網(wǎng)絡(luò)金融支付工具市場現(xiàn)狀調(diào)查報(bào)告

□文/劉宇萌 林婉貞 劉蕓菲

（中華女子學(xué)院 北京）

中國作為當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度最快的國家，正處于信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的重要過渡期，隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展、大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，網(wǎng)絡(luò)購物的興盛、電子貨幣的支付等新興交易方式的出現(xiàn)并迅速普及，許多企業(yè)積極參與網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展領(lǐng)域，而其中余額寶的發(fā)展尤其引人注目。2013年6月余額寶正式上線，打破傳統(tǒng)銷售模式，開辟了電商企業(yè)運(yùn)營與服務(wù)全新模式，成為我國規(guī)模最大的公募基金和貨幣基金。不少業(yè)內(nèi)人士非常看好余額寶的發(fā)展前景，但不少購買余額寶的投資者卻發(fā)現(xiàn)，其收益情況發(fā)生劇烈波動(dòng)。本文基于對(duì)不同地域、不同年齡層等群體對(duì)余額寶使用情況的調(diào)查結(jié)果，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融支付工具的市場前景進(jìn)行剖析，尋找一個(gè)更親民、更符合大眾口味的網(wǎng)絡(luò)金融工具發(fā)展方向，使新興金融工具在我國可以被更多人接納和使用。

一、余額寶使用情況調(diào)查

（一）基本情況分析

1、性別及年齡段分布情況。參與調(diào)查的男女人數(shù)比例幾乎相同，而接受調(diào)查的人群中，年齡的分化較為明顯，其中18～23 歲的占比49.22%，24～30 歲的占比23.27%，31～40 歲的占比14.77%，40 歲以上和18 歲以下的占比總和略低于13%。由此可見，對(duì)此類問卷感興趣的人多為年輕人，未成年人及中老年人參與調(diào)查的積極性較低。

2、身份及儲(chǔ)蓄情況。受調(diào)查者中，學(xué)生占48.32%，私營企業(yè)人員占14.65%，科教文衛(wèi)系統(tǒng)人員占9.17%，其余自由職業(yè)、外企、政府職員、離休人員等零散分布，占比較小。根據(jù)調(diào)查詳細(xì)記錄，參與調(diào)查者的身份具體還包括銀行客戶經(jīng)理、下海經(jīng)商商人、出納、護(hù)士、淘寶員工及家庭主婦，等等。而這些人中，每月儲(chǔ)蓄在1，000 元以內(nèi)的占41.39%，1，000～3，000 元占36.69%，3，000～5，000 元的占14.65%，而月儲(chǔ)蓄在5，000 元以上的不足8%。其中學(xué)生身份以及月儲(chǔ)蓄在1，000 元以內(nèi)的，占統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的最大比重。

（二）調(diào)查情況分析

1、個(gè)人理財(cái)情況調(diào)查。（表1）隨著時(shí)代的發(fā)展和生活方式的變遷，市場化的進(jìn)步，當(dāng)代人對(duì)儲(chǔ)蓄的態(tài)度和儲(chǔ)蓄習(xí)慣發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變。人們不再是單純局限于儲(chǔ)蓄，資金也開始逐步用于消費(fèi)。但由于我們調(diào)查的對(duì)象多為學(xué)生，其對(duì)自己資金支配度較低，儲(chǔ)蓄選擇也較少，因此傳統(tǒng)的金融行業(yè)業(yè)務(wù)更深入人心、服務(wù)體系也較為成熟，如銀行儲(chǔ)蓄卡等，一般都是學(xué)生和大部分非學(xué)生的群眾的首要選擇。但是，相比于基金、股票等投資儲(chǔ)蓄方式，余額寶的使用情況顯得尤為突出。

