我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理研究

摘 要 金融衍生品推出以后，銀行還是會(huì)面臨著種種難以控制的風(fēng)險(xiǎn)。本次研究說(shuō)明了我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 金融衍生品 風(fēng)險(xiǎn)管理

金融衍生品是商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)的需求推出的金融工具，雖然銀行推出該款工具時(shí)，就曾經(jīng)以控制風(fēng)險(xiǎn)的角度設(shè)計(jì)金融交易規(guī)則，但是金融衍生品推出以后，銀行還是會(huì)面臨著種種難以控制的風(fēng)險(xiǎn)。

一、商業(yè)銀行金融衍生品的概念

商業(yè)銀行的金融衍生品是指商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)出某種金融工具，客戶(hù)只要繳納了一定的保證金就能夠開(kāi)展金融交易，在交易的過(guò)程中，客戶(hù)不需要本金轉(zhuǎn)移，直至期滿(mǎn)，實(shí)物交割時(shí)才需要付足貨款，它是金融合約的一種。我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生品分為利率、股票、貨幣、商品這四種，商業(yè)銀行為不同的原生資產(chǎn)開(kāi)發(fā)出不同的金融衍生品。金融衍生品在交易時(shí)具有博弈性、跨期性、聯(lián)動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、杠桿性、契約性、虛擬性、盈利性的特點(diǎn)。金融街生品可能會(huì)使交易的雙方獲得盈利，同時(shí)需承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別

法律風(fēng)險(xiǎn)——我國(guó)的金融交易誕生的時(shí)間不長(zhǎng)，這意味著我國(guó)的金融交易市場(chǎng)尚在起步階段，金融交易環(huán)境還不成熟，其中相關(guān)的法律制定和執(zhí)行非常不成熟。雖然目前我國(guó)以西方金融法律為基礎(chǔ)制定了一系列法律，但是我國(guó)的金融交易環(huán)境與國(guó)外的金融交易環(huán)境有很大的區(qū)別。由于我國(guó)金融衍生品相關(guān)的法律本土針對(duì)性還不強(qiáng)，因此法律條款與執(zhí)行方法存在較多的漏洞。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境與國(guó)外的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的區(qū)別為，國(guó)外的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)全面的開(kāi)放化、標(biāo)準(zhǔn)化、公正化。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境由于還受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，因此目前還未形成一個(gè)由市場(chǎng)規(guī)律主導(dǎo)的交易平臺(tái)。以金融交易為例，用戶(hù)要投資金融衍生品，就需要全面了解市值信息，而現(xiàn)在，我國(guó)金融交易市場(chǎng)披露的信息內(nèi)容不標(biāo)準(zhǔn)，人們會(huì)以投機(jī)心里參與金融博弈，為此，銀行需承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)——金融衍生品交易涉及的內(nèi)容極廣，它與法律、金融、計(jì)算機(jī)等數(shù)個(gè)領(lǐng)域有關(guān)，如果銀行未能以現(xiàn)代系統(tǒng)化管理的視角看待金融衍生品交易，就易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。比如部分銀行未用現(xiàn)代化的技術(shù)作好網(wǎng)絡(luò)信息管理工作，造成金融衍生品交易內(nèi)容泄密；部分銀行未用現(xiàn)代化的理念管理銀行，導(dǎo)致職員泄密事件。

三、商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的管理

1、建全相關(guān)的法律法規(guī)

我國(guó)目前已經(jīng)開(kāi)始重視金融交易的問(wèn)題，完善了一系列的法律法規(guī)。以2014年央行在6月27號(hào)頒布布的《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理方法》（中國(guó)人民銀行令（2014）2號(hào)發(fā)布）為例，它進(jìn)一步規(guī)定了哪些金融機(jī)構(gòu)具有結(jié)售匯的資格，同時(shí)它對(duì)結(jié)售匯業(yè)務(wù)的流程作了比較詳細(xì)的規(guī)定。首先，將它結(jié)售匯業(yè)務(wù)與貨幣衍生業(yè)務(wù)區(qū)分開(kāi)來(lái)，另行制定一套詳細(xì)的管理規(guī)劃；其次，簡(jiǎn)化了銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)辦理的方法，加強(qiáng)該業(yè)務(wù)的管理；再次，它要求銀行強(qiáng)化結(jié)售匯頭寸的管理，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的透明性，同時(shí)它對(duì)外匯業(yè)務(wù)的針對(duì)性更強(qiáng)；最后，它改變傳統(tǒng)的結(jié)售匯業(yè)務(wù)重事前申報(bào)，輕審后管理的問(wèn)題，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。我國(guó)相關(guān)的部門(mén)逐步建全法律法規(guī)的條款，能夠減少金融衍生品交易產(chǎn)生的分岐；加強(qiáng)法律法規(guī)執(zhí)行的力度，能夠減少由于法律法規(guī)不健全帶來(lái)的金融交易風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

2、建設(shè)健全的交易平臺(tái)

在法律法規(guī)逐漸完善的前提下，商業(yè)銀行要應(yīng)用科學(xué)的管理方法和先進(jìn)的信息技術(shù)減少金融衍生品交易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，讓參與交易的對(duì)象能公平的在商業(yè)銀行開(kāi)辟的交易平臺(tái)中博弈。以2014年我國(guó)新修訂的法律法規(guī)為例，2014年8月1日以前，用戶(hù)投保以后才可通過(guò)刷碼的方式了解保單號(hào)和個(gè)人信息；現(xiàn)在，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)建立了保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫(kù)，8月1日以后，客戶(hù)在投保以前就可以核實(shí)保單，避免投資虛假的保險(xiǎn)產(chǎn)品。商業(yè)銀行不僅要著手完善過(guò)去發(fā)布的金融衍生品，還要根據(jù)社會(huì)的發(fā)展創(chuàng)新金融衍生品，讓金融衍生品便于長(zhǎng)期化的、標(biāo)準(zhǔn)化的管理。

3、培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人才

為了降低金融衍生品運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的商業(yè)銀行需要大量的專(zhuān)業(yè)人才。

首先，商業(yè)銀行需要決策型人才，他們能夠根據(jù)金融衍生品經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，把握金融衍生品經(jīng)營(yíng)的方向、把握經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)、加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)的統(tǒng)籌，避免金融衍生品在交易的過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，我國(guó)商業(yè)銀行需要高級(jí)的管理人才，這類(lèi)人才能夠強(qiáng)化商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)控的力度，避免在運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，我國(guó)商業(yè)銀行需要營(yíng)銷(xiāo)型的人才，他們能夠找到金融衍生品的最佳經(jīng)營(yíng)方案，強(qiáng)化金融衍生品的服務(wù)環(huán)節(jié)、優(yōu)化金融衍生品經(jīng)營(yíng)的資源配置等，避免盲目推出金融衍生品帶來(lái)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

隨著社會(huì)的發(fā)展、商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)越來(lái)越激烈，未來(lái)我國(guó)的商業(yè)銀行將推出各類(lèi)金融衍生品提高銀行的服務(wù)水平。金融衍生品在被使用的時(shí)候會(huì)給銀行帶來(lái)一些風(fēng)險(xiǎn)，銀行要作好相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

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[2]張美華.我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析與對(duì)策研究[J].遼寧稅務(wù)高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào)，2005（03）.

（作者單位：平安銀行）