中國經濟“新常態”與銀行業改革對策

摘 要：在持續三十多年高速增長后，中國經濟增速從2011年開始連續下滑，經濟發展出現新的階段性特征，進入“新常態”。新常態對中國銀行業最大的挑戰是改變了商業銀行傳統的經營環境，進而使商業銀行的盈利模式、競爭格局、客戶行為等發生新變化。面對新常態，商業銀行要深化改革、主動轉型，加快從傳統融資中介向全能服務中介之轉變。

關鍵詞：新常態；商業銀行；銀行業改革

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2015）04-0021-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2015.04.04

一、引言

改革開放三十多年，中國經濟持續高速增長，創造了世界罕見的經濟奇跡。伴隨著中國經濟的快速發展，中國銀行業深入推進改革，實力不斷增強。特別是近十余年來，經過不良資產剝離、股份制改造的大型商業銀行公司治理逐步完善，資產規模和盈利能力大幅提升。英國《銀行家》雜志發布的2014年度全球千家大銀行排名顯示，按一級資本排名的前10家銀行中，中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行和中國農業銀行分別位居第1、第2、第7和第9名。除了大型銀行，其他股份制銀行和中小銀行也在中國經濟高速發展的背景下迅速成長。據中國銀監會統計，從2003—2013年，中國銀行業金融機構資產總額從27.66萬億元增至151.4萬億元，十年增長5.5倍；稅后利潤從322.80億元增至1.74萬億元，十年增長53.9倍。總體而言，過去十余年是中國銀行業高速發展的黃金時期。

2008年國際金融危機后，全球經濟和中國經濟的基本面發生重大變化。在巨額經濟刺激保證了短期高速增長后，從2011年開始，中國經濟增速連續下滑，出現了新的階段性特征，進入一個與過去三十多年高速增長期不同的新階段。習近平總書記強調，我國發展仍處于重要戰略機遇期，我們要增強信心，從當前我國經濟發展的階段性特征出發，適應新常態，保持戰略上的平常心態。經濟的新常態必將催生金融的新常態。李仁杰（2014）指出，我國金融的新常態主要體現在三個方面。一是與經濟增速回落相適應，金融業的增長速度將逐步回歸正常；二是經濟結構優化調整與金融的轉型發展相互影響并相互促進，金融的結構和生態將發生變化；三是與經濟增長動力改變相配套，金融的各項基礎條件將不斷改進并完善，金融監管環境將日趨嚴格[1]。新常態為商業銀行既帶來機遇，也帶來挑戰。在經營環境發生重大變化，傳統盈利模式難以持續的背景下，中國銀行業要緊跟中國經濟“提質增效”的步伐，適應新常態，提出新對策，深化各項改革，加快轉型發展。

二、經濟新常態的新特征

“新常態”是一種明顯不同于過去的、相對穩定的狀態，是經濟發展規律作用下我國經濟進入新階段的自然表現。陳啟清（2014）指出，新常態的特點一是“新”，是新變化、新特征、新態勢，需要我們以新思維積極把握；二是“常”，它將在一定時間內長期存在，需要我們主動適應，以新的狀態去適應[2]。中國經濟新常態的特征可概括為五個。

（一）經濟增速進入新區間

“高速增長”是改革開放以來中國經濟發展最明顯的特征，而新常態的特征是“中高速”。1978—2010年，中國經濟實現了年均近10%的增長。2011年，中國經濟增速從上年的10.45%降至9.30%，此后經濟增速持續下滑。2014年中國經濟增速為7.4%，較2013年下降0.3個百分點，創下自2000年以來的新低。這一趨勢表明，中國經濟未來難以保持10%左右的高速增長，將轉入7%左右中高速增長的新區間。

（二）經濟結構發生新變化

雖然增速下降，但中國經濟結構正在發生積極變化，供給、需求結構都有所改善。從供給來看，固定資產投資增速放緩，服務業發展加快。《2014年國民經濟和社會發展統計公報》顯示，我國第三產業增加值占GDP比重繼2013年超過第二產業后，2014年進一步提高至48.2%，高于第二產業5.6個百分點，新產業、新業態不斷涌現。第三產業的發展使我國在經濟增速下降的情況下就業不降反增，2014年城鎮新增就業1322萬人，較2013年增加12萬人。從需求來看，消費需求逐步成為需求主體，最終消費率在持續多年下降后，于2011年開始穩步上升。《2015年政府工作報告》指出，2014年消費對經濟增長的貢獻率同比提高3個百分點，達到51.2%，居民消費潛力進一步釋放。

