美國Progressive公司UBI產(chǎn)品逐漸成熟，驅(qū)動股價一路上漲

美國Progressive保險公司（前進保險）是美國第四大汽車保險公司，成立于1965年。其成立以來就一直是美國汽車保險行業(yè)的一股創(chuàng)新力量，在美國最早引入UBI保險模式，是UBI領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

創(chuàng)新的UBI模式獲得資本市場高度認可。Progressive公司于2009年引入UBI保險模式后，獲得資本市場較高預(yù)期，股價一路上揚。尤其是2013年首度實現(xiàn)盈利，證明了UBI模式的優(yōu)越性后，股價更是加速上漲。

Progressive的獨立主導(dǎo)型UBI模式。Progressive的UBI定價、理賠及相關(guān)數(shù)據(jù)搜集均由保險公司自己完成。車主在Progressive購買車險，可以選擇購買并安裝車載信息終端Snapshot。它會自動記載車主駕駛時間，駕駛習慣，包括急剎車等一系列信息，然后將這些信息傳送到Progressive自建的系統(tǒng)平臺，平臺會根據(jù)這些信息給車主打分并給予折扣優(yōu)惠。Progressive擁有自己的定價模型，數(shù)據(jù)處理與管理系統(tǒng)。目前，Progressive正在測試使用APP通過智能手機來搜集汽車數(shù)據(jù)，未來可能直接通過連接OEM進行數(shù)據(jù)讀取，從而替代目前的Snapshot。

UBI保費收入大幅上升，成為個人車險核心業(yè)務(wù)。Progressive保險于2009年通過MyRate項目引入UBI保險。經(jīng)過前期的布局與推廣，2011年開始實現(xiàn)保費收入大規(guī)模的上漲。2012年，UBI保費收入突破10億美元，占當年個人車險業(yè)務(wù)收入（146億美元）的6.8%；2013年，已實現(xiàn)UBI保費收入超過20億美元，占當年個人車險業(yè)務(wù)收入的13%，實現(xiàn)100%的增長。預(yù)期未來的滲透率將延續(xù)這種上升勢頭。

UBI承保費用率逐步降低，推動公司盈利能力增強。UBI項目能有效降低承保成本，隨著規(guī)模效應(yīng)凸顯，公司個人車險業(yè)務(wù)承保費用率呈逐年下降趨勢。2013年，UBI項目首度實現(xiàn)盈利，公司凈利潤增長率也相應(yīng)轉(zhuǎn)負為正。