做強做大靠合規

隨著經濟全球化全面發展，中國企業對外投資面臨的國際條件發生了根本的變化。在戰爭、革命和對抗的年代，跨國公司往往借助本國武力或者通過不公平交易在發展中國家掠奪資源。在當今和平發展與合作的新時代，跨國公司必須與時俱進，通過負責任的商業行為整合全球資源才能贏得成功。

走向世界的中國跨國公司不僅要學習全球投資和經營的戰略，而且要學習和了解全球經營的新規則，通過負責任的商業行為與投資所在國實現互利共贏。

跨國投資呼喚企業合規經營

大約10年前，在一些MBA的課程中企業主要責任還被確定為實現股東價值最大化。然而，進入新世紀以來越來越多的跨國公司在強調企業經濟責任的同時，也在強化企業的社會責任和環境責任。企業責任是包括經濟、社會和環境責任在內的一個不可分割的完整責任體系，即企業的全面責任。最近幾年，跨國公司更多的是在強化合規經營。因而強化公司責任已經成為全球企業的潮流。

全球公司需要承擔全球責任

這種新的企業責任理念形成的背景是經濟全球化潮流以及全球公司的發展。冷戰結束標志著世界從戰爭與革命時代向和平與發展時代轉變，全球政治、經濟以及科學技術三個方面都發生了根本性的變化。首先，冷戰結束導致全球市場的形成。其二，以因特網和移動電話等信息技術為代表的新技術革命成為經濟全球化的技術支撐。其三，WTO運行開始了經濟全球化潮流發展的新階段。這些變化集中出現并且相互作用，極大地推動著經濟全球化潮流的全面形成和快速發展。

在經濟全球化潮流推動下，全球企業界發生了巨大的變化，其中最引人注目的是跨國公司向全球公司轉型。按照聯合國有關機構的定義，簡要地說跨國公司是在兩個或兩個以上的國家建立分支機構、由母公司統籌決策和控制、從事跨國界生產經營活動的經濟實體。全球公司則是跨國公司全球化發展的新階段。與跨國公司相比，全球公司的跨國指數（海外資產、海外銷售和海外雇員與總資產、總銷售和總雇員的比例）超過50%。有的公司股權也高度全球化，例如：諾基亞股權中80%以上來自芬蘭以外的國家。全球公司形成了全球性的發展戰略、管理結構和理念文化。

從跨國經營向全球經營轉變。面對迅速形成的全球市場，一批跨國公司從過去的多國經營轉向全球經營。他們或者在全球最適宜的地點設置采購中心、制造組裝中心、研究開發中心，或者把價值鏈若干環節外包，或者通過并購其他企業，打造全球產業鏈。全球經營已經成為企業經營的常態。

從中心輻射向全球管理網絡轉變?？鐕镜墓芾砑軜嫃哪竾鵀橹行妮椛淙舾蓢易庸镜闹行妮椛涫降慕Y構轉變為多中心多結點的網絡管理模式。

從股東價值最大化向全球責任轉變。跨國公司承擔的責任從過去的股東價值最大化提升到強化包括股東、社會和環境責任在內的全面的公司責任。他們不僅為總部所在母國的社會和環境負責，而且也為海外子公司所在地的社會和環境負責。

經過戰略、結構和理念三方面調整，一批跨國公司轉型為全球公司。與一般跨國公司相比，全球公司的全球化程度大大增加。根據聯合國貿發組織統計，1994年到2010年，全球最大的100家跨國公司全球化程度大大提高。

全球最大100家跨國公司全球化程度的變化如下表：

注：根據歷年《世界投資報告》整理，1994年資產欄數字是1995年的。

當一個公司超過一半的資產在海外、超過一半的收入來自海外、超過一半的雇員在海外就業時，這家公司的思維方式和經營模式就與一般跨國公司發生了巨大的差異。海外利益成為企業主要來源，海外經營成為公司經營的重心。海外經營的重要性不斷上升，母國經營的重要性則相對下降。這種情況在瑞士、荷蘭等國的跨國公司中例如飛利浦、諾基亞、雀巢、ABB等公司中特別明顯。

