促進互聯網金融創新規范發展

劉英

互聯網金融是利用互聯網及移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介服務的創新金融模式，包括第三方支付、P2P網貸、眾籌及金融機構互聯網金融創新等。以移動支付、大數據和云計算為特征的互聯網金融的快速發展促進了包括互聯網、銀行、證券、基金、保險、電信等行業的跨界融合，不僅能提供個性化、專業化服務，還增強了風險控制水平，降低服務成本，提高了金融資源配置效率。

我國互聯網金融發展現狀

微信紅包自馬年春節以來已成為中國人新的年夜飯，與春晚合作的全民搶紅包實質上是一場移動支付大戰。如果說前兩年互聯網金融還是新生事物，如今以BAT為代表的互聯網企業所掀起的紅包大戰則普及了全民移動支付，使互聯網金融走入尋常百姓家。

截至2014年底，獲得央行第三方支付牌照的企業已接近300家;P2P網貸累計成交3829億元，其中2014年成交2528億元，同比增長239%;眾籌上千家。余額寶上線半年就把一家小基金公司發展為中國最大基金公司，目前我國網上基金銷售量已遠超過了線下基金銷售量，這些都顯示出互聯網金融的巨大潛能，互聯網金融也將為傳統金融帶來創新。

互聯網金融創新優勢

互聯網金融通過技術創新和金融創新從根本上改變了投融資與中介模式，其具備如下優勢。

首先，互聯網金融是實現普惠金融的最佳路徑選擇。從金融可獲得性來看，中國不及歐美發達國家便利，但我國互聯網普及率尤其是移動互聯網普及率高，這些都有利于通過互聯網金融實現普惠金融。

其次，互聯網金融能有效降低社會融資成本，提高資金使用效率。互聯網金融利用了免費共享等互聯網基因，通過投融資雙方的無縫連接直接降低了融資成本，邊際成本幾近于零。

最后，互聯網金融優化了金融結構，加速了金融改革進程。互聯網金融的鯰魚效應已經開始加速我國傳統金融機構改革進程。在利率市場化快速推進的今天，包括商業銀行、證券、保險等都在加速互聯網金融化，優化金融結構提高金融效率。

互聯網金融風險與監管

互聯網金融蓬勃發展得益于我國鼓勵創新和包容性金融監管環境。2014年政府工作報告提出“促進互聯網金融健康發展”，2015年，央行工作會議提出“促進互聯網金融創新規范發展”。鼓勵互聯網金融創新，鼓勵為實體經濟服務，尤其是鼓勵為小微企業以及三農等實體企業。

對于互聯網金融的監管，目前銀監會成立了普惠金融工作部對P2P進行監管，而證監會已經出臺了股權眾籌的征求意見稿，保監會的互聯網金融保險監管辦法也已經發布第二版。

在高速發展的同時，互聯網金融行業也暴露了其風險點，最為突出的就是P2P網站破 產倒閉現象時有發生。金融本身就是對風險進行管理，與傳統金融一樣互聯網金融也存在流動性風險、信用風險、技術風險、操作風險、聲譽風險等。因此互聯網金融也要像金融專業一樣加強風險管理，平衡好互聯網金融創新與規范發展之間關系，要用“大金融”理念來監管和控制風險，要發揮大數據與云計算等互聯網金融優勢，在信用評價和風險防范上發揮其創新引領作用，這對于促進互聯網金融創新與健康發展、優化資源配置、促進金融改革至關重要。

（作者系中國人民大學重陽金融研究院合作研究部主任，在金融、產業及政策研究領域鉆研多年。）endprint