影響對外直接投資的稅收協定因素理論分析

杜爽++孫靜

摘 要：2000年為拓展國民經濟發展空間，促進世界經濟共同發展，繼“科教興國”戰略、“西部大開發”戰略之后，我國正式提出“走出去”戰略，鼓勵企業擴大對外投資規模。稅收協定是國與國之間為鼓勵投資、貿易、資金往來及人員流動所簽署的政府間的協議，具有解決稅權交叉、調整國際重復征稅、防止國際避稅、解決稅收爭端等作用。稅收協定對我國對外直接投資具有較為直接的影響。該文從理論上研究了我國當前稅收協定對“走出去”企業對外直接投資的影響。

關鍵詞：稅收協定 對外直接投資 國際重復征稅

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2014）12（c）-0246-02

1 我國對外直接投資與稅收協定發展概況

我國對外直接投資的可查數據始于1982年，由聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）統計發布：1982年我國對外直接投資流量4400萬美元。2003年，商務部開始對外發布《中國對外直接統計公報》，專門統計分析我國各年對外直接投資情況。隨著我國“走出去”戰略的提出，越來越多的企業走出國門，走向國際市場，2002年至今我國對外直接投資的年均增長速度超過50%，發展勢頭良好。

稅收協定是國與國之間為鼓勵投資、貿易、資金往來及人員流動所簽署的，以避免對同一納稅人的同一筆所得雙重征稅為目的的政府間協議。1983年9月6日我國同日本簽署了第一個稅收協定，截止2014年3月底，我國已對外正式簽署99個稅收協定，其中97個已經生效。這些協定的談簽對改革開放、經濟發展，特別是在當前處理對外直接投資的國際稅收問題中起著越來越重要作用。

2 稅收協定促進對外直接投資的作用機理

企業在進行對外直接投資決策時主要考慮本身的融資能力、投資風險、投資收益幾個要素。政府運用財稅政策可以從這些方面著手，降低企業海外投資風險，提高企業預期收益率以鼓勵其進行對外直接投資。

2.1 降低對外直接投資企業相對成本

企業投資于國內還是國外可以理解成企業對國內生產要素的購買還是對國外生產要素的購買。政府可以運用財政稅收手段來影響國內外生產要素的相對價格從而影響投資者的投資決策。

企業原等成本線為AB，等產量線為a，政府運用免出口關稅、提高出口退稅率等手段會降低國外生產要素的相對價格，企業等成本線由AB調整為AB，等產量線移至a，提高了企業的總產量。稅收協定中的稅收饒讓條款能夠保證“走出去”企業境外稅收優惠得到落實，回國后母國予以承認，不再補征稅款，從而降低了國外生產要素的相對價格。投資國外，會降低企業的相對成本。

2.2 降低對外直接投資企業投資風險

對外直接投資企業的風險主要是由于對海外市場的不適應產生的，產品供給與需求不匹配，從而可能產生預期投資難以收回，資金流動不暢，企業生產經營出現危機。為緩解企業競爭壓力，政府可以通過延期納稅、加速折舊、低稅率、降低貸款利率等手段降低企業稅收負擔，提高企業現金流動性，增強企業融資能力，從而激發企業對外直接投資的熱情。當“走出去”企業遇到稅收爭端時，稅收協定通過相互協商程序的規定及時解決問題，稅收無差別待遇原則可以消除稅收歧視，給“走出去”企業提供了一個比較公平、有效的稅收環境，降低了企業的境外投資風險。

2.3 提高對外直接投資企業預期收益率

國家對于某個行業的政策支持，如直接補貼，使得該行業無論在國內生產經營還是在海外生產經營的實際成本都降低了。企業原最佳生產要素組合點為C點即等成本線AB與等產量線a的切點。政府對企業直接財政補貼后，企業的成本下降，等成本線向外移動至AB，此時企業最佳生產要素組合點為C點，由此可知C點所在等產量線a高于C點所在產量線a，即企業生產能力提高，產量提高。

從整個投資環境的角度來講，稅收協定規定了企業境外所得的稅收抵免方法，營造了較為公平的稅收環境。我國實行輸出中性原則，采取抵免法，不影響企業投資境內還是境外的決策，降低了企業稅負，從而降低企業生產成本，提高企業預期收益率。當然為降低企業生產成本，還需要國內政策的配合，只有企業生產效率提高了，企業的成本才會下降。

3 稅收協定對對外直接投資的影響

締約國之間簽署稅收協定意在解決跨國納稅人可能遇到的重復征稅、不公平稅收待遇等稅務糾紛，稅收協定本身具有的不同作用對于企業對外直接投資的影響是不同的。

3.1 解決稅權交叉問題

在稅收協定中，兩個主權國家可以通過相互協調來決定對于收入的稅權分配問題，即可以依據對收入的不同性質，采取居民管轄權或者是來源地管轄權。如對國家運輸收入實行居民管轄權，對于房地產收入實行來源地管轄權。通過稅收協定解決了稅權的交叉問題，不僅可以防止國際重復征稅的發生，同時可以刺激國際間的投資活動。

3.2 調整國際重復征稅

對于一些收入既可以對其行使居民管轄權，又可以對其行使來源地管轄權，比如對于A國跨國公司在B國設立常設機構生產經營時，B國可以行使來源地管轄權對其來自于B國境內的營業收入征收所得稅，A國也可以行使居民管轄權對其在B國經營取得的營業收入征收所得稅。由于有這類收入的存在，各國稅權重疊，導致了重復征稅。稅收協定可以通過規定不同的稅收抵免方法來在一定程度上消除對納稅人的國際重復征稅，有利于促進納稅人對外直接投資。

3.3 防止國際避稅

由于各國稅制差異，許多納稅人出于降低稅負的考慮，投資到稅制簡單、稅負較低、征管不嚴的國家或地區。稅收協定中可以通過征管互助、情報交換等手段來取得跨國納稅人的跨國經營情況以及稅款的繳納情況，能夠有效地防止國際避稅。因此大大降低了這類納稅人對外投資的積極性。

3.4 解決國際稅收爭端

由于各國稅制不同以及信息不對稱，跨國納稅人的跨國經營活動極易出現各種稅收問題，比如重復征稅問題，偷稅漏稅問題。當出現稅收協定中沒有涉及的問題時，可以通過各國主管稅務當局之間的協商來解決。協商多年未果可以進入仲裁程序，解決國際稅收爭端。一個良好的國家稅收大環境有利于促進企業對外直接投資。

3.5 促進與其他國家的合作

為加強締約國之間的經濟合作，促進兩國之間的經濟活動，稅收協定中規定了稅收饒讓抵免制度，即跨國納稅人在來源國取得的稅收優惠母國予以承認，回國不用補征該部分稅款。稅收協定中簽署的稅收饒讓條款有利于促進企業對締約國的直接投資。

參考文獻

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