我國銅貿易企業財務風險防控

在全球經濟環境與結構調整、轉型、變革與激蕩的背景之下，銅貿易企業不僅在貿易規模、品種有長足發展，而且在業務結構與盈利模式上有根本性改變與發展，特別是貿易與金融深度整合，在跨期、跨市、跨區、跨界方面全面延展與創新，使銅貿易企業進入一個全新的發展創新階段。

財務風險辨識

從風險產生根源、風險存在過程、風險產生環節等方面分析、識別可能存在的財務風險。

1.風險產生的根源是異步交易

貿易的核心是交換，在自由平等的正常主體之間，交換遵循的原則是等價和同步。但在實際業務中，由于交易標的流轉需要過程，貨物流和資金流的異步和分離的矛盾不可避免。而異步交換，先收受對價的一方容易違背道德和協議，破壞等價交換原則，使先支付對價的一方受制于人，承擔風險。

2.風險存在于資金周轉過程

貿易過程是貨幣流轉的過程。貿易業務的結算環節、庫存環節均需要占用大量資金，需要大量的現金或授信額度，以調整頭寸。同時貿易企業屬于輕資產運營模式，銀行授信有限，沒有大額可抵押不動產，發行股票及債券的限制條件嚴格，籌資渠道相對較少。貿易企業資金鏈條的安全及資金高效增值流轉關系企業生死。

3.財務風險主要表現為實物資產風險和金融資產風險

（1）實物資產風險，即物的風險，也就是標的物權風險與價值風險

標的物權風險。在采購環節，供貨方違約不交付實物、實物的數量及質量存在問題、倉單或提單有問題等給企業造成損失的風險。在儲存環節，假倉單等倉庫信譽風險，造成數量或質量減損的倉庫管理風險，自然損失風險，超儲財務成本風險。在運輸環節，運輸途中毀損滅失、被偷被騙被搶被調換及運輸拖延，延誤交貨時間等風險。在銷售環節，購貨方在數量質量上有意挑剔或不履行合同，購銷不匹配形成缺貨或斷檔不能及時交貨所需承擔的違約風險等。

資產減值風險。貿易企業以賺取商品價格差異為基礎，但價格變動猶如一把雙刃劍，既可能低買高賣獲取利潤，也有可能市場變化低賣高買造成損失，價格變動風險是貿易企業面臨主要風險之一。

（2）金融資產風險，即錢的風險，也就是造成資金成本增加或資金損失的風險。

信用風險。在商業賒銷業務中，會有資金回收風險。為收款或促銷提供的現金折扣會增加供貨方的資金成本。緊俏物資采購支付的預付貨款，容易造成預付貨款超付或收不回超付款的風險。在貿易融資中，提供資金方面臨對方不履行合約的風險。

匯率風險。企業外匯資產或外匯負債會因匯率變動而形成損失。出口收匯和進口付匯會因匯率波動加大貿易成本，使進出口商蒙受損失。收入貨幣與支出貨幣不同時，外匯兌換會因匯率變化會使資金成本增加。

利率風險。不同國際市場與區域市場、不同幣種、同一市場的不同時期、借貸的不同期限以及利息支付方式、是否浮動等都會造成企業籌資成本增加。

財務風險防控

從業務、實物資產、金融資產、價格變動等方面就財務風險防控進行探討與研究。

1.業務風險防控

業務模式不同風險屬性也不同，業務層面的風險防控是財務風險防控的基礎。

客戶管理?？蛻艄芾硎菢I務開展的起點，在收集客戶資信方面資料的基礎上，要對客戶信息進行建檔、評級，設定信用等級，給予不同的信用額度。其次，要建立客戶風險預警系統，對客戶資信進行跟蹤與更新，客戶發生大財務與經濟事項，應及時調整客戶評級、信用等級與信用政策。

合同管理。貿易合同是確定雙方權利義務的重要文件，加強合同管理是財務風險防控的關鍵環節。簽訂審查。合同當事人是否具有主體資格，是否具有民事權利能力和行為能力；合同當事人意思表示是否真實；合同條款是否符合國家的法律和行政法規規定；主要條款是否完備，文字表述是否準確，合同簽訂是否符合法定程序。執行監督。是否按合同約定交貨，是否嚴格按合同規定付款；是否對產品進貨、入庫、發放過程進行驗收；發現不合格是否及時記錄，并采取措施；對合同履行違約糾紛是否及時妥善處理。執行后管理。建立合同臺賬，進行必要的合同匯總，做好合同歸檔保管；建立重大合同執行后評價制度；采取可行方式，向相關部門及時反饋合同執行及執行后信息。

