管理會(huì)計(jì)信息披露的影響因素分析

徐在起

埃爾登S.亨德里克森（1965）認(rèn)為信息有別于數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)是對(duì)各種事物的計(jì)量或描述，如果這些數(shù)據(jù)已為收受的人們所知道或者與他們沒有關(guān)系，那么這些數(shù)據(jù)就不能稱為信息，信息可以解釋為對(duì)收受者起意外影響的數(shù)據(jù)。此外，信息要能減少不確定性，向決策制定者傳送具有價(jià)值大于成本的消息，并可能引起決策制定者的反應(yīng)。隨著現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的完善和公司治理水平的不斷提高，利益相關(guān)者對(duì)公司披露信息的訴求也越來越多，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其需求，而對(duì)管理會(huì)計(jì)信息披露的需求越來越強(qiáng)烈。管理會(huì)計(jì)信息披露也已不是新課題，但近年的研究以及實(shí)際披露情況并不樂觀。本文在已有的研究基礎(chǔ)上，將影響管理會(huì)計(jì)信息披露因素分為正向因素和負(fù)向因素，從兩個(gè)維度進(jìn)行分析各個(gè)影響因素。

一、正向因素

（一）為了獲取稀缺資源——資本

上市公司若要在激烈競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)生存和發(fā)展，就必定需要資本。當(dāng)公司進(jìn)行擴(kuò)張時(shí)，一般會(huì)通過發(fā)行股票或直接收購別的公司，此時(shí)的投資者需要相關(guān)信息對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行評(píng)價(jià)。目前披露的管理會(huì)計(jì)信息包含預(yù)算與經(jīng)營計(jì)劃、成本結(jié)構(gòu)及管理、投資分析及決策、內(nèi)部管理與控制、激勵(lì)與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等信息，這些信息能夠影響社會(huì)資源的有效配置，向市場(chǎng)傳遞了有關(guān)企業(yè)績(jī)效等的有用信息。已有研究發(fā)現(xiàn)的披露管理會(huì)計(jì)信息能夠規(guī)范公司相關(guān)非財(cái)務(wù)信息，同時(shí)將財(cái)務(wù)信息解讀的更為實(shí)用。更加重要的是，管理會(huì)計(jì)信息可以更好地融合文字性的說明和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)量化的指標(biāo)，為投資者提供更加富有邏輯和簡(jiǎn)單易懂的投資信息。市場(chǎng)具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，一些具有發(fā)展?jié)摿Φ墓荆瑫?huì)傾向更多地對(duì)外部投資者主動(dòng)披露更加豐富的信息，可以方便投資者更加全面了解公司的未來發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)。這樣可以強(qiáng)化與投資者的信任溝通，取得他們的認(rèn)可，進(jìn)而獲得資本。

（二）為了展示公司全面價(jià)值

投資者會(huì)通過市場(chǎng)傳遞的各項(xiàng)信息對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值判斷，資本市場(chǎng)信息是不對(duì)稱的，這種信息的不對(duì)稱會(huì)產(chǎn)生“劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品效應(yīng)”。投資者由于不能充分掌握標(biāo)的公司的投資機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司就不可能做出正確、恰當(dāng)?shù)膬r(jià)值評(píng)估，最終會(huì)導(dǎo)致投資失誤，造成資源的浪費(fèi)、低效率。在一般情況下，公司管理者刻意隱藏相關(guān)信息會(huì)被市場(chǎng)解讀成對(duì)公司不利的消息，市場(chǎng)反應(yīng)就是股價(jià)下跌。這種市場(chǎng)反應(yīng)會(huì)使具有潛力、業(yè)績(jī)較好的公司管理者傾向于披露更多信息，以區(qū)別于那些市場(chǎng)業(yè)績(jī)很差的公司，體現(xiàn)自身公司的價(jià)值，從而向投資者傳遞出公司未來發(fā)展勢(shì)頭很好的“信號(hào)”，使投資者更加徹底的了解公司所具備的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，證明他們的公司是值得投資的。

（三）利益相關(guān)者的訴求

委托代理理論中的委托人與代理人之間是存在一定的信息不對(duì)稱，會(huì)出現(xiàn)“逆向選擇”問題，在現(xiàn)代職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)上，也會(huì)出現(xiàn)“逆向選擇”問題。投資者需要包括公司的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、未來的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)等信息對(duì)董事會(huì)、總經(jīng)理的行為進(jìn)行考核；政府及社會(huì)組織需要了解更多公司關(guān)于有關(guān)社會(huì)責(zé)任履行情況、環(huán)境污染治理、資源利用效率及未來可持續(xù)發(fā)展方面的信息；相關(guān)的債權(quán)人則更加關(guān)注長(zhǎng)期經(jīng)營能力，信用以及償債能力等經(jīng)營信息，這些信息在都是廣義的管理會(huì)計(jì)范疇，在以后的公司治理中將越來越需要這些信息。