事實上，擁有全球戰略、全球管理和全球責任并且跨國程度超過50%的公司已經不是原來意義的跨國公司而是新型的全球公司了。正如IBM公司總裁帕米薩諾所說：“跨國公司……正悄然地呈現新的形式。從企業的角度來看，這種新型企業將被人們透徹地理解成‘全球性的，而不再只是‘跨國性的了?！保ㄒ耘撩姿_諾《全球整合的企業》，美國《外交》雜志2006年5—6月號）

全球公司是跨國公司發展的新階段。全球公司通過在全球布局價值鏈，把發達國家的技術研發成果應用于全球市場而不僅僅用于發達市場，同時把新興國家廉價勞動力開發出來為全球市場生產。通過全球范圍的整合，全球生產要素的潛在價值被開發出來，從而使全球生產力被極大地釋放出來。

與過去的跨國公司相比，全球公司的責任理念得到提升。全球公司承擔的責任從過去的股東價值最大化提升到包括股東、社會和環境責任在內的公司責任體系。在全球范圍經營的全球公司開始承擔全球的責任。

國際組織推動企業強化責任

多年來，經濟合作和發展組織（OECD）積極推動建立跨國公司行為規范，1976年出臺了《OECD跨國公司行為準則》。近年來，該組織積極推進企業從事“負責任的商業行為”。“負責任的商業行為”是一個更為寬泛的企業責任概念，它不僅包括經濟、社會和環境責任，而且包括反對商業賄賂以及遵守企業道德等方面的要求。

在推進企業強化全面責任方面，聯合國發揮了不可替代的作用。2000年7月26日，全球契約在聯合國總部正式發起進入實施。全球契約提倡包括人權、勞工、環境和反貪污等四個方面的十項原則。

從強化企業責任到強化合規經營

最近幾年跨國公司強化責任的趨勢出現了新的動向，強化合規經營成為跨國公司發展的新趨勢。

“合規”一詞是由英文“compliance”翻譯而來。它通常包含以下三層含義：（1）遵守法規，即公司總部所在國和經營所在國的法律法規及監管規定;（2）遵守規制，即企業內部規章包括企業的商業行為準則;（3）遵守規范，即職業操守和道德規范等。合規是一個企業走向規范經營的系統化提升過程。廣義的“合規”泛指企業在經營活動包括全流程各個環節中合規。狹義的“合規”聚焦在反對各種形式的商業腐敗。

國際金融危機以來，美英等發達國家以及聯合國、OECD等國際組織正在全球范圍加大企業合規反腐力度。聯合國全球契約組織設立了第十項原則專家組，每年兩次開會推進全球企業合規反腐。

OECD理事會于2009年12月26日通過了《關于進一步打擊國際商業交往中賄賂外國官員的建議》;2010年2月18日，通過了《內控、道德與合規最佳行為指南》;2011年5月底，又推出新修訂版OECD《跨國公司行為準則》，此次最重要的修改就是強化供應鏈合規管理。

美國1977年就制定了《反海外腐敗法》（以下簡稱FCPA），該法一直被視為全球反海外腐敗的先驅和標桿。近兩年來通過創新執法理論和執法手段，美國相關當局強化了查處力度。

除了美國之外，近年來其他發達國家也加大了打擊跨國腐敗的力度。加拿大、德國、英國、法國、日本、韓國等發達國家均制定了類似FCPA的法律法規，不僅管轄在這些國家注冊的公司，也包括在這些國家“從事業務”的公司，不管賄賂行為發生在哪個國家。在許多歐洲國家，海外腐敗罪的處罰一般是5年監禁及對個人和單位處以罰金。法國和澳大利亞規定可以對個人處以10年監禁。日本規定對個人處以3年監禁和最高300萬日元的罰金。

2010年4月，英國更是通過了反腐力度創全球新高的《反賄賂法》，該法案于2011年7月1日生效。法案將與賄賂有關的罪名分為三類：一般賄賂犯罪（包括受賄罪與行賄罪）、賄賂外國公職人員罪、商業組織防止賄賂失職罪。英國《反賄賂法》比美國FCPA的適用范圍更寬。對于那些已經依據美國FCPA的合規要求建立了完善的內部管控和保護制度的我國企業，也會面臨新的合規性挑戰。

