陌陌科技：開啟的社交之患

文│本刊記者 張興軍 特約記者│張曉斌

陌陌科技：開啟的社交之患

文│本刊記者 張興軍 特約記者│張曉斌

主打陌生社交和興趣分享的陌陌，成為微博之后又一個成功登陸資本市場的社交網(wǎng)絡(luò)概念股。而圍繞陌陌的爭議，既有其對友商的可能威脅，也有其自身的道德詬病。

2014年的中國資本市場，社交網(wǎng)絡(luò)的資本故事無疑是講得最好的。以微信為代表的千億美元估值預(yù)期，掀起了資本扎堆這一投資價值高地的熱潮。而最先將這種關(guān)注變現(xiàn)的，卻是曾被詬病無數(shù)的“陌陌”。

2014年12月11日，由網(wǎng)易前總編輯唐巖等創(chuàng)辦的陌陌科技以13.5美元發(fā)行價格正式登陸納斯達克交易所，這意味著僅僅三年歷史的陌陌成為最快上市的移動互聯(lián)網(wǎng)公司之一。

IPO首日陌陌的表現(xiàn)搶眼，收盤漲幅26%，僅次于此前阿里巴巴的38%，ADS發(fā)行規(guī)模也僅次于京東和阿里巴巴。

值得注意的是，上市前夜，網(wǎng)易炮轟創(chuàng)始人唐巖的公開信將陌陌推至風(fēng)口浪尖，有業(yè)內(nèi)人士稱，由于陌陌在游戲和分發(fā)業(yè)務(wù)上的增長，兩家公司的風(fēng)波未必能就此停歇。

概念為王

與人人網(wǎng)、QQ、微博等社交概念不同，陌陌是完全基于移動網(wǎng)絡(luò)平臺，并一度被視為微信的對手。截至目前，這家移動社交平臺已擁有1.8億注冊用戶，月活躍用戶也已經(jīng)達到6000萬戶規(guī)模。

12月11日晚間上市之前，實際上陌陌已經(jīng)經(jīng)過一個多月的準備。在這之前，陌陌就已確立登陸納斯達克，而以13.5美元的發(fā)行價格計算，陌陌超過億美元的融資額也讓這家中國的社交概念股充滿想象。

此前，陌陌經(jīng)歷了4輪融資，除了唐巖等管理團隊外，陌陌還引入了經(jīng)緯中國、阿里巴巴、DST、紅杉資本、云峰基金和老虎基金等多家知名投資機構(gòu)，尤其是阿里巴巴作為最大的機構(gòu)股東，持股達到兩成，一度引發(fā)了以陌陌抗衡微信的猜測，而陌陌選擇了在“雙十二”上市，也顯得頗有意味。

資料顯示，陌陌目前仍處于虧損狀態(tài)，其收入來源主要依托于會員收費、游戲和其他服務(wù)費等項，2014年上半年累計收入僅為1390萬美元，其中大部分收入也源于會員收費，整體而言，仍然屬于小規(guī)模商業(yè)化階段。

實際上，包括微博、微信等多個社交平臺的商業(yè)化進展，都一直小心而緩慢。

陌陌自2013年下半年開始商業(yè)化之后，也嘗試拓展新的收入路徑。除了陌生社交之外，群組網(wǎng)絡(luò)和“附近活動”等有望成為試水重點，這也是近兩年來社會化營銷熱點概念之一。

根據(jù)陌陌在招股書中披露的信息，目前已經(jīng)有超過11萬商家開通“到店通”服務(wù)，進行陌陌移動平臺營銷服務(wù)。陌陌還將與阿里巴巴合作，通過商戶定向展示來獲得收入分成；與此同時，陌陌與58同城也將進行流量分成合作。

值得注意的是，上述合作模式與QQ空間展示投放，以及力推商業(yè)化的新浪微博都頗有類似之處。從估值上看，2014年4月份上市的新浪微博目前股價在16美元左右，市值32億美元。

“口水”與隱患

與其他互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，陌陌在上市前夕也爆出“小插曲”。

12月10日凌晨，網(wǎng)易突然發(fā)布公告，指責唐巖“三宗罪”。資料顯示，唐巖在2003年至2011年曾任職網(wǎng)易，并擔任過該公司總編輯一職。