（三）增長動力出現新特征

在新常態下，中國經濟增長動力將從要素驅動轉向創新驅動。改革開放以來，我國經濟增長的主要動力是低成本的要素投入，而這種發展方式已不能維系。一是我國過去以廉價勞動力、資源、土地等成本為主的比較優勢正逐漸失去，經濟增長的要素成本越來越高。二是隨著經濟高速發展，我國科技水平不斷提高，通過學習和模仿國外先進技術提高生產率的后發優勢越來越弱，很難再通過學習和模仿來提高生產率[3]。三是從經濟成長階段看，我國已度過經濟“起飛階段”，正邁入“走向成熟階段”，基礎設施越來越完善，市場上很多商品處于過剩狀態，投資機會越來越少，投資回報很難提高，通過粗放型的擴大投資來拉動經濟增長的老路已行不通。因此，惟有加大科技創新，才能培育新的經濟增長動力。

（四）宏觀調控走向新方向

過去遇到經濟下行風險時，我國習慣用凱恩斯主義進行需求管理，主要政策手段是積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，以此刺激有效需求，實現總量增長。要注意的是，需求管理是總量調控，不能化解結構矛盾。當出現重大結構性矛盾時，需求管理就缺乏針對性和有效性，過度使用反而會扭曲市場、惡化結構，對長期經濟增長產生不利影響。在新常態條件下，“轉方式、調結構”是重中之重，宏觀調控要服務于結構調整，而非總量調控，把注意力更多地集中到解決影響我國經濟長期平穩較快發展的重大問題上來，從短期刺激轉向促進長期均衡發展。這就要求財政政策要適時轉型，警惕地方債務風險，逐步減少政府主導型投資，通過結構性減稅，刺激民間投資。貨幣政策松緊適度、保持穩健，維持物價總體穩定，靈活運用貨幣政策工具實施定向調控，促進金融業更好地服務實體經濟、支持結構調整。

（五）社會發展面臨新挑戰

在改革開放之初，由于當時社會處于普遍貧窮狀態，所以改革對存量利益影響很小，主要影響集中在增量部分，是一種帕累托改進。改革的主要障礙來自觀念，而非利益，因此改革阻力較小。而且，當時人民群眾的訴求主要集中在經濟方面，在經濟高速發展的背景下比較容易滿足。進入新常態，中國的改革開放事業也進入深水區，社會形成了較為固化的利益格局，改革不僅要增加增量利益，而且要調整存量利益，難度更大、挑戰更多。人民群眾的訴求也更加多元，除經濟訴求外，對社會治理、公民權利、文化發展、生態環境等方面的訴求日益高漲，社會發展面臨的挑戰更多。

三、新常態背景下商業銀行面臨的挑戰和機遇

（一）新常態為商業銀行帶來的挑戰

金融業的根本使命是服務實體經濟。當實體經濟發生重大趨勢性變化時，金融業也要順勢做出調整 。新常態對商業銀行最大的挑戰是改變了商業銀行傳統的經營環境，進而使商業銀行的盈利模式、競爭格局、客戶行為等發生新變化。

1.市場環境發生新變革。在新常態背景下，我國市場環境發生了新變革，這是新常態對商業銀行帶來的最為本質的影響。在過去很長一段時間內，中國經濟增速處于上行通道，貨幣政策較為寬松，我國商業銀行面臨的是信貸需求不斷走高的市場環境，特別是進入21世紀以來，我國基礎設施建設開始提速，對商業銀行信貸需求逐漸擴張。在剝離不良貸款并整體上市之后，我國大型商業銀行輕裝上陣獲得了很好的發展機遇。商業銀行無需進行過多的金融創新活動就能通過存貸款利差獲得豐厚收益。但是，在新常態背景下，經濟增長速度放緩，投資需求減弱，政府在一段時間內不會出臺大規模的總量刺激措施，資本市場蓬勃發展，金融脫媒趨勢加劇，商業銀行所面臨的整體市場環境趨緊。而且隨著經濟增長放緩，企業經營風險加大，商業銀行信貸風險也同步加大。

