昆明泛亞：產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)發(fā)展和機(jī)制創(chuàng)新的淺析（下篇）

◎ 楊凱 （昆明泛亞聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，昆明650228）

（作者為昆明泛亞聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所副總經(jīng)理）

1 機(jī)制創(chuàng)新措施

交易所必須堅持夯實基礎(chǔ)和努力創(chuàng)新兩條路線來促發(fā)展。交易所業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，要朝著提高業(yè)務(wù)的專業(yè)化程度、擴(kuò)大市場的輻射范圍、加強(qiáng)國際交流與合作的方向發(fā)展。目前，機(jī)制創(chuàng)新的內(nèi)容主要包括：信息披露、價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制、市場交易機(jī)制和市場監(jiān)督機(jī)制等。

1.1 信息披露機(jī)制的創(chuàng)新

信息披露在產(chǎn)權(quán)交易過程中起著重要的作用，可以有效避免虛假陳設(shè)、操縱市場等行為的出現(xiàn)，提升產(chǎn)權(quán)交易市場的交易和服務(wù)效率，確保交易信息的對稱性、服務(wù)的便捷性和成本的最低化。

交易所信息披露機(jī)制的主要做法為：一是避免信息披露滯后，及時更新相關(guān)信息；二是在信息發(fā)布之前，仔細(xì)修改與斟酌，征詢專業(yè)意見，確保信息前后不矛盾，及時履行信息披露中提及的承諾；三是注意區(qū)分信息的輕重和檔次，避免信息披露避重就輕和“打補(bǔ)丁”現(xiàn)象；四是從內(nèi)部信息管理與外部信息聯(lián)網(wǎng)兩個方面入手，確保交易信息的對稱性、服務(wù)的便捷性和成本的最低化。具體措施為：

首先，按照“系統(tǒng)平臺化、平臺集群化、集群專業(yè)化”的平臺演進(jìn)線路，依據(jù)《昆明泛亞聯(lián)合交易所信息化建設(shè)規(guī)劃方案》，加強(qiáng)對產(chǎn)權(quán)交易軟硬件設(shè)施的管理和維護(hù)，修改和完善設(shè)備使用流程，確保信息設(shè)備的正常運(yùn)轉(zhuǎn)、合理使用。

其次，不斷修改和完善信息的發(fā)布流程和審批程序，確保信息發(fā)布的準(zhǔn)確性、及時性、合規(guī)性，尤其是要避免信息披露更新不及時、不對稱，最終通過服務(wù)的便捷性，獲得效益更大和成本最低化。

再次，不斷加強(qiáng)和完善“泛亞公共資源交易網(wǎng)”、“云南涉訴資產(chǎn)網(wǎng)”的建設(shè)，切實保障了各項業(yè)務(wù)的順利實施。同時，不斷提升全體員工信息技術(shù)水平，熟練掌握了電子競價、大屏展示、監(jiān)控、會議、網(wǎng)站信息發(fā)布、檔案、CMS后臺管理等系統(tǒng)信息化工具，提升無紙化辦公和信息化管理水平。

1.2 價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的創(chuàng)新

交易所推行的網(wǎng)絡(luò)競價，為雙方自主確定價格，提高了公開、公正、公平交易的透明度，實現(xiàn)了標(biāo)的真正價格，避免了產(chǎn)權(quán)交易受到政府或者人為的影響，杜絕了暗箱操作和腐敗賄賂的發(fā)生，確保了國有資產(chǎn)的增值和不流失。

在價格發(fā)現(xiàn)的實踐中，金馬甲動態(tài)報告大廳每天將近處理1000宗項目報價，已成為行業(yè)的標(biāo)桿。在強(qiáng)化市場信息集散、價格發(fā)現(xiàn)、交易撮合、資源跨地區(qū)流動配置重組的功能，各類產(chǎn)權(quán)大范圍內(nèi)合理流動等方面，提供了成功示范。

1.3 市場交易機(jī)制的創(chuàng)新

交易所今年來的產(chǎn)權(quán)交易形式多以協(xié)議轉(zhuǎn)讓和拍賣為主。要想獲得更廣闊的發(fā)展，應(yīng)堅持多種交易形式并存的交易機(jī)制來促進(jìn)發(fā)展。

在實踐中，交易所不斷總結(jié)，認(rèn)為協(xié)議轉(zhuǎn)讓是目前企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中采用的較為重要的方式。而拍賣是一種特殊的商品交易形式，拍賣的主要核心是公開競價，價高者得，拍賣可以給拍賣標(biāo)的提供平等的機(jī)會，也可以最大限度地實現(xiàn)拍賣的合理價值。價格在投標(biāo)轉(zhuǎn)讓中并非占最主導(dǎo)的因素，職工的安置和利益的保障，企業(yè)的未來發(fā)展規(guī)劃和計劃，將成為投標(biāo)轉(zhuǎn)讓中的勝出因素。網(wǎng)絡(luò)競價轉(zhuǎn)讓，是采用計算機(jī)技術(shù)以及網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)組織實施的一種競價交易活動，其核心是相互隔離、資源競價、及時公開、價高者得。網(wǎng)絡(luò)競價轉(zhuǎn)讓主要依托的是互聯(lián)網(wǎng)和計算機(jī)技術(shù)。這種交易形式融合了傳統(tǒng)的拍賣、競價、密封報價等多種交易形式的優(yōu)點，是一種新型的產(chǎn)權(quán)交易形式。上述產(chǎn)權(quán)交易形式，隨著業(yè)務(wù)的差異、標(biāo)的的大小、標(biāo)的性質(zhì)的不同而發(fā)生變化，在現(xiàn)實產(chǎn)權(quán)交易活動中，不是盲目的、固定的使用一種交易方式。

