淺談國際工程承包項目資金管理

黃明星

（葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司，湖北 宜昌 443000）

淺談國際工程承包項目資金管理

黃明星

（葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司，湖北 宜昌 443000）

文章以某集團(tuán)公司在埃塞俄比亞承建的項目為例，探討國際工程項目的資金管理。從國際工程項目資金管理的特性出發(fā)，具體分析項目的資金計劃、資金回籠、匯率風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險防范等方面來闡述國際工程項目的資金管理模式，從而保證企業(yè)的管理應(yīng)以資金為紐帶，協(xié)調(diào)統(tǒng)籌其他企業(yè)管理活動。

國際工程；資金管理

1 引言

眾所周知，資金是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的“血液”，能否正常循環(huán)流通，決定著企業(yè)的生存和發(fā)展[1]。如果資金流量不足、資金鏈斷裂，企業(yè)就會面臨財務(wù)危機(jī)。國際工程承包項目特點(diǎn)之一就是貨幣和支付方式多樣性，政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和匯率風(fēng)險等多種風(fēng)險并存。企業(yè)決策者要考慮在復(fù)雜的環(huán)境中如何保持“血液”暢通，且盡可能規(guī)避各種風(fēng)險。本文以某集團(tuán)公司在埃塞俄比亞承建的項目為例探討國際工程項目的資金管理。

2 國際工程項目資金管理的特點(diǎn)

2.1 籌融資渠道狹窄

因為國際工程的特性，國際工程承包商的主要資金來源表現(xiàn)為業(yè)主方工程結(jié)算款和母公司的資金支持，以及國內(nèi)相關(guān)銀行信托的貸款。沒有經(jīng)過長時間的合作和經(jīng)營，國際工程承包商很難在工程發(fā)包國取得屬地銀行授信和貸款。因此在工程項目開展中如果出現(xiàn)資金鏈問題，就得選擇高成本的籌融資渠道。

2.2 資金回籠困難

我們實(shí)施的大多數(shù)國際工程項目通用條件都采用FIDIC條款，而不同的條款版權(quán)其支付期限都有差異，如1988版和1999版對于中期支付期限的規(guī)定，分別為工程師收到承包商報表后的42天和56天通常接受[3]；同時還受承包商自身辦理結(jié)算能力的影響；若業(yè)主資金不到位，還將導(dǎo)致支付時間滯后；

部分工程項目還要代扣增值稅、預(yù)扣稅，因這些代扣項目而產(chǎn)生的退稅項目，其退稅時間緩慢。上述因素，嚴(yán)重影響了承包商的資金回籠。

2.3 匯率風(fēng)險大

國際項目的支付幣種一般為部分當(dāng)?shù)剀浲ㄘ泿藕筒糠謬H通用貨幣，受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的影響，尤其是隨著當(dāng)前人民幣持續(xù)升值和國際市場匯率的巨大波動，國際承包工程企業(yè)面臨巨大的匯率風(fēng)險。

2.4 財稅環(huán)境復(fù)雜

由于國家財稅政策、外匯政策的差異，給海外項目的稅務(wù)管理帶來極大的挑戰(zhàn)，如何利用此間差異，合理避稅，降低稅負(fù)水平，有效防范稅務(wù)風(fēng)險，是我們面臨的重要課題。

3 國際工程項目資金管理重點(diǎn)

針對國際工程項目資金管理的特點(diǎn)，現(xiàn)從以下幾個方面對國際工程項目的資金管理的重點(diǎn)進(jìn)行闡述。

3.1 嚴(yán)格資金計劃管理，保證資金需求

資金流計劃既是項目資金管理的綱領(lǐng)性文件也是項目預(yù)算管理水平的體現(xiàn)。資金流計劃以項目的工程進(jìn)度計劃為主線，結(jié)合業(yè)主的支付計劃、項目的采購支付計劃、對下結(jié)算支付計劃、納稅計劃及各項成本費(fèi)用發(fā)生預(yù)計等編制。值得注意的是，國際工程承包項目采用國際通用合同條款，業(yè)主對支付滯后承擔(dān)有限責(zé)任，承包商不得以業(yè)主資金支付問題轉(zhuǎn)移履約風(fēng)險，故資金流計劃中應(yīng)充分考慮所在國市場環(huán)境和業(yè)主支付慣例帶來的資金流風(fēng)險。由于國際工程本身具有的特性，在制定資金流計劃時要充分考慮以下因素：合同支付期限，按照FIDIC條款通常為42天或56天；本外幣支付的充足性；清關(guān)運(yùn)輸費(fèi)用；由于業(yè)主資金不到位，可能存在的支付延遲；融資周期等。