2.盈利模式發生新變化。受市場環境變革影響，商業銀行的盈利模式將發生顯著變化。長期以來，我國商業銀行的主要利潤來源是息差收入，利息凈收入占營業收入的比重很高。商業銀行普遍面臨著收入結構單一的問題。但是，由于信貸資源稀缺，在中國以銀行為主的間接融資模式下，商業銀行缺乏相應的動力調整其盈利模式，久而久之形成了對傳統盈利模式的依賴。在新常態的背景下，利率市場化改革即將完成，互聯網金融快速崛起，資本市場迎來新的發展機會。這些變化使商業銀行傳統的資金中介地位受到嚴重挑戰，以利差為主的盈利模式不可持續，提高中間業務收入比重是商業銀行盈利模式轉變的重要方向。然而，針對中小企業的融資難和融資貴問題，政府多次表態希望銀行能夠降低中間費用，降低企業的融資成本。在這種背景下，央行和銀監會出臺多項政策限制銀行的中間業務收費行為。例如，有的商業銀行為覆蓋風險，在為中小企業放貸時于利息之外加收一定費用，即“息轉費”，費用收入作為中間業務收入，這種行為現在就受到很大限制。商業銀行不僅面臨著經濟增長放緩導致貸款不良率上升的風險，也面臨著日趨嚴格的監管政策制約。

3.競爭格局發生新變動。盈利模式的變化將深刻影響商業銀行的市場競爭力，那些能夠把握市場先機，轉型較快的商業銀行能夠更好地適應市場變化的挑戰，而那些轉型滯后的商業銀行很有可能因為不能適應新的市場環境而陷于困境。商業銀行必須主動作為，積極調整運營思路，迎接經濟新常態的挑戰，否則很有可能在激烈的市場競爭中一敗涂地。在新常態背景下，銀行業對內對外開放不斷擴大，競爭加劇。2014年銀監會批準了深圳前海微眾銀行等多家民營銀行的籌建申請。這些民營銀行大多定位于服務小微企業和個體創業者，通過差異化競爭來獲得市場生存空間，對傳統商業銀行的經營模式帶來較大沖擊。傳統商業銀行面臨著新興民營銀行和互聯網金融的雙重競爭壓力。同時，我國利率市場化改革僅剩最后一步，放開存款利率管制。隨著利率市場化進程的加快，我國商業銀行特別是國家控股的大型商業銀行長期形成的同質化競爭必須向差異化競爭轉變。這種轉變的結果就是各家商業銀行需要重新梳理競爭思路，利用在不同產品線或在市場上的不同優勢培育新的競爭力。

4.客戶行為發生新變遷。最后，與經濟新常態伴生的是商業銀行客戶行為也在悄然發生重大改變。從公司客戶的角度來看，企業對商業銀行的依賴程度會越來越低。在經濟高速增長時期，企業發展資金主要依靠銀行貸款。而在新常態下，隨著企業從快速成長期步入成熟穩定期，資金需求可能放緩。同時，資本市場的發展和企業自身資金積累的不斷增加將進一步改變社會融資結構：直接融資占比上升，間接融資占比下降。因此，銀行傳統的公司金融業務將受到嚴重沖擊。從個人客戶的角度來看，個人客戶越來越多的參與互聯網金融，使商業銀行傳統的個人客戶大范圍流失。互聯網金融的蓬勃發展對商業銀行傳統的低成本負債業務、小額信貸業務以及中間業務構成全面挑戰。互聯網金融極大地促進了金融創新、金融市場和普惠金融的發展，深刻改變中國居民的理財觀念，很可能成為未來個人金融的主流模式。但目前互聯網金融“野蠻生長”暴露出來的問題也較多，例如借P2P之名的民間融資發展混亂、互聯網金融產品缺乏監管等，使面臨強監管約束的商業銀行在競爭中處于被動地位。

（二）新常態為商業銀行帶來的機遇

新常態為商業銀行的經營環境帶來巨大變化，有些變化會對商業銀行產生立竿見影的影響，有些則會經過一段時間的醞釀，在長期顯現。雖然挑戰巨大，但同時我們也要看到，新常態為商業銀行也會帶來一定的機遇。

