利率市場化對壽險企業影響分析

亓逸飛

一、利率的市場化

（一）利率的概念和意義

利率就是一定時間段內，利息額與借貸資金總額的百分比，利率也是一定貨幣在一定時間內的利息水平和利息的多少。利率通常被作為一個指標，衡量經濟發展的指標；利率也通常被作為一種手段，國家用來宏觀調控的手段。當經濟過熱時，國家就提高利率，收緊信貸；當經濟低迷時，就提高利率，放松信貸。利率也是經濟學的一個重要知識點，利率還可以對外匯匯率產生著很重要的影響，利率一般是中央銀行進行控制的，是國家進行經濟調整和消費引導的最有力的武器之一。

（二）利率的市場化

利率的市場化是指將利率的上升或者下降的控制權交給市場，讓市場自由自主決定利率的過程。一般而言，利率市場化包括商業銀行的存貸款利率市場化和中央銀行進行間接調控來影響市場利率。利率市場化也是指進入機構在貨幣市場經營融資的利率水平由市場的供求關系來決定的，金融機構自己根據情況來自由調節利率的高低。利率的市場化一樣具有市場經濟的缺點，具有盲目性、自發性和滯后性。所以，雖然有利于壽險企業業務結構的調整和優化，有助于壽險企業收益率的上升，但利率市場化也給壽險企業帶來了很多的風險。

二、利率市場化對壽險企業產生的影響

壽險企業是屬于金融行業，金融行業對外部環境非常敏感，例如通貨膨脹的變化、利率的高低和國家政策等因素都對金融行業產生著巨大的影響，而在這其中利率的變化對金融行業的影響最為深遠。利率市場化也是標志著一個國家金融體系的發展和成熟階段，也是反映一個國家經濟的市場化程度。而作為壽險企業，利率市場化對壽險企業的內部管理、經營方式和企業結構都有著非常重要的影響，通過市場的自發配置，完善保險市場，淘汰那些弱勢的壽險企業，讓留下來的壽險企業得到更好的資源，真正的得到發展。

（一）利率市場化對壽險企業內部管理和決策的影響

利率市場化之后，會使得保險行業的競爭更加的激烈。因為利率市場化會導致利率的的波動幅度越來越大，壽險企業的收入和風險也在加大。為了避免因決策或者管理不善而導致壽險企業的決策錯誤或者經營方向錯誤，壽險企業必須要加強對企業內部的管理和控制。一方面要加強企業對于內部的控制，壽險企業要對員工素質、部門結構進行優化，提高壽險企業內部的運行效率；另一方面壽險企業要加強管理人員的素質和水平。為了避免不必要的決策失誤和管理不善，壽險企業要管理人員和決策人員進行管理和決策時要更高效和更科學，只有壽險企業內部管理提升上去，才能提高壽險企業對于市場的適應和競爭能力。

（二）利率市場化對壽險企業產品和業務的影響

利率市場化有效解決了同行業惡性競爭現象的出現，快速地提高了市場的服務效率。首先而隨著利率的市場化，市場上的理財產品將會更加的豐富，不同行業的產品界限會逐漸消失，大量的金融產品會進入到保險行業，給壽險企業帶來強烈的沖擊。其次利率的市場化會導致保險行業的產品推出的更加迅速，壽險產品的種類和條款將會變得更加自主靈活和更豐富，會導致很多新的壽險產品的誕生。所以壽險企業想要在急劇變化的壽險行業占據一席之地，就必須要對企業的產品進行升級換代，對企業的業務機構進行優化和擴大，既然其他的金融產品可以進入壽險業，壽險當然也可以進入到其他的金融行業。所以利率的市場化會導致壽險企業的經營業務和產品模式產生變化。

（三）利率市場化對壽險企業的投資的影響

利率市場化促進著很多金融行業的發展，例如證券行業。利率的市場化會使得證券行業的競爭和管理機制更加健全，可以讓證券的價格變得更加合理；而這一切又會使得銀行業務的減少，所以銀行為了提高自身的競爭力，肯定會提高服務態度。這就有利于壽險企業可以有豐富的投資工具和投資產品，還適當地降低了壽險企業的投資風險，提高了壽險企業的投資利潤率，讓壽險企業獲得更多的投資收益。

三、壽險企業對于利率市場化的對策

（一）提高經營決策和管理水平

針對利率市場化導致的行業競爭和經營風險加大，對于壽險企業外部的環境壽險企業沒辦法去改變，但是壽險企業可以加強對企業內部的管理和決策水平，讓管理變得更加高效，讓決策變得更加科學準確。

（二）推出新的產品和業務

利率市場化會催生出很多新的產品并導致很多金融行業壁壘的消失，所以壽險企業在加強企業內部管理和決策水平時，另一方面要與時俱進，研發和推出更適合市場和廣大人民的險種，采用更靈活的壽險條款，提高壽險企業產品的生命力和競爭力。另一方面壽險企業也可以進軍到其他的金融行業中，例如理財行業，可以有效擴大壽險企業的經營范圍，可以降低企業的經營風險，擴大收益。

（三）降低投資風險

在利率市場化的不同階段，壽險企業可以采用不同的方式去降低企業的經營和投資風險。例如當利率市場化初期的時候，利率的上升會導致證券價格的走低，所以壽險企業可以通過購買國債來彌補因為利率上升壽險企業的損失。當利率市場化后期的時候，債券的價格會上升，債券的種類和發行方會增加，這個時候壽險企業可以通過利用不同發行主體和不同類型的證券的利率差別來賺取中間的利差。此外壽險企業在進行存款時，由于利率的市場化會導致不同的銀行和不同的地區會有不同的利率，所以壽險企業應該綜合考慮自己的情況，盡可能的選擇一個利率最高的銀行進行資金的存儲?？傊畨垭U企業應該進行多元化投資以規避投資風險。

總之，利率市場化在發揮市場能動性方面發揮著積極的作用，讓市場來決定利率，不僅僅可以快速實現市場對資源的配置，彌補了行政手段的落后和不足，還可以優化市場經濟結構，促成經濟的轉型和產業升級。而對于壽險企業來說，利率的市場化可以完善和健全保險業的競爭和發展體制，可以更好地發揮市場的淘汰機制，淘汰那些落后的壽險企業，留下那些管理水平高、產業生命長、產品種類全的優秀壽險企業，為我國的保險業形成一個良好的市場機制和規范，促進保險業的健康合理發展。

[1]王虹.利率市場化對壽險企業影響分析[J].現代經濟信息,2011,14：197.

[2]李鵬飛.利率市場化對我國壽險公司資產收益風險的影響[D].西南財經大學,2014.

[3]鮑威.淺析利率市場化對壽險業的影響暨壽險公司應對策略選擇[J].現代商業,2014,08：52-53.