基金賺錢榜

誰真正把錢賺到兜里？誰的凈值增長率含金量最高？看一看《投資者報(bào)》推出的《基金賺錢榜》，便對這樣的基金和基金公司一目了然

2014年納入統(tǒng)計(jì)的572只主動(dòng)股基合計(jì)賺錢1540億元，同比上升近50%。“最賺錢基金公司”包括華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)等，其中華夏賺129.96億元、易方達(dá)81.13億元、嘉實(shí)73.83億元

“最具成長性賺錢公司”包括博時(shí)、中郵、易方達(dá)、南方、長城、寶盈等，它們2014年進(jìn)步最大，都有兩倍以上增幅，其中博時(shí)同比增加7.84倍，中郵增加4.65倍

“單位規(guī)模最賺錢公司”包括銀華、華寶興業(yè)、易方達(dá)、中郵等，它們用較小的規(guī)模創(chuàng)造了更大的盈利，而寶盈旗下的大基金單位規(guī)模賺錢突出，也很出彩

大盤巨量成交，寬幅震蕩。4000點(diǎn)之上，所有的人都在琢磨一個(gè)問題：“是持有還是賣出？”賣了，會(huì)不會(huì)放跑大牛股？不賣，會(huì)不會(huì)跟著“坐電梯”？

股諺：會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅。那么，既會(huì)買，也會(huì)賣，是什么？是這么一群人——《投資者報(bào)》推出《基金賺錢榜》，就是要找出那些既會(huì)選股、買股，也會(huì)賣股的基金經(jīng)理和基金公司，是他們，通過辛勤努力，真正讓投資人的腰包鼓起來。

如果單純只有凈值增長，而沒有將盈利收入囊中，則一旦遇到2008年那種情況，基金凈值虛增的水分就會(huì)被擠出，投資人的收益只能再度坐“過山車”。所以，只有實(shí)際賺到錢的基金和基金公司，才能在《投資者報(bào)》推出的“基金賺錢榜”中沖入前十名，坐上金交椅。

這一賺錢榜的意義不僅在于檢驗(yàn)過去的成果，更重要的是，在4000點(diǎn)之上，更需要這樣的基金和基金公司，為投資人的辛苦錢保駕護(hù)航。

而且，在這一榜單上的佼佼者，2015年繼續(xù)表現(xiàn)搶眼，說明他們的眼光和能力，仍將在新的一年發(fā)揮重要作用。

統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示， 572只主動(dòng)型股基2014年合計(jì)賺錢1540億元，基金公司旗下基金賺錢（以下簡稱“基金公司賺錢”）最多的前三名依次是華夏、易方達(dá)、嘉實(shí);剔除規(guī)模小于100億元的基金公司，基金公司賺錢增幅最大的包括博時(shí)、諾安、中郵創(chuàng)業(yè)、招商等。為了對比單位規(guī)模誰更能賺錢，我們將賺錢總額除以公司規(guī)模，發(fā)現(xiàn)銀華、華寶興業(yè)等表現(xiàn)較佳。

賺錢總額：華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)格外突出

在“2014年基金公司賺錢榜”中，前三名分別是華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)，其中華夏賺錢129.96億元、易方達(dá)81.13億元、嘉實(shí)73.83億元，而華夏和嘉實(shí)，已經(jīng)連續(xù)兩年位列賺錢榜前五名中（見表格1：2014年基金公司賺錢榜）。

對比2013年的排行榜，2014年前五名的位次稍有變化：第一和第三名分別仍為華夏和嘉實(shí)，第四名是興業(yè)全球，匯添富同比下降一名，為第五名，前進(jìn)步伐最大的當(dāng)屬易方達(dá)，從2013年的第18名躍升為亞軍，幾乎是百米競賽加速的節(jié)奏。

華夏賺錢129.96億元，得益于公司旗下主動(dòng)管理基金規(guī)模大以及牛基眾多，2014年最賺錢的基金中，華夏一家獨(dú)占兩席，華夏回報(bào)紅利賺錢18.63億元、華夏回報(bào)17.34億元，任何一只賺錢的數(shù)額，都超越了排名靠后的38家小公司旗下所有基金賺錢合計(jì)數(shù)額。