跨國公司大幅提升合規內控治理規格

隨著金融危機爆發之后，全球合規治理環境大幅收緊，各行業跨國公司對反海外腐敗法合規問題開始備加關注。西門子公司就是一個典型案例。

2008年以來，西門子公司完善了商業行為準則，為整個合規體系提供了框架，超過20萬員工完成了合規培訓。其最高執行委員會內新設立負責法律與合規事務的委員;建立強大的合規團隊，目前全球擁有650名全職合規專員，而過去僅有不到100名兼職人員。合規成為高級管理人員薪酬體系一項不可或缺的考核因素。西門子修訂和增加了許多合規政策，涵蓋了銀行賬戶統一管理、現金控制、禮品和接待、并購交易中的反腐敗、捐贈與贊助等方面;大幅加強了對供應商和客戶的合規管理，頒布了商業伙伴行為準則以評估潛在商業伙伴的廉潔度。

據我們研究所調查，現在大部分跨國公司都建立了類似西門子公司的合規管理體系。在公司治理方面，許多跨國公司與CEO和CFO平行地設立了CCO（首席合規官）一職，CCO通常具有很高的級別和獨立性，進入董事會，直接從屬于董事長，專門負責預防、監督和處理企業違規行為和事件。

積極應對強化企業責任的世界潮流

國際組織和一些國家政府機構以及跨國公司在強化企業社會環境責任的基礎上正在加大合規反腐力度，強化合規經營已經成為全球企業發展的一個新趨勢。在我國企業正在加速全球化發展的背景下，我們應當高度重視國際企業界這一動向，借鑒跨國公司合規反腐的經驗和教訓，遏制商業賄賂，凈化我國的商業環境。

強化企業責任還有很長的路要走

改革開放前，我國還沒有產權清晰、公司治理結構健全、按照市場經濟規則運行的現代企業。從1993年制定第一部公司法算起，在短短的十幾年時間里中國企業在公司治理和集團公司管理方面已經取得長足進步。進入新世紀以來，許多中國公司在強化公司責任方面也邁出了堅實的步伐。

但是如果我們認真研究中國企業全面的情況，我們就會感到，中國企業強化公司責任的工作任重道遠。

中國市場經濟發展還處于早期階段。剛剛進入市場競爭的一些中國企業往往按照早期市場經濟的規則參與市場競爭。唯利是圖、不正當競爭等市場經濟早期的做法往往被一些企業管理者理解為市場競爭的規則。20世紀90年代是現代企業管理理論在中國普及和更新的時期。當時，股東價值最大化等企業價值趨向為眾多企業所接受。應當肯定的是，重視股東價值是中國企業一大進步。但是進入新世紀，當跨國公司在中國推進包括社會和環境在內的全面責任時，中國不少企業或者不了解什么是公司責任;或者不以為然，認為那是跨國公司在作秀;或者把公司責任理解為公益事業。

最近幾年，跨國公司從強化企業社會環境責任上升到強化合規經營，對于這個最新的趨勢不少中國企業還不甚了了。在一些行業，“潛規則”盛行?！皾撘巹t”恰恰是合規經營的大敵。

2009年媒體披露力拓公司在華高管收受中國企業賄賂。這個案子固然暴露了國際著名跨國公司面臨的嚴重腐敗問題，同時也暴露了中國一些企業受制于“潛規則”而行賄的問題。有媒體根據力拓案的公開庭審資料，披露了一份多達20家、涉嫌向力拓員工行賄的中國企業名單。20家被指涉案的企業中，除了少數幾家國企之外，大多為中小民營鋼廠和民營貿易商。

力拓案顯然不是孤案。從媒體披露的大量資料看，在高速公路建設、房地產建設和醫藥等領域是商業賄賂的重災區。中國企業在強化負責任的商業行為方面還有很長的路要走。

對外投資企業面臨合規經營挑戰

近年來少數中國企業在海外發生的問題恰恰反映了一些中國企業在走向世界過程中同樣面臨強化企業責任的問題。

據媒體報道，1997年開始在中國航油新加坡公司出任總裁的陳久霖，涉嫌主導公司進行石油衍生性商品操作，結果導致公司蒙受5.5億美元的巨額虧損，卻未依法對外揭露這項信息，還把部分股權賣給淡馬錫等。2006年3月，新加坡初等法院對中航油前總裁陳久霖作出判決：服刑4年零3個月，同時遭罰款33萬新元。陳久霖所涉及的罪名包括：發布虛假業績、違背上市公司董事職責、沒有向交易所披露巨額虧損、欺騙德國銀行和進行局內人交易。