對于網(wǎng)易的指責，陌陌以“公司處于緘默期”為由拒絕發(fā)表任何評論。不過該公司之前在招股書中針對風(fēng)險提示一項，曾經(jīng)披露過在11月份收到過網(wǎng)易方面發(fā)送的律師函，內(nèi)容涉及競業(yè)禁止等。

根據(jù)招股書信息，律師函內(nèi)容只涉及唐巖本人，而唐巖認為這一指控并不屬實，并計劃就此積極進行自我辯護。

事發(fā)之后，當年網(wǎng)易系出身的很多圈內(nèi)人士也都紛紛發(fā)表評論。針對“私創(chuàng)”陌陌的說法，唐巖昔日的上級、陌陌投資人之一李甬稱，當年在唐巖離職、網(wǎng)易廣告委托等事情上雖然有些瑕疵，“但完全當不起網(wǎng)易今日的指責”。李甬還暗示網(wǎng)易為“奇葩公司”，這一吐槽還得到了其他前網(wǎng)易系創(chuàng)業(yè)者的附和，一時之間，關(guān)于雙方“人品”口水戰(zhàn)也日趨升級。

●2014年12月11日，由網(wǎng)易前總編輯唐巖等創(chuàng)辦的陌陌科技以13.5美元發(fā)行價格正式登陸納斯達克交易所。

但對于第三方輿論介入，一名網(wǎng)易內(nèi)部人士表示，“越來越多人介入，會使得事情更加說不清，事情本來很簡單，對方違反了競業(yè)禁止協(xié)議，但現(xiàn)在很多輿論卻一邊倒地去攻擊老丁（丁磊），其實老丁自己也很委屈。”

該人士同時表示，網(wǎng)易的指責也只是針對唐巖本人，并沒有涉及“陌陌產(chǎn)品業(yè)務(wù)，也不涉及陌陌上市。”

招股書顯示，唐巖為陌陌最大控股股東，本次IPO前持有該公司39.8%的股份，其他投資者包括阿里巴巴為20%、經(jīng)緯創(chuàng)投19.9%。由于陌陌實行雙重股權(quán)架構(gòu)，IPO之后，唐巖將持股26.3%，并擁有78%投票權(quán)。

業(yè)務(wù)之爭？

盡管唐巖被推到風(fēng)口浪尖，但一些業(yè)內(nèi)人士認為，這次矛盾公開化還是因為陌陌動了網(wǎng)易的一些業(yè)務(wù)。

“陌陌最大收入來源已經(jīng)是游戲，《陌陌爭霸》就是前網(wǎng)易游戲負責人做的。”一名互聯(lián)網(wǎng)人士說，實際上雙方已經(jīng)有業(yè)務(wù)沖突。“按照陌陌的玩法，很快會把網(wǎng)易游戲的人吸走，變成微信+騰訊游戲的架構(gòu)。”

該人士指出，網(wǎng)易目前在手游上動作不大，儲備的團隊和技術(shù)不錯，但在移動業(yè)務(wù)上網(wǎng)易存在短板，就是沒有類似于微信、陌陌這樣的變現(xiàn)渠道。“《陌陌爭霸》已經(jīng)成了一個成功的案例，可以做游戲變現(xiàn)，隨著陌陌的上市，資金實力更加雄厚，那網(wǎng)易游戲就可能面臨被掏空的危險。”

除此之外，亦有社交營銷服務(wù)商人士表示，陌陌通過社交網(wǎng)絡(luò)積累粘性，基于位置服務(wù)形成各種各樣的興趣群組等，已經(jīng)擁有很大的廣告變現(xiàn)和應(yīng)用分發(fā)能力，“這一塊，很可能是原來網(wǎng)易準備做，但被陌陌搶了的業(yè)務(wù)。”

數(shù)據(jù)顯示，陌陌游戲業(yè)務(wù)2014年上半年收入為443萬美元，占整體營收比重為32%。但相比之下，游戲業(yè)務(wù)上半年成長迅猛。付費用戶從2013年第三季度的3.5萬人猛增至2014年第二季度的13.9萬人，而2013年下半年，陌陌的游戲收入，也僅為9.2萬美元。

對于業(yè)務(wù)競爭的說法，前述網(wǎng)易內(nèi)部人士表示，“這是一種陰謀論的判斷”。但反觀網(wǎng)易在游戲和社交上的布局，這種猜測也并非全無可能。沒有疑問的是，陌陌所開啟的社交上市風(fēng)潮以及其被詬病的“焦點”，也不排除未來在其他社交產(chǎn)品身上發(fā)生，比如微信。