互聯網金融：融合創新再跨越

張超

互聯網金融作為互聯網向經濟高度滲透與金融深化改革相互契合和交融的產物，具有互聯網時代的特征，同時也是金融改革發展的重要領域。

作為一種新型金融創新模式，以網絡支付、P2P網絡借貸、眾籌融資、互聯網理財等為主要形式的互聯網金融發展迅猛，市場規模不斷擴大，服務主體不斷增多。可以說，互聯網金融從基礎的跨界融合，已經步入到融合跨越的新時期，也將迎來其發展的春天。

發展黃金期剛剛開始

中國經濟信息：作為中國金融領域的研究者，您如何看待當下互聯網金融之發展？

王素珍：當前，在全球范圍內，無論從市場的廣度、深度，還是公眾參與度以及創新活躍度，中國都處于互聯網金融發展的前列，也是創新的最前沿地帶，互聯網金融正在并將會與很多領域發生千絲萬縷的聯系。

隨著移動互聯網、大數據、云計算和搜索引擎技術的發展，互聯網金融正以全新的金融形態在市場中脫穎而出。近年來，互聯網對金融業的滲透和改造，以支付業務為基點，逐步向互聯網理財、網絡借貸等領域擴張。

在中國這樣一個人口多、規模大的市場中，互聯網金融的發展充滿著創新和想象空間。一方面，互聯網發展浪潮為互聯網金融提供了更加廣闊的平臺和機遇。大數據、云計算、移動互聯網等一系列技術的發展，使得互聯網金融商業模式運行成本大幅降低，信息不對稱問題得到改善。互聯網金融深度融合了支付、理財、生活、電商、社交等服務內容，并逐步形成新的金融消費習慣。

另一方面，金融服務市場改革發展的機會也是互聯網金融的機會。隨著經濟結構轉型、金融改革的深入，金融市場將更趨開放，如民營銀行的開放、利率市場化以及人民幣國際化等等，都為互聯網金融全方位對接傳統金融服務市場提供了更為有利的環境，其競爭優勢與創新優勢會更加突出。

目前，互聯網金融“政策之窗”已經打開，國務院及有關部委高度重視互聯網金融，并明確了支持互聯網金融發展的態度。互聯網金融將迎來其發展最好的時代。

普惠便民是發展核心

中國經濟信息：您剛剛提到，中國互聯網金融發展還將有很長的黃金期，作為擁有互聯網思維的金融新業態，用日新月異來形容這個行業實不為過。眼下，大家更愿意將它稱之為普惠金融，您是如何理解的？

王素珍：互聯網金融發軔于小微市場需求，并乘“風”而上。那么，應該以什么樣的姿態迎接這最好的時代呢？我們認為，互聯網金融應該找準角色定位，在眾多功能中，普惠便民應當是其核心價值之一。

有理論認為，金融是幫助貧困和低收入人群脫貧致富的重要工具，并且得到了世界各國的普遍認同和重視，因此許多國家和國際組織在不斷推行金融普惠發展，普惠的理念也在向金融領域的方方面面持續滲透。

中國的互聯網金融，正以一種全新的服務方式、強勁的發展勢頭踐行著中國特色普惠金融的發展理念。其特色可以概括為以下幾方面。

第一，互聯網金融解決了傳統金融服務覆蓋面不足的問題。近年來我國金融市場雖然取得了長足發展，但是金融服務范圍有限，大量小微企業和個人融資需求難以通過傳統金融機構得到滿足，而互聯網金融正是從這一傳統金融難以覆蓋的缺口中尋得發展之機，并形成對傳統金融的有益補充。

第二，互聯網金融提高普惠金融所需資金的利用效率。發展經濟學認為，貧窮的本質往往是因為貧窮，越貧窮的地區越難以得到資金支持，進而陷入惡性循環之中，形成社會階層固化。資金支持是打破貧窮惡性循環、避免陷入“低水平均衡陷阱”的有效途徑之一。互聯網金融可以調動更廣闊的資金來源，有效提高民間財富的利用效率，特別是對于短期、小額借款者來說，在資金的可獲得性上具有明顯優勢。

第三，互聯網金融是普惠金融體系達到均衡狀態的探路者。在當前的融資機制下，要照顧小微企業的利益，就不得不壓低公眾的資金回報水平;而要提高公眾投資收益，則勢必要提升最終貸款的利率。如此看來，似乎難以兼顧資金來源端與資金運用端的雙重普惠。要解決這一悖論，關鍵是要充分發揮市場配置資源的作用，通過減少信息不對稱形成市場均衡利率。

為實體經濟服務

中國經濟信息：2014年，互聯網金融在提高金融效率、降低交易成本、提升金融普惠性以及促進民間融資陽光化等方面，都發揮了積極作用。在進一步推進互聯網金融健康發展方面，您有怎樣的思考？

王素珍：著眼當下經濟新常態的發展實際，互聯網金融如何更好地為實體經濟服務，作好傳統金融的有效補充，是我們思考的重要問題。

一是加大對互聯網金融行業的支持力度。實踐表明，政府部門對產業發展支持力度越大，行業發展勢頭就越好。當前上海、深圳等地方政府已經紛紛出臺當地對互聯網金融企業的獎勵和優惠政策，國家層面關于促進互聯網金融健康發展的政策也即將頒布。如國家能對從事普惠金融的互聯網金融企業給予一定的財政支持，將可以充分調動參與企業的積極性，進而帶動整體經濟的發展。

二是建立有效的互聯網金融行業征信體系。目前困擾互聯網金融發展的一個重要問題，是我國的征信體系相對封閉。建議通過有效可行的方式，實現互聯網金融機構與央行征信系統對接;同時對當前網貸平臺的第三方擔保機構進行登記，納入央行企業信用信息基礎數據庫，以防止虛假擔保或過度擔保引發的風險，提升行業風險防范水平。此外，隨著個人征信機構牌照的開放，可考慮通過民間征信機構整合互聯網金融信息數據，以避免重復建設局部的、低效的信息系統所造成的資源浪費。

三是盡快建立全國性互聯網金融行業自律體系。加強行業自律是推動行業健康發展的一條重要途徑。互聯網金融發展，自律尤為重要，這與互聯網金融市場化程度高、創新驅動強、交叉業務多等特性密切相關。建立互聯網金融自律體系，積極推動行業自律，探索制定行業自律規范，有助于防范和化解行業發展中可能存在的風險，保護消費者權益，促進行業規范健康發展。

四是協調好行業監管與普惠金融目標的關系。對互聯網金融實施監管，應創新監管方式方法，協調處理好行業監管與實現普惠金融目標之間的關系，拓寬低收入人群和小微企業獲取金融服務的途徑。鑒于互聯網金融企業在金融普惠方面的積極作用，建議對互聯網金融企業實施分類監管，針對不同規模、不同層次的企業實施差異化監管，以調動從業機構、投資者以及其他參與主體的積極性，鼓勵他們進入到金融普惠行列中來。endprint