業務模式管理。業務模式決定風險屬性，業務模式管理是風險管理的重要抓手。業務風險評估。了解業務模式、梳理業務流程、分析業務對手、辨識業務風險，權衡業務風險的大小，判定風險是否在可控范圍之內。風險承受能力分析。對企業自身財務狀況、業務經驗、風險偏好、風險控制水平等情況進行分析，盤算自己風險承受能力。風險平衡決策。選擇與企業自身風險偏好相對等業務模式，并合理配置資產，做好過程風險防控與風險防控預案，并隨市場變化作策略調整。

2.實物資產風險防控

購銷管理。做好實物到貨驗收和相關原始記錄，發現不合格品要及時采取措施；嚴格執行購銷合同，對違約糾紛要妥善處理；堅持做到錢貨兩清，防止資金與貨權脫節。國際貿易中運輸單證多樣，國家與地區不同法律效力也有所不同，要正確理解各種運輸單證，保證貨權安全。

庫存管理。按庫存目的、收益、風險等不同進行細化，分類管理。對于可投機性庫存，無限制條件，流動性好，可隨時變現，要做好價格波動風險防控；對于質押型庫存，因為獲取相對低成本資金等原因已質押于第三方，原則上不可以挪用，流動性差，價值有折扣，為防止價格下跌必須做相應保值；對于代管庫存，只負責保證數量與質量不損，不負責價格變動風險管理。要組織對庫存商品進行不定期、不通知的方式實地抽盤或全盤，以確定貨權的真實性；要有專人管理，定期對倉單進行盤查；要組織專人對第三方庫房庫存商品進行清查與盤點。要在收發貨環節設立貨賬會計，管理存貨出庫印鑒，客戶提貨必須滿足出庫條件才能在出庫單上蓋章發貨。

價值管理。科學進行存貨決策，通過合理的進貨批量和進貨時間，保證合理庫存，使存貨的總成本最低。實施套期保值操作，重點關注貿易頭寸，做到不留敞口；對有較強市場預期，需要建立單邊頭寸時，必須要嚴格授權與審批；此外為防止隱蔽頭寸存在，必須嚴格企業資金與銀行授信管理。

3.金融資產風險防控

信用管理。對貿易合作方及擔保人的資信情況要進行深入研判，要全方位了解掌握他們的經營情況、財務狀況、還款能力、主業盈利能力、業務的風險偏好、資金使用及管理水平等，還應從公司高管的為人品行，處理風格等多個角度進行評估，準確判斷風險。將客戶嚴格按照資信條件進行分類管理，A級客戶可以給予一定信用額度，B級客戶的信用額度必須嚴格審批，C級客戶不給信用額度。制定收賬計劃，做好應收款項回收監督；責任到人，必須將資金回收情況與責任人業績掛鉤考核。貿易融出資金盡可能通過大型金融機構，融給別的企業使用，則必須要有可靠的資產質押。

融資管理。貿易企業自身良好的盈利、高效的運營、合理的資本結構、充沛的現金流量及誠實守信的市場形象是低成本低風險融資的基礎。貿易企業屬于資金密集型企業，需要多幣種、跨國界、能融通不同市場、可以與多家金融合作的融資渠道與能力。在具體融資方式上，需要多幣種的結合、長短期匹配，需要綜合考慮匯率與利率，需要貸款與債券搭配及適度的股權融資。

匯率管理。時刻關注匯率動態，選擇對自身有利的幣種和結算方式，通過合理方式向供貨商或客戶轉嫁或共同分擔匯兌損失風險。適當采用外匯期權、遠期外匯等工具與手段，防范與規避外匯風險。

結束語

風險與收益永遠是一對孿生姐妹，且呈負相關關系。企業要規避風險，險中取勝，求得生存與發展，在做好風險辨識及關鍵環節防控的同時，要更加注重理念、團隊與體系建設。

培養和招募堪稱業界一流的專業人士，使其成為開拓渠道、創新模式、創造利潤的決定性元素；加強人員的培訓與業務交流，在理念意識技術信息方面永遠保持領先與主導；建立收入與業績掛鉤的績效管理和嚴格的獎懲制度；建立保密制度，簽訂保密協議書。

搭建渠道寬廣、反映快捷、處理精準的內外部信息收集加工報告系統，為科學決策與操作提供支持；設計涵蓋商務洽談、合同審批、資金調撥、物流管理的責任明晰，簡潔高效的業務流程；建立保證資金與資產安全運行的風險防控機制，將風險防范嵌入業務操作各環節，要建立風險否決制度，要設定限盈止虧線，要準備好危機處理預案及處理危機力量。