讓法律為互聯網金融保駕護航

王曉楠

[摘 要]從首次被寫入政府工作報告并在“兩會”期間遭到熱議，到成為博鰲亞洲論壇年會上最受關注的熱詞，“互聯網金融”逐漸成為時下奪人眼球的名詞。目前互聯網金融存在的主要問題就是法律監管層面出現了真空地帶。由于互聯網金融屬于金融業務的范疇，因而我們應當通過金融監管的方式以行政監管和刑法規制相結合的手段對互聯網金融活動進行法律監管。

[關鍵詞]互聯網金融；風險；法律監管 一、互聯網金融的興起與發展

互聯網金融是互聯網與傳統金融業相結合的新型業務形式，是在互聯網時代對傳統金融業的創新與發展。在互聯網時代，通過互聯網和移動互聯網工具，使傳統金融業參與度變得更高、成本更低、協作性更好、透明度更強、操作更方便。當前互聯網金融主要是以阿里金融為代表的金融運作平臺、以眾籌為代表的股權投資平臺（如Kick starter-美國、天使匯）、以P2P 為代表的借貸平臺（如Prosper、Lending Club-美國、Zopa-英國、宜信、陸金所、拍拍貸、人人貸）三種主流模式。

不僅如此，共享經濟（sharing economy）正在歐美國家興起，我國也出現了一些案例。電子商務、共享經濟等互聯網交換經濟與互聯網金融有天然的緊密聯系，既為互聯網金融提供了應用場景，也為互聯網金融打下數據基礎和客戶基礎，體現了實體經濟與金融在互聯網上的融合。

第三方支付、手機銀行、比特幣、P2P等業務的興起，將互聯網金融帶入了生活，伴隨著移動互聯網的發展，互聯網金融發展更為迅速。據統計，2011年美國虛擬貨幣交易量約20億美元，此外越來越多的傳統支付企業陸續進入虛擬貨幣領域，比如美國運通收購Sometrics； Visa收購PlaySpan； IDG兩宗虛擬貨幣投資；Twitter宣布收購Lucky Sort；微軟出資10億美元收購Nook Media數字資產。

網上購物的大勢興起，使得以淘寶網、京東商城、亞馬遜等為代表的網購平臺獲得了持續的發展，同時也給各電商帶來巨大的收益和現金流。如淘寶網旗下的支付寶與天弘基金合作的余額寶近期的七日年化收益大約為4. 238% ，明顯高于銀行活期儲蓄收益率。移動互聯網的蓬勃發展，也促使手機銀行、手機支付等移動金融業務獲得了長足的發展。

二、互聯網金融的問題與風險

無論是第三方支付還是P2P借貸平臺，甚至以阿里金融為代表的金融運作平臺，無不迎合了互聯網時代需求，是對傳統金融的有效創新和補充。創新是互聯網金融的生命，創新導致互聯網金融的蓬勃發展，但同時也導致存在很多問題與風險，謬誤與真理只有一步之遙。

首先，盡管P2P借貸增長迅速，但是持續不斷的倒閉風潮也彰顯了P2P的“先天不足”和“后天無力”。短期借貸多、運營成本高、準入門檻低、行業標準缺失、法律監管不足。這些問題都在P2P借貸中凸顯出來，而首當其沖就是要制定和完善互聯網金融行業標準、構建和完善互聯網金融監管體系。無規矩不成方圓，無法律難以成行。

其次，在互聯網金融發展的同時，由于互聯網金融立法的缺失、互聯網金融執法的不嚴、互聯網金融監管的不足，互聯網金融企業極易游走于法律盲區和監管漏洞之間，進行非法經營，甚至出現非法吸收公眾存款、非法集資等現象，累積了不少風險。網民在借助互聯網提供或享受金融服務的過程中，將面臨法律缺失和法律沖突的風險，容易陷入法律盲區的糾紛之中，不僅增加了交易費用，還影響互聯網金融的健康發展。

再次，雖然互聯網金融興起不久，但是發展卻很迅速，務必要謹防互聯網金融泡沫。P2P借貸平臺每年興起的新借貸機構，也是節節攀升，但是每年倒閉的借貸機構也是層出不窮。要謹防互聯網金融的違規操作所帶來的誠信喪失，加強征信系統的構建和完善。近兩年來先后發生了“淘金貸”、“優易網”等一些P2P網絡借貸平臺的卷款跑路和倒閉事件，給放貸人造成了資金損失，也影響了整個行業的形象。

實際上，現在很多P2P平臺、眾籌、第三方支付以及擔保公司的跨界經營都已經突破了法律的紅線。高違約率的現狀與小額借貸低違約率的投資者預期相沖突，導致了逆向選擇的問題，極大地削弱了金融消費者對互聯網金融的信賴。因此，如果我們希望將新生的互聯網金融的作用發揮到極致，借其打破現在的金融壟斷，那么監管層就必須對金融消費者的投資安全進行保護，保證借貸行為的真實，以及禁止借款者濫用借款或從事非法集資。同時，從法律上對其進行明確界定和嚴格監管，讓它能夠在法律的框架下運行，否則很難保證其不會發生系統性風險。