3.2 合理安排資金籌集渠道，降低籌融資費(fèi)用

國際工程項目的主要資金來源于業(yè)主方工程預(yù)付款和工程結(jié)算款項，其資金來源過于單一，因此在項目運(yùn)作前期必須對項目工期內(nèi)的資金流做全面預(yù)測。主要是針對項目工期內(nèi)目標(biāo)產(chǎn)值和目標(biāo)成本開支進(jìn)行詳細(xì)測算，從而得出項目資金預(yù)算，根據(jù)項目資金預(yù)算明確項目資金缺口和確定籌融資額度和時間，合理安排籌融資渠道，降低籌融資費(fèi)用。

（1）業(yè)主方結(jié)算款。國際工程的主要款項來源為業(yè)主方結(jié)算款，但是因為很多時候業(yè)主方結(jié)算因為各種原因支付不及時，導(dǎo)致項目資金周轉(zhuǎn)困難，因此在合同簽訂時必須做好相關(guān)支付條款的合同約束，在合同中約定業(yè)主方支付工程結(jié)算款的期限以及延期必須支付利息的規(guī)定，這樣一方面可以按照合同條款催促業(yè)主方付款，一方面可以在業(yè)主延期支付工程款時進(jìn)行利息索賠。

（2）銀行貸款。國際工程爭取當(dāng)?shù)刭J款的難度較大，一般利用國內(nèi)母公司的國內(nèi)銀行授信取得國內(nèi)銀行貸款，從而緩解國際項目資金壓力。特別是近年來中國政府實(shí)施的海外戰(zhàn)略，鼓勵企業(yè)“走出去”加大海外投資，國際工程項目通常采用獲取政策性優(yōu)惠貸款解決融資問題。

（3）母公司內(nèi)部資金調(diào)劑。如果能取得母公司內(nèi)部資金調(diào)劑，這樣項目可以取得低成本的運(yùn)營資金，降低項目資金成本、提高盈利能力。

3.3 加速資金回籠，保證項目實(shí)施所需現(xiàn)金流

國際市場合作的資信問題以及各國本身的行為習(xí)慣，導(dǎo)致國際項目運(yùn)行中經(jīng)常出現(xiàn)項目前中期資金入不敷出。加速資金回籠是保證項目充足現(xiàn)金流的重要手段。

（1）加快計量結(jié)算的速度。由于國際工程項目合同條款規(guī)定了相應(yīng)的支付期限，中期支付時限通常為42天或者56天，若業(yè)主因資金不到位，將進(jìn)一步拖延支付時間，嚴(yán)重影響資金回籠。而只有加快計量結(jié)算速度，是承包商自身可能掌控的。

（2）降低分包商和供應(yīng)商預(yù)付款項。分包商和供應(yīng)商的預(yù)付款主要是要避免超付情況的發(fā)生，控制超付風(fēng)險，國際工程及采購市場的違約風(fēng)險很大，因此必須嚴(yán)格按照合同完成工程量和采購量付款，如果出現(xiàn)違約必須采取法律訴訟手段來維護(hù)項目利益，確保超付部分資金的回籠。

（3）相關(guān)稅金的退回。以埃塞俄比亞為例，業(yè)主在支付工程款的時候代扣增值稅銷項稅額，進(jìn)項稅額需要分包商向稅務(wù)局提交退回申請由稅務(wù)局予以退回，但是退回周期緩慢，占用資金量巨大。因此分包商應(yīng)按月向稅務(wù)局申報進(jìn)項稅額，在清繳所欠其他稅費(fèi)后按月申請退回增值稅進(jìn)項稅額，避免存在增值稅進(jìn)項長期掛賬不退情況的存在，及時回籠資金。

3.4 充分發(fā)揮保函作用，減少融資需求

國際工程項目通常涉及的保函主要包括投標(biāo)保函、覆約保函、預(yù)付款保函、材料設(shè)備免稅抵押保函、質(zhì)保金保函、清稅保函等等，而其中關(guān)稅保函、質(zhì)保金保函等，對于降低項目融資需求作用巨大。

（1）材料設(shè)備免稅抵押保函。在國際工程項目前期，如果經(jīng)過核算項目運(yùn)營時資金短缺，存在融資需求，可以在設(shè)備物資進(jìn)口時對部分設(shè)備物資的關(guān)稅辦理保函以延期支付，可以緩解融資需求，減少融資利息費(fèi)用。對于履約保函、預(yù)付款保函、質(zhì)保金保函，通常我們可以通過與業(yè)主、工程師協(xié)商，爭取采取轉(zhuǎn)遞的形式開具。