易方達(dá)賺錢81.13億元，賺錢同比增長2.7倍，源于旗下易方達(dá)價(jià)值成長、易方達(dá)科訊、易方達(dá)積極成長等基金的貢獻(xiàn)。其中，易方達(dá)價(jià)值成長賺錢26.59億元，貢獻(xiàn)了公司1/3的賺錢份額，該基金是易方達(dá)旗下規(guī)模最大的主動(dòng)股基，有這樣的定海神針努力賺錢，自然能夠助力易方達(dá)2014年奪得賺錢亞軍位置。同樣表現(xiàn)優(yōu)秀的還有易方達(dá)科訊、易方達(dá)積極成長、易方達(dá)策略成長，三只貢獻(xiàn)賺錢規(guī)模在7億至9億元之間，比行業(yè)內(nèi)同等規(guī)模基金賺錢平均值高出1倍有余。更值得期待的是，這些基金2015年后勁更大，今年以來，易方達(dá)價(jià)值成長凈值上漲58.52%，易方達(dá)科訊上漲86.11%，遠(yuǎn)超同期同類基金收益。

嘉實(shí)以其穩(wěn)健賺錢，成為業(yè)內(nèi)標(biāo)桿。不管別的公司排名怎樣浮沉，嘉實(shí)賺錢一直排在前三名，保住領(lǐng)先不放松。穩(wěn)健的好處是多年賺錢累計(jì)下來，行業(yè)地位更靠前，從2012年到2014年的三年賺錢累計(jì)數(shù)額看，嘉實(shí)位列第二名。

嘉實(shí)的穩(wěn)健明顯體現(xiàn)在波動(dòng)率小。2012年，大盤不好，賺錢排行前10公司合計(jì)賺錢數(shù)額同比減少140%，可以說是巨幅下降，嘉實(shí)下降幅度只有同行一半，回撤較小。2013年市場回暖時(shí)，低回撤的嘉實(shí)還實(shí)現(xiàn)了高反彈：同比增加2.38倍，比整個(gè)行業(yè)多了63個(gè)百分點(diǎn)。

促成嘉實(shí)登上賺錢榜季軍的最大貢獻(xiàn)者是嘉實(shí)研究精選，一只基金賺錢20.66億元。 嘉實(shí)研究精選是嘉實(shí)旗下最大規(guī)模主動(dòng)股基，2014年底時(shí)，規(guī)模達(dá)96億元，就這樣一個(gè)“大塊頭”，倉位騰挪依然靈活，2014年后三個(gè)季度，伴隨著市場上漲，一路加倉至倉位上限，從而保證了全年取得好成績。

同比增長：10家公司增幅超過兩倍

考量賺錢多少，如果只比總量，有的公司可能不服氣，那就比比增量吧，如果是能跨步前進(jìn)的“好苗子”，未來潛力更值得期待。2014年，旗下主動(dòng)管理股基規(guī)模過百億的公司共36家（太小的公司，基數(shù)小，不具可比性，予以剔除），有29家同比增長，增幅較大包括博時(shí)、易方達(dá)、南方、中郵和長城等公司（見表格2：最具成長性賺錢基金公司前10名）。

博時(shí)2014年賺錢增幅7.84倍，重新回到了行業(yè)第一梯隊(duì)。在2013年的成長股行情中，博時(shí)的反應(yīng)稍顯緩慢，但是從其重倉股對中小板、創(chuàng)業(yè)板股票持有市值比例能夠看出，博時(shí)2014年加重了成長股配比，為其全年賺錢47.27億元貢獻(xiàn)重要力量。另外，博時(shí)旗下的博時(shí)價(jià)值增長、博時(shí)新興成長、博時(shí)精選三只基金，一改2013年賺錢不理想的情況，為2014年公司賺錢總額貢獻(xiàn)了正能量。

從博時(shí)目前的規(guī)模和此前表現(xiàn)出的能力看，其2014年的賺錢數(shù)值遠(yuǎn)非天花板。公司公布的2015年投資策略中，重點(diǎn)看好計(jì)算機(jī)相關(guān)行業(yè)，今年以來，正好與市場脈絡(luò)相吻合，如果未來保持這種良好發(fā)展勢頭，2015年賺錢名次有望繼續(xù)提高。

