互聯網金融“真相”

肇啟明

在服務、價值和安全方面變革過去的一種新思維與新模式。這不是簡簡單單的螞蟻搬家，而是一次具有劃時代意義的遷徙與革命，值得慶幸的是，幾乎所有大的金融機構都已經在這一波互聯網的進化中轉變思維，開始思考布局互聯網金融。

金融法規不斷地兼顧新興事物，職權部門通過實際行動來鼓勵創新，中央領導不斷地為這些新興事物背書，這足以證明中國互聯網金融的未來是可期的。

而隨著利率市場化等的推行，中國金融業的發展逐漸與國際接軌，中國互聯網金融的發展也勢必在世界范圍內取得令人驚羨的成績。

資金的融通加之互聯網技術的日新月異，讓互聯網金融不再是一個簡單的聚合詞匯。縱觀新世紀十余年的發展實踐，互聯網金融從無到有，從小到大，實現了令人驚喜的蛻變。

然而，對于互聯網金融這一新生事物，行業內外的認知還存留在概念本身。在金融改革、創新的背景下，由此及彼、由表及里，從現象到本質去看互聯網金融的實質有著現實的意義。

一方面，互聯網金融并不是在顛覆傳統金融業務。一度，以銀行為代表的金融企業和機構均視其為洪水猛獸，以抵觸的姿態應對。馬云曾經說過“如果銀行不改變我們就改變銀行”的話，其背后的邏輯不是要顛覆銀行或革銀行的命，而是銀行需要在金融漸進中加快市場化的進程，只有如此才能在金融創新中贏得先機。

另一方面，互聯網金融的發展也是中國在世界金融業發展中布局的重要棋子。學者宋鴻兵在《貨幣戰爭——金融高邊疆》中說道：“在未來的世界貨幣戰爭中，鞏固和強化金融高邊疆將是大國博弈的主戰場。人民幣跨出國門之日，就是金融高邊疆全球布局之時。

在世界任何一個角落，哪里有人民幣的出現，哪里就是中國的金融高邊疆必須覆蓋的新領域，人民幣的流通領域有多大，中國的國家利益范圍就有多大。”

回顧過去數年金融業的發展，互聯網金融無疑是互聯網技術革命蛻變的“意外”和“驚喜”。就像移動互聯網時代要將傳統互聯網時代的所有一切都重新演繹一遍，互聯網金融要做的，就是變革與顛覆傳統金融時代，從技術到模式，從個案到生態，兼收并蓄，無所不包。

互聯網金融孕育的是無數種可能。它讓傳統金融巨頭俯下身姿，也讓新興的創新者，并為那些被稱之為“用戶”的對象，創造和滿足著形形色色的需求。

模式：融合產生的質變

中國當前金融改革領域的大事中，利率市場化無疑是重中之重。神秘的中本聰締造了比特幣，如果不能顛覆現有的金融秩序和規則，比特幣的算法、技術即使再先進、再科學，也勢必擺脫不了“虛擬”而短暫的宿命。階段性來看，比特幣這一互聯網金融時代的產物正處于下拋物線的衰退時期，但即使如此，它所開創的一種可能還是讓金融世界產生了變化，對傳統金融時代不斷進行審視，同時也對未來的金融世界充滿了遐想。

中國郵政儲蓄銀行小企業金融部總經理劉存亮表示，對擁有超過1億電子銀行客戶群體的郵儲銀行來說，用互聯網思維謀劃小微金融未來發展之路，是郵儲銀行推動小微金融提質增效的重要手段。

定位于金融信息服務的上市公司中科金財董事長朱燁東也看好金融互聯網化的趨勢和前景，并選擇在傳統金融時代布局于傳統金融企業的互聯網化。

某種程度上也可以說，融合本身就是生產力。傳統的銀行，新興的互聯網金融實體企業，以及為這些金融機構和個人提供服務的新興企業，都將在融合的大潮中詮釋自身的價值。

生態：強者恒強與百花齊放

作為新生事物，互聯網金融就像一張開放的網，在創新的名義之下，網內的空間不斷的被填充與豐富，逐漸形成一個龐大的鏈條。從產品形式上看，P2P、眾籌、第三方支付、數字貨幣、金融門戶等等，都已經成為鏈條的組成部分。

如果按照實力和價值這樣的硬性指標來衡量，行業也有一些獨特的現象。最典型的就是以阿里巴巴、騰訊和百度這“三座大山”為代表的傳統巨頭，在互聯網金融時代仍然占據著話語權。稱其為“大山”并沒有褒貶的成分，只是客觀詮釋其在有關互聯網的業態與模式中的地位和作用。

以小微信貸為例，阿里巴巴是最早的踐行者之一，并成長為行業的領軍者，以眾籌金融為例，時下最為火熱的是京東，其背后則是擁有著QQ和微信兩大社交工具的騰訊。至于百度，則通過本地生活服務的布局與金融相連接，如果你聽過百度地圖、百度錢包和糯米網這些產品和服務的話，就知道它的價值有多大。

在投資理財方面，截止到2014年12月31日，螞蟻金服旗下余額寶的運營方天弘基金公募資產管理規模達到了5898億元，超出排名第二的華夏基金2559.23億元。

互聯網巨頭在布局和卡位中，一般是通過投資、并購等方式。利用既有的用戶資源和生態鏈條，來實現互聯網金融產品的創新和迭代。客觀上，這的確促成了行業大踏步的演進，帶來了百花齊放式的繁榮。

另一方面，也可以說互聯網金融的用戶，不管是典型的小微企業，還是目的在于消費的個人，都逃不脫這些傳統互聯網巨頭的蔭庇。

未來：正名與尋找規則

2014年3月5日，國務院總理李克強在十二屆全國人大二次會議上作政府工作報告時說，促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制，密切監測跨境資本流動，守住不發生系統性和區域性金融風險的底線。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業、“三農”等實體經濟之樹。這是互聯網金融首度寫入政府工作報告，引起市場的普遍關注。

2015年1月21日，大公國際信用評級集團旗下全資子公司大公信用數據有限公司在發布了266個網貸平臺黑名單和676個預警名單，諸多排名靠前平臺如陸金所、拍拍貸，以及一些已確定的問題平臺都被列在預警名單中。雖然這份名單的準確性雖然有待商榷，但客觀上也透露出互聯網金融存在的風險。

事實上，在互聯網金融發展的歷程中，尤其是網貸業務方面，平臺和企業破產跑路的現象也時有發生，在國家明確表示不取締平臺并積極引導行業發展的背景下，法制化之路則在學者的檢驗下逐漸被重視。

中國政法大學金融財稅法所教授李愛君肯定了互聯網金融在解決中小微企業及個人消費金融服務方面意義的同時，也對行業發展過程中的亂象表示擔憂。

李愛君教授也表示，金融的核心特征是風險，因此，各個國家對金融業發展都依法進行監管。為充分發揮互聯網金融對經濟發展的作用，并保持該行業的健康持續發展，互聯網金融應該回歸到法制的軌道上來，使其法治化。endprint