據商務部網站發布的消息，2005年4月20日，北京礦冶研究總院與中國有色礦業集團在贊比亞共同投資設立的BGRIMM炸藥公司發生特大爆炸事故，造成46人死亡，另有3人在醫院治療。商務部以此案為例，要求境外中資企業，特別是從事高危行業生產經營的企業，建立完善的規章制度，增強安全意識與風險防范意識，加強內部管理，杜絕此類事故發生。

隨著全球反對商業腐敗力度加強，中國“走出去”企業在合規反腐方面的問題已經面臨越來越多的批評。最近，世界銀行發布因涉嫌欺詐和賄賂而在一定時期內被禁止承接世界銀行資助項目的企業名單（包括其直接或間接控制的公司），被列入這個黑名單的企業有4家。被列入這個名單的中國企業在全球競爭中顯然處于非常被動和不利的地位。

隨著對外投資增加，我國企業在海外面臨的合規問題越來越突出，合規風險正在逼近。2014年4月以來，中國在美國上市的幾十家企業更是集體遭遇不斷升級的誠信危機。據報道，已經有20多家在美上市企業被停牌或退市。

在高風險地區投資的中國企業面臨新挑戰

2012年1月27日，中水電29名員工被蘇丹反政府武裝劫持，31日又有25名中國員工被埃及部落武裝劫持。在短短4天時間里，連續兩起中國工人被劫持事件發生，給剛剛結束龍年春節假期的國人帶來不小的沖擊。

近年來，中國企業海外員工屢屢成為當地政治和武裝沖突的人質，使我國企業海外投資的風險陡升。有的地區雖然沒有發生人員被劫持事件，但是由于當地矛盾激化，中國企業投資項目被迫停止。例如：緬甸密松大壩項目在2011年9月底停建;有的地方發生政變，例如：利比亞政變導致3.5萬中國人員大撤離;有的地方甚至發生中國商人或工程技術人員被殺害的惡性事件。

對于正在積極走出去的中國企業，這些新出現的問題應該引起高度重視，加以研究并積極應對。上述案例實際上都發生在“受沖突影響與高風險地區”。如何減少在受沖突影響與高風險地區的投資風險，是我國企業面臨的新挑戰。

受沖突影響和高風險地區投資的問題已經引起聯合國等國際組織的重視。2010年聯合國全球契約組織牽頭，組織專家根據跨國公司的實踐編寫了《在受沖突影響與高風險地區負責任商業實踐指南》，其目的在于協助企業在受沖突影響和高風險地區采取負責任的商業實踐，從而避免和減少風險并實現與當地互利共贏。

該指南認為，在高風險地區進行經營活動，任何規模的企業都會面臨諸多難以解決的困境。雖然存在挑戰，但許多困難可以通過早期的積極舉措得以化解。

指南認為，受沖突影響和高風險地區往往具備以下特征：侵犯人權行為;非法或不具備代表性的政府的存在;缺乏平等的經濟和社會機會;系統性的對某公民群體的歧視;缺乏政治參與;對包括自然資源在內的收入的非妥善管理;腐敗盛行以及充斥高度風險的長期貧困。

企業在這樣的地區推進經營必須特別強調負責任的商業行為。例如：在開展經營時，指南建議：1.企業要將社區參與與對話作為測評和監控企業運營影響的重要元素，與當地社區建立有意義的和建設性的關系;2.按照現行標準建立爭端解決政策和機制;3.將企業現有的政策以及具體挑戰的解決程序向有關利益相關方進行通告;4.確保社區的廣泛參與。企業應采取適當措施，以確保社區成員提出申訴的自由和安全，并使其了解其擔憂將被及時地處理。

我們認為，中國企業走出去，特別是在受沖突影響和高風險地區投資應該借鑒其他跨國公司的經驗和教訓，研究和學習聯合國全球契約組織發布的這個指南，調整自己的戰略以應對新挑戰。