在溫文爾雅的領(lǐng)軍者劉曉艷帶領(lǐng)下，易方達(dá)的賺錢能力在2014年進(jìn)步飛快，從而在“基金賺錢榜”各項(xiàng)榜單中全面開花。這一方面說明有一位高調(diào)做事、低調(diào)做人的領(lǐng)軍者，真乃基金公司之大幸，同時(shí)也說明《投資者報(bào)》推出的賺錢榜，就像一面透視鏡，的確能夠讓努力為投資人賺錢的好公司露出真容。

雖然2013年就很賺錢，基數(shù)較大，南方賺錢同比增長也達(dá)到了2.35倍，旗下賺錢超過5億元的基金達(dá)5只。南方旗下中等規(guī)模基金賺錢能力更強(qiáng)。南方績優(yōu)成長2014年規(guī)模64.78億元，賺錢15.02億元，在全市場60億至70億規(guī)模的基金中，南方績優(yōu)成長是賺錢最多的基金。翻翻南方績優(yōu)成長的重倉股，2014年第四季度內(nèi)，對10只重倉股中的6只做了及時(shí)賣出，而新進(jìn)的股票個(gè)個(gè)牛氣沖天，有三只股票漲幅超過1倍，如東方財(cái)富從2014年9月初到現(xiàn)在上漲1.72倍，格力地產(chǎn)漲1.61倍，TCL集團(tuán)漲1.31倍。賺錢及時(shí)落袋，騰出手來再投資，助推該基金今年以來凈值增長領(lǐng)先同規(guī)模基金，達(dá)到46.35%。

中郵同比增幅4.65倍，這是其多年專注于主動(dòng)股票方向投資取得的碩果，其中中郵老將功不可沒——中郵核心成長和中郵核心優(yōu)選分別賺錢31.28億元、10.9億元。從公司2013年賺錢9億，到2014年賺錢50.93億元進(jìn)步看，中郵已經(jīng)開始與市場共舞，從平衡市的2013年，到反轉(zhuǎn)初期的2014年，以及到大牛市的2015年，都能夠給投資人賺到錢，增加了持續(xù)穩(wěn)健性。

中郵旗下最賺錢的中郵核心成長，在2014下半年市場開始活躍時(shí)，重倉股調(diào)整較大，減持盈利的，新進(jìn)潛力股。2014年四季度內(nèi)保留的重倉股，今年以來，高德紅外漲幅80%，騰博股份、萬邦達(dá)漲幅都超過1倍。及時(shí)減倉的中航電子、中國重工，后續(xù)都進(jìn)入了滯漲階段。之前已經(jīng)多季度持有的股票也是隨著價(jià)格上漲逐漸減持，從2014年初開始重倉中國衛(wèi)星，隨著股價(jià)上漲，從2014年初的3100萬股逐漸減持到年底的525萬股，在上漲途中逐步將收益收歸囊中。

前面幾家公司是百尺竿頭，更進(jìn)一步，長城則在2014年打了漂亮的翻身仗。公司旗下10只產(chǎn)品中，有9只2014年賺錢，其中長城雙動(dòng)力特點(diǎn)最鮮明，重倉股調(diào)整幅度大，敢買敢賣，2014年第四季度時(shí)，新進(jìn)了7只重倉股，同時(shí)對之前7只重倉股做了獲利了結(jié)，使得只有稍高于兩億元規(guī)模的這只基金，賺錢值卻達(dá)0.67億元，在同規(guī)模基金中處于前列。更重要的是，這只基金新進(jìn)的重倉股著實(shí)強(qiáng)勢，2014年9月底到現(xiàn)在，5只漲幅超過70%，其中翻倍的股票有兩只，助推此基金今年以來凈值增長64.99%。

單位規(guī)模賺錢：

銀華、華寶興業(yè)、寶盈值得點(diǎn)贊

是英雄是好漢，真金白銀比比看。比過了賺錢總額和賺錢進(jìn)步幅度，再來比比誰用最少的規(guī)模，創(chuàng)造了最多的盈利，誰是單位規(guī)模賺錢王（見表格3：單位規(guī)模最賺錢基金公司前10名）。

單位規(guī)模賺錢排名靠前的公司包括銀華、華寶興業(yè)、寶盈等，前三甲公司規(guī)模都數(shù)百億，每1元凈值，賺得落在腰包中的錢就超過20%，對比實(shí)業(yè)資本凈資產(chǎn)收益率只有10%左右的水平，也真是“有了金剛鉆，攬得瓷器活”。

