淺談新興網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品環(huán)境下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的突破

王婭楠

一、新興網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

（一）貨幣市場(chǎng)基金的創(chuàng)新產(chǎn)品

在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品中，各類“寶”類產(chǎn)品短時(shí)間內(nèi)吸引轉(zhuǎn)移了大量銀行存款，這些產(chǎn)品中首先推出的，也是對(duì)各個(gè)領(lǐng)域影響較大的便是阿里巴巴和天弘基金合作創(chuàng)造的“余額寶”產(chǎn)品，該產(chǎn)品引入了貨幣市場(chǎng)基金，將這種原本機(jī)構(gòu)投資者占主導(dǎo)的基金類型帶到了普通百姓身邊。借助淘寶網(wǎng)，“余額寶”產(chǎn)品自2013年6月13日上線截至10月16日，其開戶用戶超過1600萬，累計(jì)申購的貨幣基金規(guī)模達(dá)1300億元，到2014年第三季度其資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5392億元，這也使天弘增利寶基金成為用戶數(shù)最大的公募基金和中國最大的貨幣基金。面對(duì)“余額寶”產(chǎn)品，多家基金公司借助第三方銷售機(jī)構(gòu)隨之推出各類新產(chǎn)品，如“天天活期寶”、“數(shù)米現(xiàn)金寶”、“眾祿現(xiàn)金寶”、“同花順收益寶”等，截至2014年6月份，市場(chǎng)上的寶寶類現(xiàn)金理財(cái)工具已經(jīng)超過50只，這類產(chǎn)品與“余額寶”產(chǎn)品有著共同的特點(diǎn)，即依托貨幣市場(chǎng)基金，這些產(chǎn)品的上線大大提升了“貨幣市場(chǎng)基金”在公眾心中的知名度，為公眾開拓了新的理財(cái)渠道。目前網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品除了在種類上不斷推陳出新，在銷售渠道方面也進(jìn)行了豐富，以基金公司為例，傳統(tǒng)的銷售方式主要是柜臺(tái)直接銷售或由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)代銷，隨后發(fā)展到依托第三方網(wǎng)站進(jìn)行代銷，現(xiàn)在又增加了通過淘寶網(wǎng)進(jìn)行網(wǎng)店直銷，對(duì)客戶購買網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品提供了更為便利的條件。

（二）網(wǎng)絡(luò)信貸

1.P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。網(wǎng)絡(luò)貸款2005年起源于英國，隨后在美國、德國等國家發(fā)展起來，2007年進(jìn)入中國金融市場(chǎng)，是一種以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為中介的直接信用形式，即借貸雙方通過網(wǎng)貸平臺(tái)自由競(jìng)價(jià)，撮合成交，網(wǎng)貸公司從中賺取中介手續(xù)費(fèi)的借貸模式。在當(dāng)代網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下，P2P網(wǎng)貸以其貸款的高效性和便捷性，規(guī)模增長迅猛，就我國目前發(fā)展情況來看，從2007年第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的成立，經(jīng)過幾年的創(chuàng)業(yè)試水階段，到2012年進(jìn)入了爆發(fā)期，而2014年則呈現(xiàn)井噴態(tài)勢(shì)，網(wǎng)貸平臺(tái)家數(shù)從2014年1月的880家增加到9月的1438家，根據(jù)《中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)2014年9月月報(bào)》數(shù)據(jù)，僅9月份新上線平臺(tái)103家，網(wǎng)貸成交量257.28億元，其中24家公司獲得總額近30億元人民幣的融資。

2.小額消費(fèi)貸款。比較典型的產(chǎn)品即支付寶在2014年年底推出的“花唄”，相當(dāng)于銀行以往的小額消費(fèi)貸款，對(duì)于部分交易活躍的用戶，根據(jù)其網(wǎng)購的活躍度、支付寶理財(cái)金額等多方面因素綜合評(píng)定，給予一定額度的透支，當(dāng)其在淘寶、天貓等進(jìn)行商品交易時(shí)，即可享受透支消費(fèi)。

二、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)分析

（一）以“寶”類產(chǎn)品為例，其收益性和流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)會(huì)相對(duì)突顯

