P2P的山東跑路潮

近年來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)快速發(fā)展，在緩解貸款難、提高投資者收益上起到積極推動(dòng)作用。與此同時(shí)，部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“野蠻生長(zhǎng)”，不法者利用網(wǎng)貸平臺(tái)高息誘餌、自融資等手段詐騙投資者，花樣繁多、陷阱重重，其風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

據(jù)第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家近期統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入2015年以來(lái)，僅山東一省的P2P網(wǎng)貸“問(wèn)題平臺(tái)”就有160家，占677家全國(guó)出現(xiàn)跑路或提現(xiàn)困難的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)公司的23.6%，幾乎相當(dāng)于排名第二三位的廣東省（105家）和浙江省（64家）的總和。

“總以為最后一棒不會(huì)落到自己手里”

今年9月28日，被媒體稱為山東P2P第一案的萊蕪樂(lè)網(wǎng)貸案在萊蕪市萊城區(qū)法院有了一審判決結(jié)果。

萊蕪萬(wàn)順商務(wù)咨詢有限公司被判非法吸收公眾存款罪，判處罰金30萬(wàn)元。公司實(shí)際控制人康剛因非法吸收公眾存款罪被判處6年6個(gè)月有期徒刑，并處罰金20萬(wàn)元。樂(lè)網(wǎng)貸公關(guān)韓陽(yáng)因非法吸收公眾存款罪被判處2年有期徒刑，并處罰金4萬(wàn)元。萊蕪萬(wàn)順商務(wù)咨詢有限公司被責(zé)令退還投資人1988萬(wàn)元。

2013年5月，萊蕪萬(wàn)順商務(wù)咨詢有限公司注冊(cè)成立，并設(shè)立網(wǎng)貸網(wǎng)站“樂(lè)網(wǎng)貸”。自2013年5月至11月，康剛、韓陽(yáng)在明知不具備金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)的情況下，對(duì)外宣稱樂(lè)網(wǎng)貸是新型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸第三方信息中介平臺(tái)，發(fā)布虛假借款標(biāo)，以高額回報(bào)（年利率20%-24%）為誘餌，非法向社會(huì)公眾吸收資金，涉及全國(guó)30個(gè)省市1000余人，涉案金額1億余元，造成損失約3000萬(wàn)元。

康剛非法吸收的資金主要用于其個(gè)人經(jīng)營(yíng)和放貸給他人。后因資金鏈斷裂而無(wú)力償還投資人本息，康剛為躲避債務(wù)，逃匿外地后被抓獲。據(jù)媒體報(bào)道，這起案件中，最大的“投資者”有160萬(wàn)元未能收回。

雖然法院判令萊蕪萬(wàn)順商務(wù)咨詢有限公司退還投資人1988萬(wàn)元，但實(shí)際執(zhí)行起來(lái)可能十分困難。因?yàn)槿绻绣X歸還，就不會(huì)出這事兒了，資金鏈斷裂才會(huì)跑路。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前國(guó)家層面對(duì)各類投資公司、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管缺少明確、可操作性的規(guī)定，使部分領(lǐng)域存在“放而不管”問(wèn)題，加大了“暗箱操作”空間。其存在問(wèn)題主要有：

一是注冊(cè)便利，無(wú)前置審批。據(jù)了解，市場(chǎng)上的“地下融資機(jī)構(gòu)”，不少工商注冊(cè)類型為“投資咨詢公司”，注冊(cè)資本不過(guò)數(shù)百萬(wàn)元，并且由于無(wú)需金融業(yè)務(wù)牌照，這些地下融資機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資金也并沒(méi)有像正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那樣實(shí)施“實(shí)繳制”。

二是運(yùn)營(yíng)簡(jiǎn)單、進(jìn)入門(mén)檻低。一些業(yè)內(nèi)人士表示，目前成立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、投資公司基本沒(méi)有門(mén)檻，“買個(gè)模板，召集幾個(gè)人就可以建立P2P平臺(tái)”。投資公司更是無(wú)需專業(yè)人才，“有幾個(gè)在辦公室里撐撐門(mén)面就可以了。”

