聚烯烴供需新格局

○ 文／王悅瑩

聚烯烴供需新格局

○ 文／王悅瑩

裝置集中投放、生產(chǎn)能力大增、產(chǎn)品供過于求，未來聚烯烴行業(yè)將呈現(xiàn)差異化的發(fā)展趨勢。

●供應(yīng)嚴(yán)重過剩，未來聚烯烴市場誰主沉浮？ 供圖/東方IC

我國聚烯烴行業(yè)格局存在著需求增速緩于產(chǎn)能擴(kuò)張/結(jié)構(gòu)性過剩和短缺并存以及通用料價(jià)格走低等抑制行業(yè)發(fā)展的因素。但也因新型煤制烯烴、丙烷脫氫行業(yè)的加入為行業(yè)注入了新鮮血液，而且創(chuàng)新性的銷售模式也為行業(yè)有序發(fā)展做出了積極地嘗試。另外，需求差異化發(fā)展也將為行業(yè)提供新發(fā)展思路。

供應(yīng)篇

眾所周知，近年來國內(nèi)新建大型煉油、乙烯聯(lián)合項(xiàng)目以及煤制烯烴項(xiàng)目下游大多配套聚烯烴裝置。隨著一系列裝置的審批、建成、投產(chǎn)，我國聚烯烴生產(chǎn)能力大幅增長。

裝置集中投放，生產(chǎn)能力大增

據(jù)統(tǒng)計(jì)，聚烯烴產(chǎn)能從2005年的1082.5萬噸增長至目前的3074.5萬噸，增長了近3倍。聚乙烯/聚丙烯產(chǎn)能年平均增長率分別高達(dá)12.3%和11.5%。隨著我國煤制聚烯烴和丙烷脫氫行業(yè)的高速發(fā)展，國內(nèi)聚烯烴行業(yè)擴(kuò)能熱潮仍將繼續(xù)。從目前到2016年，國內(nèi)將計(jì)劃有320萬噸聚乙烯項(xiàng)目上馬，并且所有新擴(kuò)能全部集中于煤制項(xiàng)目。聚丙烯方面更是急速擴(kuò)能，僅從目前到2015年年底，國內(nèi)將有737萬噸新投產(chǎn)裝置計(jì)劃生產(chǎn)。競爭更加白熱化，低利潤時(shí)代悄然而至

國內(nèi)石化新擴(kuò)能帶動(dòng)我國聚烯烴行業(yè)產(chǎn)量和自給率逐年大幅提升。供應(yīng)的增加加劇了各生產(chǎn)企業(yè)間的競爭。2012年開始，部分生產(chǎn)企業(yè)主動(dòng)或被動(dòng)選擇長期停車，逐步淡出聚烯烴舞臺(tái)。到目前為止，國內(nèi)聚烯烴閑置產(chǎn)能達(dá)100萬噸。而未來由于煤制烯烴/丙烷脫氫項(xiàng)目的大規(guī)模涌入，生產(chǎn)企業(yè)間的競爭將更加白熱化。市場激烈競爭的結(jié)果是生產(chǎn)企業(yè)利潤的不斷淡薄，且由于通用料市場同質(zhì)化問題嚴(yán)峻，后期通用料市場將會(huì)逐步過渡到低利潤時(shí)代。如果生產(chǎn)企業(yè)把生產(chǎn)命脈全部系于通用料方面，企業(yè)發(fā)展將舉步維艱。加上部分間歇式本體法裝置規(guī)模較小、物耗能耗高、工藝落后，后期產(chǎn)能淘汰風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。

新興行業(yè)逐漸改變聚烯烴行業(yè)格局

隨著市場擴(kuò)能的步伐，尤其是煤制烯烴的快速發(fā)展，國內(nèi)聚烯烴行業(yè)產(chǎn)業(yè)格局也在逐漸發(fā)生改變。2016年，國內(nèi)聚乙烯市場將會(huì)呈現(xiàn)中石化、中石油、煤企三強(qiáng)爭霸的局面，聚丙烯方面則會(huì)形成中石化、煤企、中石油和其他企業(yè)四分天下。其他企業(yè)包括未來將會(huì)興起的丙烷脫氫項(xiàng)目。盡管我們可以很清晰地看到兩油占比在逐年減少，但在引導(dǎo)市場行情走勢中的影響力仍占據(jù)相對主導(dǎo)作用。而煤質(zhì)聚烯烴定價(jià)擺脫了中石化、中石油的控制和束縛，網(wǎng)上透明的銷售和競拍模式，對市場心態(tài)的沖擊更為直接，影響力也不容小覷。