表1 個(gè)人投資儲(chǔ)蓄方式調(diào)查

2、對(duì)余額寶的認(rèn)識(shí)及使用情況調(diào)查。通過調(diào)查結(jié)果顯示，大多數(shù)人還是對(duì)余額寶有一定了解的，不知道的僅占總調(diào)查人數(shù)的8.28%。這些人中，有一半以上的人是通過網(wǎng)絡(luò)了解余額寶的。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷更新完善，互聯(lián)網(wǎng)已然成為了目前應(yīng)用范圍最廣，傳播速度最快的傳播媒介，給新興的余額寶提供了一個(gè)便捷、廣闊的平臺(tái)。

數(shù)據(jù)還顯示，63.09%的人認(rèn)為余額寶存在風(fēng)險(xiǎn)，其余人認(rèn)為不存在或者不清楚，可見大部分的群眾還是本著風(fēng)險(xiǎn)與收益呈正比的心態(tài)參與金融活動(dòng)，認(rèn)為余額寶雖能帶來較高收益，但是還是存在風(fēng)險(xiǎn)。至于余額寶本身的屬性，46.09%的人認(rèn)為余額寶是一種投資方式，它雖有支付的功能，卻依附于天弘基金帶來收益，應(yīng)該屬于新型金融產(chǎn)品；31.1%的人認(rèn)為余額寶有類似于支付寶這類第三方存管的功能，應(yīng)該屬于儲(chǔ)蓄。其余人認(rèn)為不清楚或者不屬于投資也不屬于儲(chǔ)蓄，是一種新的方式。正是因?yàn)橛囝~寶具有投資和儲(chǔ)蓄相結(jié)合的特點(diǎn)，受到了眾多業(yè)內(nèi)人士的力捧，認(rèn)為其是一種金融創(chuàng)新；也有一些傳統(tǒng)金融對(duì)余額寶交易方式產(chǎn)生質(zhì)疑，號(hào)召加以整改和規(guī)范。

3、余額寶影響及使用意愿情況。（表2）在余額寶產(chǎn)生以前，各銀行的網(wǎng)銀等業(yè)務(wù)已經(jīng)相對(duì)發(fā)達(dá)，余額寶作為一種新型的交易方式，的確給傳統(tǒng)銷售模式帶來巨大沖擊，但是其產(chǎn)生并沒有真正撼動(dòng)傳統(tǒng)金融行業(yè)業(yè)務(wù)。對(duì)于余額寶的使用意愿，66.22%的人因?yàn)橛囝~寶資金流動(dòng)性好、收益高而存入資金，其余人則選擇觀望的狀態(tài)。原因：其一，余額寶缺乏法制的管理，合法化無疑是余額寶面臨的尷尬問題；其二，網(wǎng)上銀行競爭力大且發(fā)展基礎(chǔ)扎實(shí)，不斷拓寬業(yè)務(wù)，給人們帶來更低的費(fèi)用，更好的服務(wù)，相比較為保守的投資儲(chǔ)蓄理念更愿意相信銀行信用；其三，余額寶發(fā)展時(shí)間較短，缺乏長期實(shí)踐檢驗(yàn)，從長遠(yuǎn)上看，天弘基金的運(yùn)轉(zhuǎn)好壞，將直接影響余額寶預(yù)期收益和信用保障。因此，基于信用、收益和功能等多方面，未來余額寶的優(yōu)勢(shì)就顯得不是那么明顯了。

表2 使用余額寶是否影響網(wǎng)銀情況反饋表

4、余額寶存在的問題與展望。（表3）即使對(duì)余額寶的評(píng)價(jià)褒貶不一，人們也對(duì)余額寶產(chǎn)生眾多質(zhì)疑，但是從總體呈現(xiàn)的趨勢(shì)來看，人們對(duì)余額寶還是抱有較高預(yù)期的，勇于用不影響正常生活的部分資金嘗試。由于余額寶目前沒有一個(gè)明確的法律界定和法律保障、網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)，基金在資本市場上會(huì)有上下波動(dòng)，使用者總會(huì)有些擔(dān)憂，不能大膽投入。但如果克服不了問題，余額寶將如曇花一現(xiàn)；如果順利克服，余額寶將會(huì)是資本市場上的新生動(dòng)力，因?yàn)槠渚邆溆邪l(fā)展迅猛的互聯(lián)網(wǎng)金融電子平臺(tái)和強(qiáng)大的未來消費(fèi)力群體。

