政策的逐漸落實，民間借貸的市場一定會穩定并且持續下去。”老王說，“因此，對于小額信貸公司來說，近幾年絕對是生存和發展的好時機，但是風險非常大。”

與此同時，郭田勇也表示，“從長期來看，民間借貸有它生長的土壤，這是杜絕不了的。只是在近幾年顯得特別火爆，問題也突出，但是不會立馬降溫。”

“現階段的民間借貸，是走進了當前利率畸高的怪圈。”而這種現象的始作俑者，郭田勇認為，就是監管的缺乏。

郭田勇告訴記者，由于目前民間信貸監管采用的是以中央為主線，多個部門共同監管的“單線多機構”的監管模式，這樣的管理模式顯然已經跟不上目前民間借貸發展的潮流，所以在監管上進行改革很有必要，也很急迫，只有這樣才能夠引導民間借貸市場的健康良性發展。

僅此還不夠，郭田勇還建議，在監管制度改革的同時，也一定要讓利率市場化，只有這樣才能夠使得民間借貸行業公開透明，高額暴利絕對不是這個行業的出路。此外，還要堅決打擊違法犯罪金融活動，在有效防范民間借貸的潛在風險的前提下，發揮好民間借貸在服務中小企業發展中的積極作用。

另外，在體制層面，郭田勇認為，目前我國的金融體系十分僵化，對于新興的小額貸款公司、擔保公司等中小型金融機構的政策扶持還遠遠不夠。

對此，作為直接的從業者老王深有感觸，他更是呼吁：“希望國家能放開村鎮銀行政策，并對民間貸款公司、小額擔保公司等管制適度寬松，讓民間借貸陽光化。”

老王表示，雖然近日出臺的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》已經明確劃定了民間借貸的范圍和額度，但是在他看來仍然沒有擺脫國家對于民間借貸行業頭痛醫頭腳痛醫腳的老套路。他認為，這樣的紅線劃定對于規范這個行業的有效作用還不是很大，重點還應該是如何讓監管真正的有效落地。

對于行業的未來，老王表示，他會堅定地看好這個行業，但是從目前的實際情況來看，無論是從制度建設以及風險保障以及行業的規范性管理來看，都還有很長的路要走。？笪摘自《民主與法制時報》