資源運(yùn)輸及物流新模式將成關(guān)注熱點(diǎn)

未來擴(kuò)能不僅在產(chǎn)業(yè)格局方面發(fā)生變化，在地域分布方面布局也更為分散，而且未來我國聚烯烴新增產(chǎn)能大多分布于山東、山西、陜西、內(nèi)蒙古、新疆、青海等內(nèi)陸地區(qū)，而消費(fèi)大區(qū)仍然集中在華東、華南、華北三大區(qū)，未來西貨東運(yùn)仍將繼續(xù)。資源運(yùn)輸及物流新模式的探討，也將成為未來聚烯烴市場后期關(guān)注的熱點(diǎn)。

通用料壓力大，專用料進(jìn)口依存度高

雖然說后期聚烯烴行業(yè)有大量新增產(chǎn)能將要釋放，但是受技術(shù)和資金等諸多因素限制，產(chǎn)品多集中在通用級別。以國產(chǎn)線性為例，溶質(zhì)1-2的常規(guī)線性占了90%以上，而高端的線性僅僅占比5%左右。其實(shí)從前幾年開始，國內(nèi)石化企業(yè)已逐步意識(shí)到這一弊端，開始加大對高附加值的專用料進(jìn)行研發(fā)投入。但是由于進(jìn)入競爭較晚，專用料高端市場已基本成型，固有模式很難在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生根本性改變，市場開拓難度較大。目前高端產(chǎn)品需求較多地仍依賴于進(jìn)口產(chǎn)品，以歐美日韓產(chǎn)品居多。隨著國內(nèi)自主能力的提升，我國進(jìn)口依存度有望逐漸降低。

需求篇

需求增速慢于產(chǎn)能擴(kuò)張

在需求方面，多數(shù)下游制品企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、原材料價(jià)格上漲、用工難、資金周轉(zhuǎn)緊張等大背景下，經(jīng)歷著訂單量下降、利潤下滑等挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，塑料制品行業(yè)很多品種產(chǎn)能過剩問題突出，例如BOPP薄膜2013年產(chǎn)能為500多萬噸，但實(shí)際產(chǎn)量不足400萬噸。行業(yè)產(chǎn)能過剩，同行業(yè)間的無序競爭制約了下游行業(yè)的發(fā)展。塑料制品行業(yè)高速增值的時(shí)代漸行漸遠(yuǎn)，從2010年之前20%甚至30%以上的增長率回落至目前10%以下。與此同時(shí)，國內(nèi)聚烯烴產(chǎn)能急速擴(kuò)張，使得聚烯烴市場供需壓力表現(xiàn)明顯。

中小型企業(yè)居多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低

從下游行業(yè)布局方面來看，在塑料行業(yè)領(lǐng)域中中小企業(yè)仍占據(jù)大頭，而在未來很長一段時(shí)間內(nèi)仍將繼續(xù)維持這一狀態(tài)。同時(shí)，我國仍有大量規(guī)模以下的塑料加工企業(yè)存在。雖然政府目前及未來都將采取相應(yīng)政策措施和金融政策來為中小企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展保駕護(hù)航，包括中小企業(yè)稅收減免和部分減免以及有針對性的下調(diào)準(zhǔn)備金率，但是不得不提的是，目前中小企業(yè)抗風(fēng)性能力仍然較差，為追逐相對低價(jià)的原料對上游供應(yīng)商的忠誠度也相對較差。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)，下游行業(yè)存亮點(diǎn)

雖然塑料需求增速放緩，而且下游企業(yè)抗擊打能力較弱，但從發(fā)展前景來看，塑料相關(guān)的下游行業(yè)還是存在一定的亮點(diǎn)—未來下游需求方面將會(huì)出現(xiàn)差異化發(fā)展局面。如日常塑料制品行業(yè)將會(huì)隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行的良好勢頭。塑料在汽車應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展，以及國民購車熱情的延續(xù)，未來在相關(guān)專用料方面如汽車高抗沖/車用燃油桶等方面均會(huì)呈現(xiàn)較好且快速發(fā)展的趨勢。再加上二胎新政的放開，也為傳統(tǒng)的玩具等行業(yè)帶來又一增長點(diǎn)。

綜合來看，在未來發(fā)展的道路上聚烯烴行業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇是并存的。為順應(yīng)供需格局的變化，聚烯烴行業(yè)還需不斷變革，積極地迎接挑戰(zhàn)。

責(zé)任編輯：石杏茹

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