1.資金的流動(dòng)性主要考核的是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，即投資者隨時(shí)收回資金的能力強(qiáng)弱，目前個(gè)人理財(cái)方式中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的便是銀行活期存款，定期存款雖然也可以通過提前支取實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性，但收益按活期計(jì)算。“寶”類產(chǎn)品的前身是貨幣市場(chǎng)基金，這種基金一般情況下的變現(xiàn)，即基金贖回時(shí)間通常最快為T+1，有的基金則為T+2或T+3，但現(xiàn)在的“寶”類產(chǎn)品則對(duì)贖回時(shí)間進(jìn)行了創(chuàng)新，使贖回時(shí)間大大縮短，提高了投資者資金的使用效率。例如天天基金網(wǎng)的“活期寶”提供了普通取現(xiàn)和快速取現(xiàn)兩種模式，其中快速取現(xiàn)可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬；就“余額寶”而言，則以支付寶與余額寶賬戶之間的轉(zhuǎn)賬即可完成申購和贖回，贖回時(shí)間根據(jù)不同轉(zhuǎn)出銀行有所區(qū)別，最快2小時(shí)內(nèi)實(shí)現(xiàn)到賬。除此之外，“余額寶”深受公眾喜歡的另一個(gè)原因則是其消費(fèi)功能強(qiáng)大，基金賬戶資金直接消費(fèi)的功能也為投資者解決了淘寶網(wǎng)隨時(shí)消費(fèi)的后顧之憂，滿足了客戶對(duì)資金強(qiáng)流動(dòng)性的需求。

2.收益性的強(qiáng)弱可通過兩個(gè)指標(biāo)來衡量，即收益率的高低和收益的穩(wěn)定性。通常銀行存款收益的穩(wěn)定較強(qiáng)，但整體收益水平偏低，一年期定期存款利率上浮置頂為3.3%，而天天基金網(wǎng)以“活期寶”多只貨幣市場(chǎng)基金中的南方現(xiàn)金增利貨幣A為例，盡管其收益率缺乏穩(wěn)定性，但就2013年6月30日到2014年6月30日年平均收益率就達(dá)到5.1963%，幾乎與銀行上浮后的五年期定期存款持平。決定收益高低的另一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是計(jì)息付息方式，通常銀行的定期存款為單利計(jì)息，到期一次性還本付息，而“寶”類產(chǎn)品通常采取復(fù)利計(jì)息模式，即定期支付，實(shí)行利滾利，“余額寶”產(chǎn)品在眾多“寶”類產(chǎn)品中，定期支付收益的轉(zhuǎn)換期最短，為按日支付，從這點(diǎn)來看，相當(dāng)于按日計(jì)復(fù)利，與銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品相比，在同等收益率的條件下，收益會(huì)增加。

除此以外，從投資能力上看，與相同收益率的銀行普通理財(cái)產(chǎn)品5萬元的起點(diǎn)相比，“寶”類理財(cái)產(chǎn)品一般在投資起點(diǎn)上都比較低，“余額寶”更是低至一元，這為投資者提供了小額資金的投資渠道，對(duì)于小額閑散資金的聚集起到了推動(dòng)作用。從余額寶的使用方面，也有其特殊性，例如其網(wǎng)絡(luò)購房的功能：2015年3月23日，全國十大城市的方興地產(chǎn)拿出1000余套房源支持余額寶購房付首付，而除了方興地產(chǎn)，萬科、保利以及遠(yuǎn)洋地產(chǎn)等房地產(chǎn)企業(yè)也在嘗試將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合。以余額寶購房付首付為例，面對(duì)房地產(chǎn)交易這種特殊的交易類別，淘寶網(wǎng)單獨(dú)設(shè)置了余額寶支付的類別，并對(duì)規(guī)則體系、安全風(fēng)控進(jìn)行了一系列的評(píng)估，這種合作模式大大的激活了余額寶用戶的資源，也對(duì)余額寶的資金池進(jìn)行了擴(kuò)充。