1.有利于商業銀行重建運營模式。新常態的長期影響有助于商業銀行重建運營模式，倒逼商業銀行加快改革步伐。在長期的經營實踐中我國各類商業銀行都形成了一套固有的運營模式，這些運營模式都是在一定經濟背景下形成的，有的甚至還存在計劃經濟時代的烙印，已經不能適應快速變化的經濟形勢。但是，由于商業銀行的歷史沿革和經營慣性，很多商業銀行已經認識到了變革的需要，但是缺乏變革的動力；或者商業銀行管理層已經對此有清醒的認識，但在改革實踐中還面臨較大的阻力。在新常態的背景下，商業銀行原有的經營模式已經不適應商業銀行新的發展，如果不對此做出重大的變革，商業銀行的經營發展將面臨巨大困難。另外，商業銀行也必須適應新常態背景下增速下降、利潤下滑的局面，這些都需要商業銀行重建運營模式，加快轉型發展，適應新常態。

2.有利于商業銀行重構資產質量。在過去十余年的黃金發展期，我國商業銀行整體上保持了較高的資產質量、較低的不良率，但是目前商業銀行也普遍面臨資產質量下滑的困擾。根據銀監會的統計，2014年末，我國商業銀行不良貸款率1.29%，是2010年以來的最高水平。不良貸款率的持續上升為商業銀行帶來很大壓力，其中多數不良貸款都是在經濟擴張時期，特別是由于四萬億刺激政策而放出的。到了經濟增速下行階段企業經營困難，貸款就難以回收。風險管理是商業銀行經營管理的重要組成部分。易會滿（2006）強調：“商業銀行是一部風險機器，資產質量就是生命線。沒有質量保證的規模增長，無異于飲鴆止渴。”[4]在經濟上行階段，商業銀行沒有壓力過多關注風險問題，大多采取“壘客戶”的手段擴張市場占有率。而在新常態條件下，商業銀行會回歸到審慎經營的道路上來，有利于商業銀行重構資產質量，提高風險管理能力。

3.有利于商業銀行重塑企業價值。商業銀行的根本使命是為社會提供金融服務，促進資金融通，支持實體經濟發展。過去十年是我國銀行業快速擴張的十年，銀行業的利潤增長很快。一些社會輿論認為商業銀行利潤過快增長在一定程度上提高了實體經濟融資成本，甚至擠占實體經濟利潤。產生這一看法的主要原因是銀行在社會資金分配中處于核心地位，在利率管制的背景下，利差收入為銀行業帶來高額利潤，銀行主要是依靠自己的市場地位，而非創新能力去盈利。在新常態的影響下，各種新型金融業態不斷涌現，金融脫媒趨勢加快，企業的融資渠道日益多元，不僅銀行之間的競爭越來越激烈，銀行與非銀行金融機構的競爭也越來越激烈。隨著銀行在社會資金分配中的核心地位趨于弱化，商業銀行必須提高跨市場全能服務能力，改變舊的盈利模式，在激烈的市場競爭中不斷創新，樹立商業銀行新的企業形象，提高企業社會責任。這有助于商業銀行重塑企業價值，建設現代化金融集團。

四、商業銀行應對新常態的對策

隨著中國經濟進入新常態，銀行業發展也進入一個新的階段，面臨繼股份制改造以來的新一輪改革。商業銀行要深化改革，加快轉型，努力提高對廣大客戶的跨市場、多元化金融服務能力，加快從傳統融資中介向全能服務中介之轉變。