二、負(fù)向因素

（一）成本制約

管理會(huì)計(jì)信息的披露在被披露之前屬于私人物品，一旦公布之后便會(huì)變成公告物品，相關(guān)利益者可以免費(fèi)得到這些信息，整個(gè)社會(huì)受益，但從供給方卻會(huì)增加成本。而公司會(huì)根據(jù)成本效益原則來權(quán)衡管理會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容、方式等。管理會(huì)計(jì)信息自身的特點(diǎn)主要會(huì)涉及有關(guān)預(yù)測(cè)、決策分析、成本控制、經(jīng)營戰(zhàn)略等方面的信息，甚至有些信息關(guān)系到企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，這些信息在一定程度上會(huì)給企業(yè)帶來競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。這種成本會(huì)削弱公司在披露管理會(huì)計(jì)信息的積極性。

（二）觀念束縛

傳統(tǒng)理念認(rèn)為管理會(huì)計(jì)是從傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中逐步演化出來，與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)并列的，著重為企業(yè)改善經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)的一個(gè)企業(yè)會(huì)計(jì)分支。在實(shí)際運(yùn)用中側(cè)重為企業(yè)內(nèi)部決策和管理經(jīng)營提供相關(guān)信息。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，以記賬憑證為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)已發(fā)生的資金運(yùn)動(dòng)，運(yùn)用專門的技術(shù)方法進(jìn)行系統(tǒng)的確認(rèn)、計(jì)量，向各經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者提供以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告為主要形式的會(huì)計(jì)信息，旨在提高經(jīng)濟(jì)效益的管理活動(dòng)。從其各自定義及其職能我們可以看到，管理會(huì)計(jì)是對(duì)內(nèi)報(bào)告，而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是對(duì)外報(bào)告，這種界定直接導(dǎo)致管理會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)定位也局限于內(nèi)部和外部。既然是對(duì)內(nèi)報(bào)告的會(huì)計(jì)信息，企業(yè)主體是不肯能積極主動(dòng)的對(duì)外披露的。

（三）管理會(huì)計(jì)體系內(nèi)容膨脹

余恕蓮，吳革（2006）認(rèn)為管理會(huì)計(jì)邊界由相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)（即邊界是明確、清晰與固定的）進(jìn)入動(dòng)態(tài)發(fā)展之中（即隨環(huán)境條件而變化，呈現(xiàn)出模糊性）。隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展，管理會(huì)計(jì)無論是橫向邊界還是縱向邊界都在不斷擴(kuò)展，管理會(huì)計(jì)橫向邊界已經(jīng)涉及到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、公司理財(cái)?shù)葍?nèi)容，幾乎覆蓋了企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和所有的業(yè)務(wù)鏈和價(jià)值鏈，管理會(huì)計(jì)縱向邊界從傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)向戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)和價(jià)值鏈會(huì)計(jì)延伸。管理會(huì)計(jì)所包含內(nèi)容不斷地調(diào)整和突破，邊界不斷地?cái)U(kuò)張和模糊，這使得企業(yè)在篩選對(duì)外披露的信息時(shí)的工作量急劇增長(zhǎng)，成本不斷增加而效益在逐步下降。

三、小結(jié)

管理會(huì)計(jì)信息的披露是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過程，公司基于成本效益的原則不可能將所有管理會(huì)計(jì)信息對(duì)外披露，對(duì)外披露內(nèi)容的多少、披露方式的選擇最終會(huì)有信息供給方和利益相關(guān)者博弈的結(jié)果所決定。

[1]李翔，馮崢.會(huì)計(jì)信息披露需求：來自證券研究機(jī)構(gòu)的分析[J].會(huì)計(jì)研究，2006(03)：63-68.

[2]余恕蓮，吳革.管理會(huì)計(jì)的本質(zhì)、邊界及發(fā)展[J].經(jīng)濟(jì)管理，2006(06)：68-73.

[3]埃爾登S.亨德里克森著,王澹如、陳今池編譯.會(huì)計(jì)理論[M].上海：立信會(huì)計(jì)出版社,2013.

[4]徐在起,上市公司管理會(huì)計(jì)信息披露研究[D].碩士學(xué)位論文，蘭州商學(xué)院,2010.