綜上所述，在互聯網金融興起和迅速發展的初期，便要注意互聯網金融所存在的問題，以及可能存在的風險，防患于未然。制定和完善互聯網金融的行業標準、構建和完善互聯網金融監管體系，真正做到有法可依、執法必嚴、違法必究。將互聯網金融、法律監管、經濟發展有效結合起來。

三、構建和完善互聯網金融的法律監管體系

2013年4月，國務院部署了金融領域的19個重點研究課題，“互聯網金融發展與監管”是其中之一。國務院《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》提出：“推動互聯網金融創新，規范互聯網金融服務”。也有人提出，2014年是互聯網金融的監管元年，包括一些企業也在呼吁監管。但是怎樣才能有效地對互聯網金融進行監管呢？

互聯網金融發展迅速，首當其沖就是要有法可依，方能執法必嚴、違法必究。在法律監管體系建設上，要具有一定的前瞻性和預期性。建議從三個層次加快互聯網金融監管體系建設：第一層次是金融法律體系的修正和完善。第二層次是相關的互聯網金融發展的基礎性法律立法。第三層次是相關的互聯網金融行政規章、部門規章和國家標準的制定。

加大互聯網金融監管力度，營造科學有序的互聯網金融監管體系。既然互聯網金融是屬于金融業務的范疇，那么我們完全應該將其納入金融管理體系之中，即通過金融法律監管的模式對互聯網金融進行必要且適度的法律監管。“徒法不足以自行，法律的生命在于實踐。”針對互聯網金融發展所存在的問題和風險，建議國家結合互聯網金融發展的新情況，對各類金融企業的業務范圍進行重新梳理。在此基礎上，明確和完善相對應企業、相對應業務的監管部門；取締未經監管批準的互聯網金融平臺，建立統一的互聯網金融的數據平臺。

對于互聯網金融的法律監管，我們一方面要使政府部門擔當起應盡的監管職責，另一方面也不能忽視行業自律所起的作用。互聯網金融協會以及互聯網金融專業委員會的建立無疑是一個良好的開端，我們應當以此為契機，充分發揮好互聯網金融行業自律的積極作用，使行業自律與政府監管相輔相成、互為補充，共同擔當起互聯網金融法律監管的重任。人民銀行也明確提出，對于互聯網金融的法律監管須處理好政府監管和自律管理的關系，充分發揮行業自律的作用。

加強互聯網金融消費者權益的保護，加快互聯網金融消費者的教育，提高消費者的風險意識和自我保護能力。消費者在市場上本來就處于弱勢群體地位，再加上互聯網金融存在的信息不對等、實力不一致的現實情況，互聯網金融的消費者就處于更為不利的位置。建議一方面要加快互聯網金融消費者的教育，提高消費者的風險意識和自我保護能力，將互聯網知識和金融知識充分結合，針對互聯網金融消費者群體，進行科學有效的教育；另一方面，要從制度層面加強對互聯網金融消費者權益的保護，才能使得“法律的邊界效應”更為擴大。正如培根所說：“一次不公正的審判比數次為惡的行為更為可惡，因為數次為惡的行為只是污染了水流，而一次不公正的審判則是污染了水源”。

從我國的司法實踐看，對金融業務的監管主要遵循的是“行政法規一刑法”的階梯式監管體系。一般情況下，我國對于金融機構的相關業務主要由人民銀行、銀監會、證監會、保監會等行政部門進行監管。對于金融業務中一些社會危害性較小的金融違法行為，上述監管部門則依據相關行政法規予以行政處罰；對于金融業務中那些社會危害性較大的犯罪行為，則由司法機關依據刑法的相關規定，追究相關責任人員的刑事責任。但是，對于互聯網金融的法律監管，應當既進行“嚴堵”也進行“疏導”。一方面，應當通過完善相關法律監管制度，由監管部門以及相關行業自律協會對互聯網金融活動進行法律監管；另一方面，對于互聯網金融活動中涉嫌犯罪的行為，應當依據刑法的規定，追究相關責任人員的刑事責任。

盡管我們可以通過刑法規制和行政監管這兩種手段的有機結合來實行對互聯網金融的法律監管，但這兩種監管手段應當有主次之別。金融行業的發展需要一定的自由和創新，而自由和創新則是金融行業賴以生存的基礎。如果刑法過度地介入金融領域，則會擠壓金融行業的自由生存空間，互聯網金融活動在開展過程中必將受到重重束縛。因此，在對于互聯網金融的法律監管中，應當以行政監管為主，以刑法規制為輔。

參考文獻：

[1]劉憲權.論互聯網金融的行政監管與刑

法規制.

[2]陳劍平.改革與完善中國金融監管體制

的法律思考.

[3]Cover Story. 讓互聯網金融回歸法律框

架.2014年4月刊.□

（編輯/穆楊）