表3 大眾對(duì)余額寶的擔(dān)憂理由

二、余額寶調(diào)查結(jié)果原因分析

從問卷以及訪談的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，以余額寶為例的新型互聯(lián)網(wǎng)支付工具的接受程度與年齡和社會(huì)身份存在密切聯(lián)系。青年人對(duì)類似余額寶等新型互聯(lián)網(wǎng)支付工具接受程度較高，而中老年人尤其是退休人員對(duì)類似余額寶等新型互聯(lián)網(wǎng)支付工具的接受程度較低。根據(jù)調(diào)查，我們得出如下幾個(gè)方面的原因：一是年長者風(fēng)險(xiǎn)的承受能力較低。老年人（特別是退休人員）并不會(huì)刻意追求資產(chǎn)的高收益率，求穩(wěn)是其理財(cái)?shù)氖滓繕?biāo)。支付寶誕生的歷史較短，其屬性、運(yùn)行方式等都有別于傳統(tǒng)的銀行業(yè)，其密碼安全性、資金安全性仍受到多數(shù)老年人的質(zhì)疑。相比之下，傳統(tǒng)銀行業(yè)具有良好的信譽(yù)，其資金安全性和穩(wěn)定性更有保障，自然贏得廣大中老年人對(duì)其的青睞；二是豐富的生活經(jīng)驗(yàn)及閱歷減少了中老年人對(duì)新事物盲目的熱情；有已退休的受訪者表示，他們是經(jīng)歷著中國經(jīng)濟(jì)體系的逐步形成完善的，但在現(xiàn)階段，我國并未完全實(shí)現(xiàn)市場經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)市場的波動(dòng)受政策的影響大。而類似余額寶金融工具的推出，難免可能收到來自政策方面的壓力，一旦受到壓力，其優(yōu)勢(shì)必然也隨之減弱，而存進(jìn)余額寶的資金甚至可能影響到本金。基于這種觀點(diǎn)，對(duì)類似余額寶的投資并不會(huì)對(duì)他們產(chǎn)生太大的興趣；三是青年人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)依賴程度強(qiáng)。青年人接觸網(wǎng)絡(luò)時(shí)間較長，熟悉網(wǎng)絡(luò)交易，有網(wǎng)購的習(xí)慣，而余額寶是支持直接支付，交易較為方便。不管是余額寶，還是早期的支付寶，都具有較高的流動(dòng)性，借用網(wǎng)絡(luò)的快捷、高效的特性，成為青年人快捷支付、消費(fèi)的不二選擇；四是年輕人對(duì)利益的追求有較高的預(yù)期。調(diào)查反映余額寶較支付寶的優(yōu)勢(shì)，就是因?yàn)榭吹靡娝氖找?。由于年輕人資金儲(chǔ)蓄基礎(chǔ)較少，可投資資本較少，受投資風(fēng)險(xiǎn)的影響也較小，相比于中老年人保值的理財(cái)方式，年輕人更加愿意選擇在儲(chǔ)蓄的過程中還能獲得額外的投資收益；五是大眾觀念受中國保守思想影響較大。研究結(jié)果顯示，不論是何種身份、年齡、職業(yè)還是其他，多數(shù)的人都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較為敏感。在不了解一種新型的工具時(shí)，人們的保守思想會(huì)選擇回避或者不愿嘗試，在未來收益和發(fā)展不定的情況下，人們也會(huì)選擇觀望。加之互聯(lián)網(wǎng)金融下的弊端也愈加明顯，使得即便有法律保護(hù)也難以預(yù)防道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，讓人們對(duì)新興產(chǎn)品望而卻步。

三、對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融支付工具發(fā)展提出政策性建議

基于對(duì)余額寶使用情況的調(diào)查研究以及原因分析，我們可以得知各種新型網(wǎng)絡(luò)金融支付工具可能存在的類似問題，為促使互聯(lián)網(wǎng)金融支付工具可以更好更全面地為我們服務(wù)，又旨在推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，現(xiàn)提出如下幾點(diǎn)建議：