（2）質(zhì)保金保函。一般工程項目業(yè)主方會代扣承包商質(zhì)量保證金，直到項目缺陷責(zé)任期結(jié)束后予以返還，其質(zhì)保金扣留時間長，占用項目資金。為此項目承包商可以根據(jù)有關(guān)合同條款，通過與業(yè)主、工程師協(xié)商出具質(zhì)保金保函予以替代，承包商可以用低廉的保函費(fèi)用來換取質(zhì)保金額度的流動資金。

3.5 加強(qiáng)匯市研判，防控匯率風(fēng)險

外匯風(fēng)險根據(jù)發(fā)生的時間和范圍，可以分為三種即在經(jīng)營活動中的交易風(fēng)險、在經(jīng)營活動結(jié)果中的會計風(fēng)險、預(yù)期經(jīng)營收益的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險[2]。因為國際工程的結(jié)算和支付幣種基本為外幣，潛在匯率風(fēng)險巨大。

（1）國際工程項目的結(jié)算支付幣種往往決定項目面臨的匯率風(fēng)險大小。如果工程項目所在國幣種匯率不穩(wěn)定且非國際通用貨幣，則應(yīng)在簽訂合同時支付幣種應(yīng)最大比例的采用國際硬通貨（美元、歐元等），這樣不僅可以減少幣種匯率波動帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，而且可以減少在國際采購市場上購買設(shè)備材料進(jìn)行外幣兌換造成的交易風(fēng)險。

（2）采用國際硬通貨做為結(jié)算支付幣種時，項目需要關(guān)注匯率走勢和變動，應(yīng)在匯率波峰的時候結(jié)匯；在當(dāng)?shù)剀浲ㄘ洸蛔愕那闆r下，應(yīng)在當(dāng)?shù)剀浲ㄘ泤R率波峰的時候換匯。

3.6 做好稅務(wù)籌劃，防范稅務(wù)風(fēng)險

在國外項目的實(shí)施過程中主要涉及到關(guān)稅、增值稅、附加稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅等。要積極掌握工程所在國的相關(guān)稅收法律制度，進(jìn)行有效的籌劃，聘請當(dāng)?shù)赜心芰Φ臅嫀熓聞?wù)所提供咨詢，有效規(guī)避不合理稅賦，嚴(yán)格防范稅務(wù)風(fēng)險。如埃塞項目，面臨稅務(wù)風(fēng)險主要是所得稅風(fēng)險，而風(fēng)險來源于收入和成本認(rèn)定不配比。審計師對于成本的認(rèn)定較為苛刻，通常未通過海關(guān)申報，在他國發(fā)生的成本費(fèi)用，稅務(wù)局不予認(rèn)可，包括中方人員工資、總部管理費(fèi)、國內(nèi)分包商在國內(nèi)發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。若稅務(wù)局認(rèn)定的成本與承包商申報有出入，差額部分利稅將收取高額的罰金與利息。

4 結(jié)語

資金作為流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，在企業(yè)經(jīng)營活動中的核心地位無可替代，企業(yè)的管理應(yīng)以資金為紐帶，帶動其他管理活動。國際工程項目資金因其特殊性，應(yīng)更加重視對資金的管理，確保資金的安全，盤活資金的流通，合理安排資金的收付，規(guī)避資金的各種風(fēng)險。

[1] 田黨會.淺談境外工程項目財務(wù)管理工作重點(diǎn)環(huán)節(jié)[J].經(jīng)管視線,2010,(9):37-38.

[2] 張魯東.境外工程承包外匯匯率風(fēng)險管理實(shí)務(wù)淺析[J].會計之友,2013,(6):100-101.

[3] FIDIC.土木工程施工合同條件[M].張水波,譯.北京:中國建工出版社,1999.

On the international fund management engineering contracting projects

In this paper, a group of companies in Ethiopia to explore the construction of the project as an example of international project funds management, starting from the characteristics of the international project fund management, capital projects planned specific analysis, capital return, exchange rate risk, tax risk prevention to explain financial management of international projects, thus ensuring the company's management should be based on the funds as a link, co-ordination of other business management activities.

International engineering; funds management

Q813.11

A

1008-1151(2015)01-0171-02

2014-12-10

黃明星（1974－），男，江西南豐人，葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司高級工程師，從事國際工程項目管理。