現金巴士：借款給普通人如何“微額速達”？

啟明創投合伙人吳靜研究微額貸款近一年的時候，從朋友那里聽說了唐陽創辦的“現金巴士”。這是一個專門給普通人提供應急信用借款的產品，借款金額為500?1000元，是嵌在微信里的一個公眾號。兩人見面聊完，3周以后，啟明創投決定投資這個產品。

香港叮當車上的靈感

唐陽很早就開始研究互聯網金融。因為家里人的關系，他近距離目睹了中國最大的P2P公司從六個人成長到幾萬人。“很神奇！”唐陽說。

2014年上半年，他幾乎把國內外所有相關的成熟模式都研究了一遍。他也觀察身邊的人，慢慢發現，除了像P2P這種動輒借上萬塊錢然后分期償還的需求之外，身邊很多人其實常常會有微額資金應急的需求，迅速借到錢然后在很短的時間內還掉。尤其是80后和90后，月光一族的比例非常大，“提前月光”更是常態。但目前國內還并沒有很多好的產品能及時解決這種燃眉之急。就像他的一個朋友，遇到這種情況常常采用的辦法就是刷信用卡套現。而很多人甚至沒有信用卡，就只能找身邊人去借，而這會使他們承受很多人情、面子上的壓力。

唐陽去研究國外針對微額借貸的做法，驚訝地發現，美國、英國、德國、俄羅斯等國家的微額借貸公司都做得很成功：目前，美國每年有1億筆微額借款，平均每筆借款不到300美金，相比美國3億人，每年的借款筆數已經是人口的1/3；英國公司Wonga在2012年的利潤達到1億美金，平均每筆借款只有400英鎊，平均18天歸還；德國公司Kreditech在2015年剛被《福布斯》評為全球25個小獨角獸公司之一，是唯一上榜的德國企業，開業之初每筆借款是100多歐元，發工資就歸還。

國外這種微額信用借款的平均金額上，美國是300美金，英國是400英鎊，俄羅斯是1000?16000盧布。這大都在借款人的承受范圍之內。在英國，微額借款不允許超過借款人月薪的30%，每日收費不允許超過借款金額的1%，比如借100英鎊，每天的收費不能超過1英鎊。

這些先例都讓唐陽很興奮。于是，他去調研了全中國一、二、三線15個城市，每個城市調研了100個用戶。他發現，在中國，迅速的微額借貸需求是普遍的，供給嚴重不足。“所以我們決定出手。”那時，唐陽還在華創資本做投資。

創業的想法在腦子里呼之欲出。唐陽去香港出差，看到許多市民都愿意花上兩三塊港幣搭乘有軌電車——叮當車，從港島的一頭開到另外一頭。車上沒有空調，但是一路迎著海風很舒服。唐陽有了靈感，想到了“現金巴士”這個名字，提供500?1000元的應急信用借款，希望做一個能覆蓋到每一個人，普通人也能負擔得起的金融服務解決方案。

三大難點

唐陽給公司取名“微額速達”，就是微小的額度、快速到達的意思。但就是這四個字，是這整件事最大的難度所在：在中國，普通人的信用記錄往往是缺失的，有的人甚至沒有信用卡，即使去央行征信中心查詢，很可能也是沒有信用記錄。如何迅速判斷借款人的還款能力和意愿，提供無抵押的借款，對于金融信息服務來說是一個巨大的挑戰。

“在中國，給普通人提供應急信用借款服務是個大市場。保守估計，這類公司經營下去壞賬是10億（元）以上，利潤也是10億（元）以上。”唐陽說。

這件事的門檻首先是技術。歐洲同類公司有上百名高水平的IT、風險計算、系統管理的技術專家，通過大數據計算的方式來做這件事。

唐陽馬上行動，幾乎找遍身邊所有認識的人，從摩根史丹利、硅谷、天津智力超常實驗班的同學里找到了早期團隊成員，涵蓋了金融、運營、大數據、IT安全幾個方面的需求。最終，他們花了三個月的時間把風險控制引擎開發了出來。