三是個(gè)別類型的融資公司“幾乎沒(méi)人管”。記者了解到，雖然國(guó)家刑法對(duì)非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪等有明確規(guī)定，并且陸續(xù)出臺(tái)非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法等措施，但在基層實(shí)踐中，仍然面臨責(zé)任不明、打擊不力的現(xiàn)象。

由于以上種種原因，“開(kāi)一個(gè)P2P平臺(tái)比在網(wǎng)上開(kāi)一家網(wǎng)店還容易”，大量存在“心術(shù)不正”的人就利用這個(gè)機(jī)會(huì)騙錢。

在這個(gè)過(guò)程中，普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)又明顯不足，導(dǎo)致非法集資頻頻發(fā)生。

以樂(lè)網(wǎng)貸為例，當(dāng)時(shí)承諾年化收益率20-24%，而它的資金出口主要在鋼鐵、煤礦、農(nóng)副產(chǎn)品等方面。這在經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)已經(jīng)十分明顯的2013年，只有傻子才會(huì)相信有如此高的收益率。

“做P2P你的項(xiàng)目收益率起碼要靠譜啊，動(dòng)輒20%以上的收益率，怎么可能？”一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，并不是投資者沒(méi)有這個(gè)判斷力，而是貪心太重，總以為最后一棒不會(huì)落到自己手里。

山東為何成為重災(zāi)區(qū)？

據(jù)了解，山東的P2P問(wèn)題平臺(tái)集中在三四線城市，例如山東濱州、泰安、菏澤等地。這些不規(guī)范的民間P2P憑借了畸形的“超高”收益率，一哄而上引來(lái)了大量普遍缺乏基本識(shí)別能力的投資人，甚至包括當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)民。

今年四月份，有媒體刊發(fā)了山東濱州一家名為“凌云創(chuàng)投”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)停止運(yùn)營(yíng)的消息。網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿就此曾直言，濱州的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)幾乎全軍覆沒(méi)，出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)有的成立僅數(shù)月時(shí)間，這部分平臺(tái)不排除存在有詐騙等不良動(dòng)機(jī)的騙子平臺(tái)，有的多家平臺(tái)實(shí)際同一控制人操縱，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，多家平臺(tái)發(fā)生連鎖反應(yīng)。事實(shí)上，早在2011年，濱州鄒平就曾被媒體曝光存在巨量民間借貸市場(chǎng)并崩盤(pán)的消息。

據(jù)了解，截至10月中旬，濱州市共有37家P2P網(wǎng)貸公司，其中15家存在問(wèn)題，有5家已經(jīng)失聯(lián)，有7家公安機(jī)關(guān)已介入調(diào)查。但據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，這些問(wèn)題P2P公司沒(méi)有一家是以P2P名義注冊(cè)。

“山東的網(wǎng)貸平臺(tái)收益率很多在20%以上，這比全國(guó)平均15%的收益率要高出至少5個(gè)點(diǎn)。”馬駿表示，山東省內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)收益率為全國(guó)最高。正是在高息誘惑之下，投資人趨利而來(lái)。

然而，畸高的收益率無(wú)疑增加了借款人還款的壓力，同時(shí)加劇了平臺(tái)的問(wèn)題惡化。不少P2P網(wǎng)貸平臺(tái)一邊用高收益吸引眼球，一邊卻暗修棧道，隨時(shí)準(zhǔn)備跑路，一時(shí)之間“傻子”來(lái)了，“騙子”來(lái)了，問(wèn)題也隨之而來(lái)。

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長(zhǎng)陳華表示，山東本地的民間借貸一直比較繁盛，借著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，民間借貸公司轉(zhuǎn)由地下紛紛進(jìn)入網(wǎng)貸市場(chǎng)，因而網(wǎng)貸行業(yè)起步較早、平臺(tái)數(shù)量基數(shù)較大。加之山東企業(yè)多集中在機(jī)械制造、化工、能源、紡織等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，這些企業(yè)往往需要大量的資金，但是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行的狀況下，出現(xiàn)巨額壞賬的概率較高，在銀行抽貸的壓力下，使得山東成為問(wèn)題P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的“重災(zāi)區(qū)”。

記者了解到，在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張急需周轉(zhuǎn)資金，而與此同時(shí)實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大、房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣等因素導(dǎo)致民間資本急需保值增值渠道，這在推動(dòng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、投資公司快速發(fā)展的同時(shí)也為非法集資提供了空間。