受沖突影響和高風險地區往往資源豐富，經濟卻不發達，亟待大規模開發。對于企業而言，這些地區充滿了機遇;由于受沖突影響風險巨大，因此在當地投資的企業不多，競爭烈度不高，對于企業而言有極大的誘惑力;再者，受沖突影響和高風險地區往往與中國有著傳統的友誼，對于中國企業而言也有著特殊的吸引力。

剛剛走出去的我國企業有不少在這些地區發展。截至2010年年底，我國企業在非洲的投資達到130億美元，而非洲不少國家和地區處于沖突和動蕩之中。緬甸是我國在亞洲投資重點，截至2010年年底，我國企業在緬甸投資達到20億美元。上述地區或者因統治者與民眾矛盾而發生政權更迭，如：埃及和利比亞;或者因部族矛盾發生內戰，如：蘇丹;或者中央政府與地方少數民族矛盾導致戰亂，如：緬甸。因此，近年來中國企業海外投資風險往往出現在這些地區。

中國企業在對外投資時面臨的挑戰是，為獲取這些地區投資的機遇如何規避這些地區的高風險。

順應世界潮流強化我國企業合規經營

“走出去”企業的不負責任的違規行為往往影響我國的國家形象，而且直接影響企業在全球范圍可持續發展。因此，“走出去”的企業應當特別加強合規經營，反對商業腐敗。

在全球化時代，跨國公司之間的競爭已經從過去主要是硬件競爭上升到軟件的競爭，從過去主要是技術、產品的競爭上升到公司責任理念以及公司道德水準的競爭。先進的公司責任理念成為企業制勝的不可或缺的軟競爭力。我國企業應該適應全球企業競爭的新局面，通過強化責任增強軟競爭力。我們應當借助跨國公司強化公司責任的潮流強化我國企業的公司責任，提升我國企業的軟競爭力。

強化合規經營

促進對外投資健康發展

我國越來越多的企業正在走向世界。強化對外投資企業的社會環境責任，特別是強化企業合規經營，是促進我國企業對外投資健康發展的關鍵所在。為此，我們需要總結和推廣強化責任合規經營的成功經驗，需要建立和健全公司內部的合規體系，還需要加強合規風險預警和控制機制。

高度重視合規經營的重要意義

美國反海外腐敗法和英國反賄賂法等打擊海外腐敗的法規素稱“長臂”法律，中國在英美等國上市的公司、英美等國公司在中國設立的子公司、代表處及其雇員，甚至通過英美銀行轉賬的中國企業，如有腐敗行為都會受到管轄。

我國有關政府機構應當制訂中國海外企業合規管理指引，也可以制訂中國企業反海外腐敗的法規，引導企業在海外強化合規管理，遏制商業賄賂。

國外跨國公司早期對外投資往往不承擔社會和環境責任，甚至前不久一些國家還允許跨國公司在國外承接項目時通過中介提供賄賂。我國企業剛剛對外投資就要求承擔全面的責任，要求嚴格的合規經營，確實令人感覺不公平。但是在經濟全球化潮流推動下，國際組織以及各個國家都按照全球最高標準要求后來者。在這種情況下抱怨是沒有用的，只能以強化企業責任和合規經營來應對新挑戰。

金融危機之后，“走出去”的對外投資企業特別應當加強對合規風險的認識。國外跨國公司以及我國企業的經驗表明，各個公司第一把手重視企業全面責任和合規體系建設對于企業強化合規是必要條件。

借鑒國內外公司強化合規經營的經驗

除了西門子等國際著名跨國公司已經積累了豐富的強化責任合規反腐的經驗，我國一批企業在對外投資中也創造了許多成功的經驗。我們不僅要借鑒國際跨國公司的合規經驗，也要借鑒中國企業自身的經驗。

中交股份公司下屬一家子公司被世界銀行認定在海外項目中有商業腐敗行為而被停止接受該行項目。該公司認真總結經驗教訓，建立了《海外業務合規管理辦法》等9項制度以及配套操作流程指引，滿足了世界銀行等國際組織的合規要求。

