投資人應(yīng)該知道的9個(gè)殘酷真相

文/劉曉博

博主簡(jiǎn)介：財(cái)經(jīng)傳媒人

責(zé)編：張里E-mail:zhangli@ittime.com.cn美編：玲玲校對(duì)：媚子

每個(gè)人的知識(shí)結(jié)構(gòu)不同，生活環(huán)境不同，家庭背景不同，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，朋友圈子不同，所以投資只能在遵循一般規(guī)律的情況，探索自己的路。不過(guò)，這些規(guī)律對(duì)于不同的人，發(fā)揮不同的作用：

1.股市沒(méi)有規(guī)律，更多的是內(nèi)幕

中國(guó)股市很少跟宏觀經(jīng)濟(jì)同步，這個(gè)市場(chǎng)常常讓經(jīng)濟(jì)學(xué)家們滿(mǎn)地找牙。政策市的特點(diǎn)就是如此，管理層基本上不會(huì)明確號(hào)召大家買(mǎi)股票、賣(mài)股票（N年前除外），但總有一些機(jī)構(gòu)“先知先覺(jué)”。該買(mǎi)入的時(shí)候，人家比你知道得早；出利好的時(shí)候，人家也比你知道得早；該撤退時(shí)，也是如此。所以，沒(méi)有消息，你永遠(yuǎn)無(wú)法判斷。

2.越專(zhuān)業(yè)，越容易虧錢(qián)

我一個(gè)朋友智商非常高，熟悉財(cái)務(wù)知識(shí)，長(zhǎng)期通過(guò)研究上市公司報(bào)表，致力于價(jià)值投資。N年前，在一個(gè)著名績(jī)優(yōu)股上賺了錢(qián)。我當(dāng)時(shí)已經(jīng)聽(tīng)到一些內(nèi)幕消息，告訴他這家公司的報(bào)表可能徹頭徹尾都是假的。后來(lái)，噩耗傳來(lái)，這家公司多年偽造財(cái)務(wù)報(bào)表。這位朋友之前賺的錢(qián)，又在暴跌中全部還了回去。所以，在投資中真正賺錢(qián)大錢(qián)的人，往往不是最專(zhuān)業(yè)的，而是交際面最廣的，消息最靈通的。

3.越勤奮，越容易虧錢(qián)

我還有一個(gè)朋友，非常勤奮，常在書(shū)房的墻上貼滿(mǎn)了各種計(jì)劃，把自己搞得像個(gè)中學(xué)生一樣，每天按照時(shí)間表生活。其中相當(dāng)一部分時(shí)間，用來(lái)研究股票和期貨。他從技術(shù)分析入手，后來(lái)崇尚價(jià)值投資，再后來(lái)開(kāi)始研究《易經(jīng)》跟股市的關(guān)系。他幾乎每天都進(jìn)行交易，但最終也沒(méi)能賺到多少錢(qián)。

4.賣(mài)股票的是爺，買(mǎi)股票的是孫子

有本領(lǐng)創(chuàng)業(yè)、發(fā)行股票的，才是真正的財(cái)富英雄，享受最高倍數(shù)的溢價(jià)。投資、幫助它上市的那幫人，是次一等的英雄，享受次一等的溢價(jià)。你在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)人家的股票，基本上就接了最后一棒，只能在螺螄殼里做道場(chǎng)了。除非公司真的高增長(zhǎng)，否則，虧錢(qián)可能性非常大。所以，對(duì)于年輕人來(lái)說(shuō)，與其在投資市場(chǎng)里終身當(dāng)孫子，不如苦一點(diǎn)，直接去創(chuàng)業(yè)，當(dāng)爺。

5.把錢(qián)存銀行是最傻的

如果存錢(qián)能發(fā)財(cái)，那只能說(shuō)明發(fā)生了一種情況：通縮，但在任何政體、任何國(guó)家、任何朝代，有錢(qián)人、有權(quán)人都不愿意看到通縮，他們更喜歡通脹。因?yàn)樗麄円桢X(qián)做生意，要用你的錢(qián)。如果錢(qián)越來(lái)越值錢(qián)，他們?cè)趺催€得起？

所以，正常家庭只需在銀行保留一些活期存款，作為日常生活的準(zhǔn)備金就可以了。其他的，至少要買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，或者進(jìn)行適合自己的投資。

6.一般來(lái)說(shuō)，黃金是最差的投資品

嚴(yán)格地說(shuō)，黃金不能算投資品，只能算避險(xiǎn)工具。在戰(zhàn)亂、災(zāi)荒發(fā)生的時(shí)候，黃金便于攜帶，可以抵御惡性通脹。不過(guò)當(dāng)極端情況發(fā)生，比如嚴(yán)重饑荒的時(shí)候，黃金常常不如大米值錢(qián)。大米可以救命，黃金不能。社會(huì)越穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，黃金的價(jià)值越小。

7.“有用的房子”仍然是最安全的資產(chǎn)

大城市中心區(qū)的普通住宅，是最佳的長(zhǎng)期抗通脹工具。中國(guó)的城鎮(zhèn)化是失衡的城鎮(zhèn)化，城市級(jí)別越高，公共資源越好，發(fā)展機(jī)遇越大，人口吸引力越大。自2014年房地產(chǎn)出現(xiàn)拐點(diǎn)后，城市之間人口爭(zhēng)奪日趨激烈。其實(shí)，失衡的城鎮(zhèn)化沒(méi)有什么不好，占用土地資源更少，發(fā)展更為集約。

8.所有可虛擬的資產(chǎn)，都不太安全

所有可以裝入電腦、手機(jī)的資產(chǎn)，都算是“可虛擬資產(chǎn)”。如果沒(méi)有金融風(fēng)暴，沒(méi)有社會(huì)動(dòng)蕩，當(dāng)然沒(méi)有問(wèn)題。但如果發(fā)生了呢？或者你買(mǎi)中了一只退市的股票，那真是連擦屁股紙都不如。此外，還有各種病毒和騙子，正對(duì)你的“可虛擬資產(chǎn)”虎視眈眈。

9.投資領(lǐng)域沒(méi)有專(zhuān)家，只有大戶(hù)

巴菲特真正厲害在哪里？首先，他生活在一個(gè)規(guī)范的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，在一個(gè)規(guī)范的股市里混。此外，隨著他匯聚的資金越來(lái)越多，他下面有大量研究人員，可以以機(jī)構(gòu)投資者的身份去上市公司調(diào)研。說(shuō)實(shí)話(huà)，人家知道的內(nèi)幕消息比普通人多得多。

羅杰斯到處在新興市場(chǎng)冒險(xiǎn)，就黯然失色。根本原因，是這些市場(chǎng)不規(guī)范，所以難以重現(xiàn)輝煌。中國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者同樣擁有很多特權(quán)，比如比較早獲知政府的想法，上市公司的動(dòng)態(tài)，甚至有更快接入交易所主機(jī)的交易席位。

告訴大家這些真相，不是為了傳遞負(fù)能量，我們應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到這些真相，根據(jù)自己擁有的資源，調(diào)整心態(tài)和方向，建立適合自己的投資方式。