從投資公司的資金去向來(lái)看，過(guò)橋資金占到很大比例。一些企業(yè)反映，過(guò)橋資金需求旺盛，有時(shí)不得不靠高息從投資公司中融資，“年化利率普遍為30%至50%，有的1000萬(wàn)過(guò)橋資金，一天就得支付2萬(wàn)元利息，年化利率達(dá)到70%多。”山東臨沂平邑縣一家企業(yè)的負(fù)責(zé)人說(shuō)。

針對(duì)這類需求，一些投資公司專門(mén)提供過(guò)橋資金，甚至和銀行內(nèi)部人士“合作”。比如一家冠名為“信息科技有限公司”的企業(yè)，其注冊(cè)資本僅100萬(wàn)元，注冊(cè)業(yè)務(wù)類型為咨詢類，卻通過(guò)與多家大型商業(yè)銀行的合作，向企業(yè)和個(gè)人提供月息2%至2.5%的“過(guò)橋貸款”。

除了過(guò)橋資金，一些企業(yè)甚至部分上市公司也在使用“灰色”的民間融資。安徽一家A股上市公司的集團(tuán)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，目前該企業(yè)及所在地的同行業(yè)企業(yè)中，以超過(guò)10%的利率向社會(huì)直接吸納資金是普遍的現(xiàn)象。

在強(qiáng)大的資金需求和大量民間資本尋找投資渠道的推拉作用下，中介咨詢等投資公司及P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等民間融資形式大量出現(xiàn)。據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年10月月報(bào)》顯示，2015年10月，1196.49億元，環(huán)比9月上升了3.87%。

該月報(bào)還顯示，從問(wèn)題平臺(tái)事件類型上看，10月跑路類型平臺(tái)仍然為主要問(wèn)題平臺(tái)事件類型，占比仍然為42.55%，不過(guò)相比9月超過(guò)60%的占比出現(xiàn)了明顯的下降，究其原因是停業(yè)平臺(tái)數(shù)量占比出現(xiàn)了明顯的上升，10月占比為29.79%。

“P2P平臺(tái)風(fēng)控一直在紅色警戒線邊緣”

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，我國(guó)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)為2520家，而10月份新增問(wèn)題平臺(tái)47家，高于歷史同期水平。此前由中國(guó)人民銀行金融研究所課題組完成的《2015中國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式調(diào)研報(bào)告》指出，盡管所有的P2P企業(yè)都在強(qiáng)調(diào)風(fēng)控，但事實(shí)上P2P平臺(tái)風(fēng)控一直在紅色警戒線邊緣。

據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2015年10月底，我國(guó)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)為2520家，環(huán)比上漲4.26%。與此同時(shí)，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1078家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到3598家。

“隨著P2P市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，參與P2P業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量暴增，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)亂象也由此而生。盡管所有的P2P企業(yè)都在強(qiáng)調(diào)風(fēng)控，但事實(shí)上P2P平臺(tái)風(fēng)控一直在紅色警戒線邊緣。”報(bào)告指出，行業(yè)亂象橫生，同質(zhì)化泡沫嚴(yán)重，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、詐騙、經(jīng)營(yíng)不善等問(wèn)題頻繁發(fā)生。

實(shí)際上，對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)的紅線，此前監(jiān)管層曾多次提及，一是要明確這個(gè)平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。但資金池、隱性擔(dān)保卻在行業(yè)中屢見(jiàn)不鮮，已成為行業(yè)的“潛規(guī)則”。

報(bào)告分析認(rèn)為，P2P企業(yè)只有在細(xì)分市場(chǎng)尋求創(chuàng)新，構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)，才能真正提升競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，據(jù)央行研究局金融市場(chǎng)研究處處長(zhǎng)庾力透露，網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則已向央行研究局征求意見(jiàn)。有消息稱細(xì)則有望在年底出爐。中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)姚余棟對(duì)網(wǎng)貸前景依然看好，他表示，2020年中國(guó)的P2P余額有可能會(huì)達(dá)到8萬(wàn)億，因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的需要和行業(yè)逐步規(guī)范，可能會(huì)迎來(lái)一個(gè)大的爆發(fā)。