銀華賺錢51.81億元，納入統(tǒng)計(jì)基金規(guī)模是246.98億元，將賺錢總額平均分到規(guī)模中，平均每1元賺0.2098元，單位規(guī)模賺錢20.98%。銀華旗下牛基輩出，銀華核心價(jià)值優(yōu)選賺錢23.03億元，單位規(guī)模賺錢26.85%。銀華領(lǐng)先策略規(guī)模只有9.63億元，賺錢2.93億元;銀華成長先鋒規(guī)模8.48億元，賺錢3.89億元。銀華核心價(jià)值優(yōu)選是銀華旗下規(guī)模最大、資格最老的主動(dòng)股基，在規(guī)模超過80億元的25只基金中，單位規(guī)模賺錢率居于冠軍位置。相比同類規(guī)模基金，銀華領(lǐng)先策略和銀華成長先鋒兩只基金該指標(biāo)也是遙遙領(lǐng)先。在恰當(dāng)點(diǎn)位獲利了結(jié)，騰出資金來做新的品種，使得基金能夠在新年行情中大展身手。今年以來，公司旗下有4只基金凈值增長超過50%，最顯眼的是銀華中小盤精選達(dá)57.91%、大塊頭銀華核心價(jià)值優(yōu)選51.12%。

華寶興業(yè)納入統(tǒng)計(jì)的股基規(guī)模在行業(yè)內(nèi)排名第15，在賺錢榜上卻排名高達(dá)第6，源于單位規(guī)模賺錢能力突出。公司旗下有6只基金單只賺錢規(guī)模超越5億元。公司旗下最大規(guī)模基金華寶興業(yè)行業(yè)精選，單位規(guī)模賺錢率高達(dá)25%。公司旗下還有兩只單位規(guī)模賺錢猛主，華寶興業(yè)先進(jìn)成長賺錢能力是同規(guī)模基金的兩倍有余。華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選單位規(guī)模賺錢率更是高達(dá)37%，居于前列，這只基金今年以來凈值增長75.62%，后勁十足。

寶盈整體賺錢同比增幅3.42倍，進(jìn)步大，主要是因?yàn)槠煜麓蠡饐挝灰?guī)模賺錢值高。寶盈核心優(yōu)勢A賺錢同比增幅6倍，寶盈策略增長增幅8.37倍，其中寶盈核心優(yōu)勢A作為公司旗下最大基金，規(guī)模72億元，同期賺錢13.59億元，單位規(guī)模賺錢率高達(dá)46%，對比市場中同類規(guī)模某只75億元基金，同期賺錢數(shù)額只有0.82億元，相差10倍以上。

2014年寶盈核心優(yōu)勢A凈值增長位列同類159只基金第1名，這個(gè)凈值增長可與眾不同，因?yàn)橛兄叩暮鹆俊?014年，此基金貫徹在重倉股的上漲過程中逐步賣出，兌現(xiàn)盈利的策略。

例如，自2013年6月建倉東方財(cái)富，持有數(shù)量一路攀升，2014年6月達(dá)到2360萬股的峰值，成為其第二重倉股。此時(shí)是股價(jià)開始加速上漲的前夜，寶盈核心優(yōu)勢A滿倉待漲，邊漲邊賣，第三季度、第四季度東方財(cái)富股價(jià)分別上漲30.53%、78.58%，到四季度末時(shí)，寶盈核心優(yōu)勢A只留下350萬股，在加速上漲的主升浪中減持，不僅使得基金凈值躍升同類第一，而且因?yàn)橐呀?jīng)落袋為安，不會(huì)再坐“過山車”，所以，這個(gè)凈值增長含金量真的是不一樣。

“基金賺錢榜”的統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)

所謂基金和基金公司的賺錢能力，指的是其已實(shí)現(xiàn)的收益，也就是基金年報(bào)中“本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”一項(xiàng)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，《投資者報(bào)》選擇主動(dòng)操作型普通股票型基金、混合型基金為樣本進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，來準(zhǔn)確反映這些具備主動(dòng)操作能力的基金經(jīng)理和基金公司的選股、買股以及賣股的真實(shí)賺錢能力。