對外資銀行撤資問題的研究

翟亮亮+孔雨珊

摘 要：本文從國際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國開放的金融市場下外資銀行的實(shí)際情況來探討外資銀行撤資的條件及其影響。

關(guān)鍵詞：外資銀行;撤資;金融危機(jī);金融穩(wěn)定

中圖分類號：F276.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、外資銀行在華發(fā)展?fàn)顩r

外資銀行在我國的發(fā)展情況，截止2011年底，我國已有40家外資銀行法人機(jī)構(gòu)、387家營利性機(jī)構(gòu)和209家外資銀行代表處。外資銀行在我國27個(gè)省（市、區(qū)）50個(gè)城市設(shè)立機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，較2003年初增加30個(gè)城市。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2011年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，從2007年初到2011年末，外資銀行的資產(chǎn)規(guī)模增幅高達(dá)132.08%。普華永道的報(bào)告則指出，多數(shù)外資銀行均對內(nèi)地市場持樂觀態(tài)度，預(yù)測至2015年其年增長率仍可維持在20%或以上水平，不少外資銀行計(jì)劃增員及加薪。我國銀行對外開放度一直是上升的，但與美國銀行開放度相比，還有很大差距。

二、從國際經(jīng)驗(yàn)看外資銀行撤資問題

外資銀行的進(jìn)入對東道國產(chǎn)生了多方面的積極影響，然而一旦外資銀行撤資，帶給東道國的是可能是一場災(zāi)難性的危機(jī)。

（一）外資銀行撤資的實(shí)例

1. 外資銀行在拉美金融危機(jī)期間的行為表現(xiàn)

2001年阿根廷再次爆發(fā)更為嚴(yán)重的金融危機(jī)，外資銀行的虧損嚴(yán)重。為了避免巨額損失，外資銀行開始了大規(guī)模的資本外逃。僅2001年12月，就有約200億美元銀行存款流出國外，其中大部分是通過外資銀行向外轉(zhuǎn)移。外資銀行大量撤資和轉(zhuǎn)移資金造成資金外流，嚴(yán)重削弱了阿根廷銀行體系的支付能力。

在這場危機(jī)中，外資銀行出于對自身利益的保護(hù)，外資銀行大量撤資和轉(zhuǎn)移資金，這不僅沒有為東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到穩(wěn)定作用，反而加劇了國內(nèi)金融和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性。

2. 外資銀行在亞洲金融危機(jī)期間的行為表現(xiàn)

韓國在危機(jī)后的對外開放速度令人矚目。在1997年金融危機(jī)后，韓國迅速開放本國銀行市場，外資銀行設(shè)立合資機(jī)構(gòu)和全資附屬機(jī)構(gòu)完全自由化。之后，外資銀行大量進(jìn)駐。外資銀行在韓國金融危機(jī)中的作用是雙重的。在危機(jī)發(fā)生時(shí)，外資銀行采取了基于自身利益的保護(hù)性政策，即撤資或減少貸款，對東道國缺乏責(zé)任感，但收縮規(guī)模不大。

3. 外資銀行在歐洲金融危機(jī)期間的行為表現(xiàn)

在1997年到1998年短短兩年內(nèi)俄羅斯共經(jīng)歷了三次金融危機(jī)。僅在兩個(gè)月內(nèi)外資撤走約100億美元，導(dǎo)致俄羅斯資本市場大幅震蕩。外資銀行在俄羅斯的經(jīng)營活動(dòng)擴(kuò)大了對俄羅斯實(shí)體部門的資金投入，緩解了金融危機(jī)對西方企業(yè)造成的危害。當(dāng)然，在危機(jī)期間，外資銀行在俄羅斯資本流失的問題上起到了助推器的作用。

4. 目前外資銀行在中國的撤資行為

2013年，西班牙對外銀行近日減持中信銀行股份5.1%，股份下降了9.9%;9月份美國銀行宣布出售104億元建設(shè)銀行股票，持有股份由5%下降至1%;而早在5月，高盛集團(tuán)出售了15.8億股工商銀行H股，清空了工行所有持股。在此之前的2009年，瑞銀、蘇格蘭皇家銀行也出售了所持有的中行股份。近兩年，中資銀行引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資銀行紛紛減持或清空中資銀行股份，形成了減持風(fēng)潮。

（二）外資銀行撤資的影響

從上面的實(shí)例可以看出如果東道國政府逐漸喪失了金融調(diào)控能力，難以利用金融杠桿刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，外債迅速增長，便會(huì)出現(xiàn)金融失控的局面。外資銀行擁有的國際網(wǎng)絡(luò)在為東道國提供先進(jìn)的金融服務(wù)的同時(shí)，也為東道國發(fā)生金融危機(jī)時(shí)資本外逃提供了便利的渠道，在一定程度上惡化了東道國國際收支狀況。當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，外資銀行出于對自身利益的保護(hù)，外資銀行大量撤資和轉(zhuǎn)移資金，外資銀行在東道國資本流失的問題上起到了助推器的作用。

三、外資銀行撤資的條件

綜上所述，可以歸納總結(jié)出外資銀行的撤資條件如下：

第一，對東道國國家風(fēng)險(xiǎn)的判別。曾令美（2013）指出如果外資銀行對東道國風(fēng)險(xiǎn)狀況的后驗(yàn)判斷與先驗(yàn)判斷的差距較大，那么它們就會(huì)收縮在東道國的業(yè)務(wù)規(guī)模，甚至撤出全部資本。

第二，金融危機(jī)時(shí)的撤資。當(dāng)外資銀行母國發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，外資銀行為了母國銀行的利益，從東道國撤資;當(dāng)東道國發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，外資銀行基于自身利益的保護(hù)性政策，撤資或減少貸款。

第三，金融環(huán)境下的撤資。東道國的金融環(huán)境惡劣時(shí)，比如公司治理結(jié)構(gòu)不健全、體制政企不分等諸多因素，導(dǎo)致外資銀行在東道國難以打開市場，不利于自身發(fā)展，他們會(huì)選擇撤資。

四、總結(jié)

當(dāng)金融環(huán)境不適合外資銀行的發(fā)展時(shí)，外資銀行會(huì)基于自身利益，不計(jì)后果的選擇撤資。這種行為在東道國資本流失的問題上起到了助推器的作用。并加劇了東道國金融與經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。為防止外資銀行撤資帶來的影響，東道國應(yīng)該采取積極的應(yīng)對措施，改革金融市場，完善金融制度，加強(qiáng)金融監(jiān)管等。

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