（二）P2P網(wǎng)貸最大的優(yōu)勢(shì)是其高收益和其借貸的便利性

2014年9月數(shù)據(jù)顯示，P2P網(wǎng)貸綜合收益率為17.14%，由于該模式存在監(jiān)管空缺，運(yùn)行極不規(guī)范，其中出現(xiàn)了P2P很多平臺(tái)倒閉跑路現(xiàn)象，因此中國銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)明確了監(jiān)管的基本原則，與此同時(shí)正在著手制定具體監(jiān)管細(xì)則，當(dāng)整個(gè)行業(yè)納入正規(guī)監(jiān)管后，其投資收益率會(huì)回歸理性，但即使下降，也可以維持在12%左右，從當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品收益情況看，該收益率也具有明顯優(yōu)勢(shì)。

（三）網(wǎng)絡(luò)小額消費(fèi)貸款

以支付寶推出了類銀行業(yè)務(wù)“花唄”來看，是阿里巴巴將互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)務(wù)融合的新產(chǎn)物，最大的特點(diǎn)是為客戶提供了手續(xù)簡便、方便快捷的交易模式。盡管“花唄”產(chǎn)品并未具備貸記卡的全部功能，但其最重要的消費(fèi)透支功能的實(shí)現(xiàn)既為其淘寶、天貓的銷售擴(kuò)大了潛在市場(chǎng)，又為優(yōu)質(zhì)客戶提供了短期融資理財(cái)工具，因?yàn)槠溥€款日為確認(rèn)收貨后的次月10日，如果使用得當(dāng)，可以享受最長50天的還款免息期；而且“花唄”的還款方式中實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)多方關(guān)聯(lián)還款模式，為客戶還款提供了便利條件。

三、商業(yè)銀行的發(fā)展

（一）找準(zhǔn)定位，做好市場(chǎng)細(xì)分

自2013年起，已有多家商業(yè)銀行推出了靈活多變的存款業(yè)務(wù)，例如深圳建設(shè)銀行針對(duì)個(gè)人客戶的“一年期特色存款”業(yè)務(wù)、民生銀行的“隨心存”、廣發(fā)銀行在2014年3月的“定活智能通”、廣州農(nóng)商銀行的“定利靈活賬戶”，這些創(chuàng)新絕大部分采取提前支取可按存款天數(shù)來獲得相應(yīng)定期利率收入，在一定程度上滿足了個(gè)人在獲得活期儲(chǔ)蓄便利的同時(shí)也能獲得定期存款的收益。目前來看，這些改變主要集中在提高存款流動(dòng)性的特點(diǎn)上，面對(duì)各類新型網(wǎng)絡(luò)理財(cái)工具，商業(yè)銀行要想維系原有的市場(chǎng)份額，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，還應(yīng)更全面的對(duì)存款業(yè)務(wù)進(jìn)行改革創(chuàng)新。

（二）結(jié)合貨幣基金市場(chǎng)，充分利用網(wǎng)絡(luò)資源創(chuàng)新

目前，部分商業(yè)銀行借助貨幣市場(chǎng)基金推出了一些新型理財(cái)產(chǎn)品，例如民生銀行推出的“如意寶”以及在2013年11月份聯(lián)合兩家基金公司推出了一種全新的電子銀行卡，在普通卡功能的基礎(chǔ)上增加了理財(cái)功能；2014年1月工商銀行在浙江試點(diǎn)推出了理財(cái)產(chǎn)品“天天益”，可以使客戶銀行卡的活期閑置資金轉(zhuǎn)化為貨幣市場(chǎng)基金。面對(duì)商業(yè)銀行的這些改變，可以看出目前各大商業(yè)銀行已經(jīng)開始意識(shí)到新型理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的必要性，那么具體做好這項(xiàng)工作，應(yīng)該充分利用自身及網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化一方面可以利用自身網(wǎng)上銀行，增加網(wǎng)絡(luò)服務(wù)項(xiàng)目；另一方面則可以借助第三方平臺(tái)，將自身的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品進(jìn)行推廣，而第三方平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)則在于其可以最大限度的整合各大銀行的資源，為網(wǎng)絡(luò)金融客戶提供更加全面、便利的投融資市場(chǎng)，從而提高商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融的整體效率。

商業(yè)銀行的資源優(yōu)勢(shì)是其他機(jī)構(gòu)望塵莫及的，因此，只要商業(yè)銀行擺脫固有思維模式，在原有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)改革創(chuàng)新，抓住當(dāng)前利率市場(chǎng)化的大環(huán)境，仍然可以在新興網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品盛行的金融市場(chǎng)中尋求突破。

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