（一）設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融支付工具的風(fēng)險(xiǎn)保證基金。調(diào)查結(jié)果顯示，人們最為擔(dān)心的是在賬戶安全性以及賬戶被盜資金是否能追回的問題，由于多數(shù)網(wǎng)絡(luò)金融支付工具以手機(jī)、電腦為載體，手機(jī)丟失或者電腦中毒均可能給賬戶帶來風(fēng)險(xiǎn)，除了與警方配合進(jìn)行有效的資金追回以外，設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融支付工具的風(fēng)險(xiǎn)保證基金也可以在一定程度上彌補(bǔ)用戶的損失，從而增加用戶的使用信心。具體施行方案可由經(jīng)營的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立專門用于基金所致經(jīng)濟(jì)損失的一種保險(xiǎn)，保險(xiǎn)人即保險(xiǎn)公司為被保險(xiǎn)人即基金公司客戶保留一部分貨幣資金作為保險(xiǎn)基金，履行保險(xiǎn)義務(wù)的條件。由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)大數(shù)法則，經(jīng)過科學(xué)的測(cè)算，訂出各種不同的保險(xiǎn)費(fèi)率，為基金公司和使用余額寶的客戶提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和財(cái)產(chǎn)保障。

（二）提高市場信息反饋力度。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)需要在產(chǎn)品推出之前、之中、之后做好市場反饋工作，對(duì)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)要有一個(gè)較為合理的預(yù)先研究，及早發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的問題并改進(jìn)，減少金融創(chuàng)新產(chǎn)品由于不適應(yīng)市場而淘汰，而遺留的問題無法解決。

（三）加強(qiáng)新型金融業(yè)務(wù)審核和監(jiān)管機(jī)制。對(duì)新型金融產(chǎn)品、金融工具等進(jìn)行更為嚴(yán)密的監(jiān)管，包括該企業(yè)的收益、信譽(yù)是否能夠?qū)_風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠申請(qǐng)開拓網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)、開通基金分紅與貨幣資金捆綁等業(yè)務(wù)。

（四）完善金融創(chuàng)新法律法規(guī)。現(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融支付的相關(guān)法律法規(guī)還不健全，法律的更新趕不上金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，建議金融監(jiān)管部門和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門加強(qiáng)合作，提供一個(gè)較為完備的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律法規(guī)，與時(shí)俱進(jìn)，避免優(yōu)秀的創(chuàng)新產(chǎn)品得不到法律的支持與保護(hù)，同時(shí)也避免不良金融工具鉆法律漏洞，徘徊在法律邊緣得不到管制。

四、結(jié)論

余額寶的使用不僅為人們提供了一個(gè)新型的互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)，給投資者創(chuàng)造了新的投資理財(cái)選擇，在打破銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，為人們提供了便捷和收益。同時(shí)，也遭受金融機(jī)構(gòu)、投資者等關(guān)于合法化、風(fēng)險(xiǎn)控制的質(zhì)疑。

不僅僅只是余額寶，全球有大量的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品產(chǎn)生，也面臨同樣的問題，并且其發(fā)展前途并不如意，如何真正克服問題所在，使創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融支付工具得以發(fā)展，為人類創(chuàng)造價(jià)值，還需要金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、國家政策上和市場上的協(xié)調(diào)配合，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

［1］郭琳娜.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)新品余額寶現(xiàn)狀存在的風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展前景分析［J］.金融經(jīng)濟(jì)（理論版），2014.4.

［2］錫士.余額寶加速“互聯(lián)網(wǎng)金融”［J］.上海經(jīng)濟(jì)，2013.10.

［3］陳健.論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新——基于第三方支付支付寶視角［J］.中國市場，2014.2.

［4］徐慰貴，黃芽保，郭冬雪.前景令人擔(dān)憂的余額寶［J］.科技視界，2014.7.

［5］王崇志.“余額寶”的經(jīng)濟(jì)學(xué)思考［J］.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2013.32.