（一）鞏固傳統優勢，明晰差異化信貸標準

商業銀行的傳統業務是吸收存款和發放信貸，傳統客戶是大中企業客戶。在新常態下，商業銀行要調整傳統業務占比，不斷提高小微企業客戶和個人中高端客戶比例，但同時也要保持傳統業務優勢，鞏固傳統客戶，不能過度追求金融創新和高杠桿率。歐美銀行在2008年國際金融危機中遭受重創的一個重要原因就是過于偏離傳統業務。危機后，歐美銀行紛紛收縮業務范圍，回歸自身最具競爭力的傳統業務，重新重視利息收入，以培育更為安全和穩健的收入來源。從我國國情來看，信貸仍在社會融資中占據重要地位。商業銀行不能再走過去依靠擴大信貸額度創造盈利的粗放型增長道路，而要通過調整信貸結構、提高客戶服務能力來鞏固傳統優勢。一是“有收有放”，明晰差異化信貸標準。加大對先進制造業、現代服務業、文化產業、節能環保產業和國家重點建設項目的信貸支持，特別是要重點支持這些行業中成長性較好的龍頭企業。對小微企業放貸，利率不能簡單地統一上浮，而要通過實地調研和考察，結合每個企業發展潛力、風險等因素，實施差別化風險定價。對產能過剩行業要區別對待，對處在城鎮化初期和工業化起步階段的地區，支持擴大有效需求，助推消化一批產能；對市場明顯飽和的地區要嚴格限制信貸。二是“精益求精”，提高服務客戶水平。新常態下，商業銀行不能再坐等客戶上門，而要重視金融信息收集，及時捕捉客戶需求，加強產品營銷推廣，主動為大中企業客戶提供全方位、多功能的綜合金融服務，留住傳統客戶。

（二）推動監管改革，加快綜合化經營步伐

綜合化經營是商業銀行深化改革，從傳統融資中介向全能服務中介轉變的必要要求。從內在動因看，綜合化經營有利于商業銀行實現規模經濟與范圍經濟、降低成本、優化資產結構和分散業務風險。從外在動因看，綜合化經營是提高金融市場資源配置效率、提高商業銀行國際競爭力的必然要求[5]。當前我國銀行業開展綜合化經營的意愿較強，大型商業銀行也具備綜合化經營的能力，但在監管層面還有一定障礙。從立法理念來看，目前我國對商業銀行綜合化經營仍以限制為主。《商業銀行法》第四十三條規定：“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定除外。”雖然監管部門在基金、金融租賃、保險方面為商業銀行綜合化經營釋放了一定的通道，但作為一條例外性規定，商業銀行綜合化經營之具體事項均需經國務院進行個案審批，未形成常態化的審批流程，限制了商業銀行根據市場需求，加快業務擴展和產品創新的步伐。商業銀行要積極與監管機構溝通，推動監管改革，建議對《商業銀行法》中相關規定進一步修改完善，如國務院授權相關金融監管機構制定準入標準和審批流程，商業銀行經有關監管機構審批，可以跨業參股和控股信托、證券、第三方支付、P2P等其他非銀行金融機構，構建商業銀行跨市場、多元化集成化服務能力。同時，跨業投資的商業銀行要建立嚴格的防火墻機制，通過完善全面風險管理制度體系、強化并表風險管理、健全風險隔離機制等措施有效防范跨業風險交叉傳染[6]。

（三）更新發展理念，加強多元化產品線建設

我國商業銀行經過最近十多年的跨越式發展，在規模上已經具備明顯優勢，但“大而不強”的問題仍然突出，特別是業務范圍趨同、產品服務相近、競爭同質化等現象比較嚴重。應對新常態，商業銀行要更新發展理念，從“跑馬圈地”、鋪攤子式的機構擴張到“查漏補缺”、精耕細作式的產品線擴張，優化產品結構，提高全能服務能力。一是轉變國際并購策略。并購重點對象從銀行機構轉向資產管理、投資銀行、貿易金融等重點產品線，一方面補充現有產品線的不足，另一方面為國內將來開展混業經營儲備人才。二是整合產品和服務，穩步推進綜合化發展。通過交叉銷售和跨行業合作，首先要大力發展與銀行傳統功能高度相關的業務，包括托管及其他受托、財富管理、私人銀行、低風險債券承銷、金融租賃、壽險、資產管理、財務顧問、初級衍生品交易等。其次再發展與銀行傳統功能比較相關的證券經紀、信托、高級衍生品交易等業務。最后發展與銀行傳統功能相關度不高的復雜衍生品交易、高杠桿投資等交易及投資類業務。三是完善內部分潤機制，充分發揮產品線協同效應。要從全局出發制定分潤機制，厘清各業務部門的經濟責任，實現有效的考核評價，通過準確考核給予部門相應的激勵或約束，促進部門利益和集團利益的協調統一，力爭達到集團利益最大化。