1.4 市場監(jiān)管機(jī)制的創(chuàng)新

交易所通過加強(qiáng)建立健全規(guī)章制度，嚴(yán)格依法遵規(guī)履程，始終把“規(guī)范運(yùn)作”和內(nèi)部、外部監(jiān)督有效結(jié)合。制定和完善了《“三重一大”重大決策制度實施細(xì)則》、《國有企業(yè)資產(chǎn)租賃交易工作規(guī)程》、《國有企業(yè)資產(chǎn)租賃交易工作流程》、《實物資產(chǎn)交易規(guī)則試行》、《實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓動態(tài)報價實施辦法》、《實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓拍賣實施辦法（試行）》、《實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓網(wǎng)絡(luò)競價實施辦法》等多個規(guī)范制度，。促進(jìn)了產(chǎn)權(quán)交易程序嚴(yán)密、運(yùn)轉(zhuǎn)高效、有效制衡的現(xiàn)代管理機(jī)制，做到了用內(nèi)控機(jī)制為交易的發(fā)展保駕護(hù)航，為國家建立整合統(tǒng)一的公共資源交易平臺作出了有效實踐和積極探索。

2 目前存在的問題

追本溯源，我國現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)市場之所以能夠產(chǎn)生并蓬勃發(fā)展，與國有企業(yè)改革、企業(yè)發(fā)展、市場資源交易服務(wù)逐步健全、管理和監(jiān)督職責(zé)明晰等息息相關(guān)。隨著國有企業(yè)的改革不斷深入，大部分企業(yè)完成改制和善后工作，產(chǎn)權(quán)交易市場的交易資源將逐步減少，市場容量逐步萎縮，加之一些產(chǎn)權(quán)交易市場職能定位不準(zhǔn)、運(yùn)行不規(guī)范、公開性和透明度不夠，監(jiān)督缺位、越位和錯位現(xiàn)象不同程度存在，產(chǎn)權(quán)交易的發(fā)展和機(jī)制建設(shè)，面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

2.1 業(yè)務(wù)方面存在的問題

一是昆明市大批國有企業(yè)改制的浪潮促成了交易所的業(yè)績。但就目前來看，昆明國有企業(yè)改制任務(wù)已基本完成，國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項目越來越少，交易所即將面臨新市場的拓展。

二是昆明環(huán)境能源交易所是交易所的重要組成部分，目前全國的環(huán)境交易和低碳經(jīng)濟(jì)以及整個社會對環(huán)境交易的認(rèn)識正處于起步階段，相關(guān)的法律法規(guī)等尚不健全和配套，環(huán)境能源交易所的業(yè)務(wù)推進(jìn)仍面臨一定困難。

三是在云南省政府和國資部門、財政部門的領(lǐng)導(dǎo)下，交易所近年來發(fā)展態(tài)勢良好，但地州的國資、財政等部門，對交易所存在不同程度的誤解，限制了向地州的業(yè)務(wù)拓展。

四是交易所在成立之初，確立的戰(zhàn)略目標(biāo)為：首先立足云南，為以云南為主的國有產(chǎn)權(quán)和各類企業(yè)產(chǎn)權(quán)服務(wù)；其次作為云南權(quán)威的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍要面向整個西部地區(qū)；再次是服務(wù)全國，與國內(nèi)優(yōu)秀產(chǎn)權(quán)交易所廣泛交流合作；最終實現(xiàn)輻射泛亞地區(qū)的目標(biāo)。至今，“輻射泛亞”這一艱難而長遠(yuǎn)的目標(biāo)遠(yuǎn)未實現(xiàn)。

2.2 機(jī)制方面存在的問題

一是信息披露滯后。在信息發(fā)布之前，缺位于征詢專家意見和細(xì)化調(diào)整；信息披露中“打補(bǔ)丁”的現(xiàn)象時有發(fā)生，造成前后矛盾。

二是在產(chǎn)權(quán)交易過程中，形式較為固定，不隨機(jī)應(yīng)變，主要以協(xié)商轉(zhuǎn)讓為主，拍賣為輔，招標(biāo)轉(zhuǎn)讓和網(wǎng)絡(luò)競價轉(zhuǎn)讓使用較少。

三是價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制上，主要是機(jī)制過于傳統(tǒng)，對于新時代背景下的新生機(jī)制較為排斥，這使得交易所不能很好地向優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)先進(jìn)的價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，學(xué)習(xí)動力不足。

四是，市場監(jiān)督機(jī)制上，行政監(jiān)管和提供服務(wù)方面不規(guī)范、不合理，產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)碎片化，陽光操作和監(jiān)督制約不盡合理，在新常態(tài)外部環(huán)境下出現(xiàn)相脫節(jié)的問題。