但光有引擎還不行，得有足夠的“食物”喂給它，讓它運轉起來，才能逐漸擁有智力。這個“食物”就是數據。

哪些維度的數據是風險控制引擎需要的？唐陽奉行先站在前人的肩膀上。他請來了Wonga的創始人兼CTO Jonty Hurwitz擔任“現金巴士”的顧問，借鑒德國等其他歐洲公司的算法。

在這個基礎上，還需要用中國的用戶數據去檢驗，以適用于中國的用戶。現金巴士采用的是“用人力來推動機器算法”。

現金巴士先用人工看了10萬條申請信息，選擇放款，再把數據輸入給引擎學習，經過這樣一個人工推動，逐漸實現引擎自動化計算。“我們現在已經把壞賬成功地降到接近歐洲同行的水平。”唐陽說。他指的“歐洲同行的水平”，是歐洲以及日本微額借貸公司目前保持的8%左右的壞賬率。

“英國同行的發展過程是，第一年做了10萬筆放款，在這個基礎上建成一個初步的模型，再在隨后100萬筆放款的基礎上建成一個高質量的模型。我們在10萬筆放款的基礎上已經建成了一個比較棒的模型，沒有走太多的彎路。”唐陽說。

但這個過程，除了需要時間，還要資金。機器學習，既要吸收好的數據，也要吸收不好的數據。那么，機器的智力成熟，必然以前期大量的壞賬為代價。

“前期需要多少資金才能撐起壞賬我大概是知道的，因為我對國外同行的財務報表都能背出來。但是我不清楚在中國的國情下還存在哪些不確定性，會增加多少財務需求，我需要去蹚一遍。”唐陽說。

就是在這時，啟明創投合伙人吳靜找到了唐陽。

在此之前，吳靜關注微額借貸行業已經很久，判斷這將是個很大的市場，但這個領域又與信用卡以及其他類型的消費信貸有很大不同，她希望能找到一支適用這個領域的理想團隊：首先需要對微額借貸業務有深刻理解，同時團隊要有很強的大數據分析以及風控能力。另外，在做這件事的出發點上，在解決需求的同時也要給予用戶應有的尊重。

那時，現金巴士的初創團隊已經搭建完成，有超過十年創業經驗的連續創業者、來自全球頂級FinTech公司的大數據風控專家、互聯網和移動互聯網領域的IT技術高手和經驗豐富的客戶服務專家。

“我發現他對微額借貸的研究非常深刻，整個團隊很穩定，能力搭配也很好，也是一個很誠信的團隊。”吳靜說。

她去看現金巴士的產品設計以及違約催收等各個運營環節，覺得在用戶體驗理念上與自己能達成一致，那就是讓客戶有尊嚴地解決緊急借款需求，而現金巴士的一個共同創始人會花很多時間直接服務客戶。

于是，今年1月份，現金巴士上線一個月，就拿到了啟明創投和唐陽的老東家華創資本共同投資的500萬美元A輪投資。

“英國的同行在上線之初還款比例是五成，全英國的壞人都來了，但是他們在三年之后把整個風控系統都建立完備，公司開始盈利。而我們在半年時間里就完成了他們三年的工作。”唐陽說。

目前，現金巴士在借款資金上是通過與其他平臺合作來獲取，現金巴士只專注于做借款人的獲取、風控、開發和服務。

但還有兩件事唐陽一直在呼吁。“這關乎整個行業的蓬勃發展。”唐陽說。

第一件事，是希望有更多低成本獲取數據的方式。目前的現金巴士通過用戶主動提供的幾種數據來判斷借款用戶。但如果維度更多，其實會有更多用戶是可以獲得微額借款服務的。

第二件事，政府監管要結合微額借貸的特征。他很推崇澳大利亞和俄羅斯的做法：對信用服務設定一個利息上限，但是允許微額借款收一筆借款金額兩成的貸款建立費，或者根據市場需求來定價。“如果一個月只收四個點，蓋不住八個點的壞賬，這是一個數學問題。”唐陽說。