（四）建設信息化銀行，把握大數據時代機遇

蓬勃發展的互聯網金融正在深刻改造傳統金融，帶來金融業競爭模式的深刻變化。商業銀行要充分利用大數據、云計算等信息技術，加快建設信息化銀行，形成互聯網金融時代新的競爭優勢。一是利用信息技術降低經營成本。推廣使用手機銀行、網上銀行、電子錢包等高效率、低成本、廣覆蓋的服務方式，使傳統的網點服務更多地通過電子信息技術提供。二是通過信息系統建設提升管理水平。商業銀行要建立統一的科技平臺，使各個部門、境內外分支機構互聯互通，共享客戶、產品和數據資源，降低內部交易成本，以此推動流程再造、管理提升和服務轉型，提高決策效率和管理水平。三是依托大數據挖掘提高服務精準度和滿意度。商業銀行的信息化建設起步很早，但近年來卻迅速落后于支付寶等第三方支付平臺，一個重要原因就在于商業銀行的電子服務系統客戶體驗欠佳。在手機銀行、網上銀行等平臺改造過程中，要充分運用大數據分析消費者行為習慣，加強與客戶互動，及時滿足客戶需求、改善客戶體驗，真正建立“以客戶為中心”的服務平臺。四是運用大數據強化全面風險管理。數據分析是風險管理的基礎，商業銀行要加快大數據平臺建設，制定數據整合、清理和分析方案，改進風險建模，及時識別和控制風險。

（五）改造物理網點，推進服務差異化競爭

進入新常態，商業銀行受沖擊最大的是傳統的物理網點。由于越來越多的個人客戶逐漸習慣通過電子渠道辦理業務，銀行網點的業務量不斷下降，有的出現虧損。從財務角度看，持續虧損的網點應該被撤銷。但從戰略角度看，網點是商業銀行重要的戰略資源，提供面對面的金融服務是商業銀行相對于互聯網金融企業的獨特優勢。因此，網點的未來不在撤銷，而在轉型。一是改變服務內容。使相對簡單的個人業務通過自助設備完成，網點人員主要提供金融顧問和產品銷售服務。注重客戶體驗，為客戶提供量身定做的金融服務方案，特別是要通過網點廣泛爭取小微企業和私人銀行客戶。二是轉變服務方式。從“等客上門”到主動營銷，深入社區。發展社區金融是網點的轉型方向。網點要根據所在社區的特點將金融服務融入社區生活，把零售銀行做細做精，降低網點產品的可替代性，形成獨特競爭優勢。三是改善服務環境。以優雅舒適的環境使人們愿意到網點談業務、辦業務。目前，一些股份制銀行正在對網點轉型進行積極探索。例如，招商銀行聯合“咖啡陪你”（Caffebene）推出咖啡銀行，讓客戶在休閑、舒適的環境中一邊喝咖啡，一邊把業務辦好，為客戶帶來全新的金融服務體驗。中信銀行推出“智能網點”，顛覆銀行網點傳統格局，使網點科技感十足，舒適感更強，全面提升對客戶的服務質量。平安銀行推出“口袋社區”，集合社區購物、金融服務、便民服務于一體，為客戶提供線上預約下單，線下消費體驗的O2O全新商業模式。這些探索各具特色，網點服務呈現出錯位競爭、差異化發展的新特點。大型商業銀行要充分利用網點多的優勢，融入網點轉型的大潮，降低網點服務的可替代性，打造銀行品牌特色，形成獨特競爭優勢。

（責任編輯：張恩娟）

參考文獻：

[1]李仁杰.新常態下銀行的經營轉型[J].中國金融，2014（20）：16-18.

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[3]劉偉，蘇劍.“新常態”下的中國宏觀調控[J].經濟科學，2014（4）：5-13.

[4]易會滿.我國商業銀行經營轉型的動因、目標與實施途徑[J].金融論壇，2006（9）：16-22.

[5]胡浩.我國商業銀行綜合化經營問題研究[J].宏觀經濟研究，2006（6）：11-16.

[6]康珂，胡朝暉.實現利率市場化必須做的準備工作[J].宏觀經濟管理，2014（12）：39-41.