2010年11月至2011年2月，中國海洋石油總公司在中國海油全系統全面開展合規運營、廉潔從業專項效能監察，重點檢查所屬單位在依法合規運營方面、管理人員在廉潔從業方面存在的問題?？偣绢I導親自開展“依法合規運營、廉潔自律從業”專題教育，進行專項效能監察動員。單位和領導個人按照單位合規運營對照檢查提綱進行自查，并按規定填寫領導人員2010年度廉潔從業報告表。根據干部管理權限，由總公司、所屬單位分別組織領導人員年度廉潔從業報告，開展廉潔從業承諾?？偣九沙霰O事會人員開展巡視工作，檢查指導相關單位進行自查自糾。通過這次監察活動，在全體員工中樹立了依法合規運營、廉潔從業的經營理念，進一步提升了公司生產經營管理和風險防控水平。

中交股份和中海油等公司的經驗表明，中國企業完全可以強化合規經營，其關鍵就在于領導的認識與重視。

建立和健全公司合規經營體系

2011年5月28日，國務院發布《2011年深化經濟體制改革重點工作意見的通知》，要求建立健全境外投資風險防控機制，完善風險預警體系，被列為加快轉變經濟發展方式、深化改革的八大重要措施之一。

中海油和中交股份等先進企業都把合規風險作為對外投資的重大風險加以防范。我國企業應當按照國務院和有關部門的要求，強化風險意識，建立健全合規經營體系。

值得注意的是，按照英、美國等發達國家反商業腐敗的司法實踐，都強調企業要建立健全合規管理體系。一旦企業某個部門或個人出現問題，只有在舉證自身建立了“完善的合規管理企業制度”的企業才能免責。這個思路值得我國有關部門和企業借鑒。

特別關注在高風險地區投資的合規性

全球契約組織提供的指南是對其跨國公司經驗教訓的總結，主要探討在這些地區投資如何通過負責任的商業行為規避風險和與當地實現互利共贏。其實，在采取負責任的商業行為之前，更為重要的是對這些地區投資作出正確決策。

在受沖突影響和高風險地區投資，首先需要對當地投資風險特別是潛在風險有足夠的調查和分析。我們不僅要從當地政府而且要從當地非政府組織和與政府對立的反對派或者地方勢力了解情況。如果僅根據在臺上的政府提供的信息做決策往往會陷入當地政治矛盾之中。非政府組織往往不為我國政府部門重視。但是在這些沖突地區，我們不僅要與政府打交道，而且必須與非政府組織打交道。只有如此，才可能得到全面的充分的信息。如果發現企業難以克服當地潛在的風險，就應當理性地決定不在這些地區投資。否則，盲目的非理性投資暫時可能獲利，長遠看則是風險巨大的失敗的投資。

一旦決定和實施在受沖突影響和高風險地區投資，一定要按照負責任的商業行為準則做事。與當地政府交往盡力防范行賄受賄等腐敗行為，做到合規經營;要與反對派、非政府組織以及地方組織交往，建立合作關系，實現利益共享;要進行社會責任投資，為當地民眾帶來利益。總之，要努力做到與當地社會互利共贏，而不僅僅與當地政府或某些社會組織互利共贏。

在受沖突影響和高風險地區投資對于各國企業來說都是一個新問題，何況我國企業對外投資規模還不大，時間還不長。通過總結經驗，不斷學習，我國企業一定能夠成功地走向世界。

（責任編輯：李萬全）

王志樂先生簡介：

王志樂先生現任商務部研究院研究員（教授）、北京新世紀跨國公司研究所所長、聯合國全球契約組織第十項原則專家組成員;兼任中國國際經濟交流中心學術委員、國家產業政策咨詢委員會委員、中國投資協會外資委員會副會長、中國經濟體制改革研究會特約研究員;獲國務院頒發的國家有突出貢獻專家證書和享受政府特殊津貼。

自1993年以來，王志樂先生先后完成了對德國、日本、韓國、美國和新加坡企業在華投資研究。他以跨國公司作為研究重點，迄今共訪問調查近百家跨國公司國外總部、100余家著名跨國公司在華代表機構以及他們的500余家在華投資企業，還訪問調查了100余家中國著名國有企業和民營企業。在此基礎上，他撰寫和發表了一系列關于經濟全球化和對外開放、跨國公司戰略管理及跨國公司合規文化等問題的論文和著作。

王志樂先生的主要研究成果為2007年以來建立了全球公司和全球產業理論框架，論證了全球市場出現以來全球企業和產業發展的新形態，并且據此論證了如何在對外開放中發揮全球公司作用以及如何促進源于中國的全球公司發展。