基于因素分析法下的集團資金管控研究

祐康食品集團有限公司 邱有容

一、集團資金管控簡介

企業集團資金管控模式是當企業的規模達到一定程度時，為了充分的運用規模效應的優勢，降低整體交易成本，形成的一種介于單個獨立企業和整個市場之間的聯合組織。企業集團是在我國社會主義市場經濟發展到一定階段后出現的新的組織形式，有多個獨立的法人聯合組成，具有規模巨大、市場領域多元化、經營項目連鎖化等特點。資金集中管控的規模效應極大地提高了成員企業應對財務風險、降低財務成本、擴大融資渠道、提高資金的使用效益等優點。企業集團資金管控模式可以極大地發揮規模效應及互補效應的優勢，提高整個企業集團應對財務風險的能力，降低集團各成員單位的融資成本，擴大集團各成員單位的融資渠道，最大限度的發揮整個集團的資金使用效益。

二、集團資金管控影響因素分析

由于集團企業資金規模大、企業結構復雜，影響集團資金管控的因素很多。本文主要從企業集團內部控制權的不同、發展階段的不同、區域分布的不同、組織架構的不同四個方面，對集團資金管控模式造成的影響進行因素分析。

(一)不同控制權的影響

現代集團企業控制權方式多種多樣，既有完全掌握在總公司的集中型控制權模式，也有分散于各業務子公司的分散型控制模式。不同的控制權模式對集團資金的管控提出了不同的要求。總公司集權的控制權模式需要將集團資金更大程度的統一管理、統一調配，以更好的提高集團資金的“拳頭優勢”，集中力量辦事情；子公司分權的控制權模式需要賦予子公司一定程度的資金管控權利，以便因地制宜，提高資金使用效率。

(二)不同發展階段的影響

企業集團處于不同的發展階段，對資金管控的要求不同。按照企業生命周期理論，企業的發展階段分為發展期、成長期、成熟期以及衰退期。發展期的企業需要將資金重點使用在基礎生產領域建設上，成長期的企業需要集中資金力量拓展市場，成熟期的企業需要穩固市場份額、增大投資比例，處在衰退期的企業需要減少生產投資、擴大橫向投資等等。不同的企業發展周期的經營特點影響了集團資金的管控模式。

(三)不同區域分布的影響

企業集團區域分布不同，資金管控的重點也會有所區別。集團企業往往是由各個業務子公司組成的大型企業集團，集團成員在地理位置上往往分布于全國不同省份。不同的地理區域分布影響著集團資金的使用。例如，位于原材料供應地的集團成員企業可將資金重點投放于原材儲備方面；位于產品主要銷售市場的集團成員企業可將資金重點投放于市場份額的開拓等方面；位于科教中心區域的集團成員企業可以將資金重點投放于企業的科技研發等等。區域分布影響著集團資金的使用和管理。

(四)不同組織架構的影響

集團企業的資金管控一定程度上取決于企業組織架構的影響。不同的集團企業組織架構也各不相同。組織架構精簡，可實現決策信息迅速的上傳下達，資金管控模式可偏向于總部集中管控；組織結構健全，審批決策嚴格的組織結構，資金管控可適當分權于基層成員企業，以防止由于信息審批傳遞的繁瑣性導致錯事商機。

三、基于因素分析法下的集團資金管控研究

基于針對集團資金管控影響因素的分析，本文提出以下幾種資金管控模式：

(一)基于控制權下的集中管理模式

首先，基于不同控制權對集團企業的影響，對集團資金管控有針對性的實施不同程度的集中管理模式。對于集權程度較強的集團企業，輔之以較強程度的資金集中管控，以加強集團總部政策的執行效果；對于分權程度較強的集團企業，輔之以一定程度的資金分散管控，賦予成員企業一定的財權，提高其應對市場的自主能力。

(二)基于發展階段的資金效益管理模式

集團企業處于不同的發展階段，資金管控的方向不同，資金管控模式也有所不同。根據企業所處的發展周期，有針對性的定位好企業的發展特點，將提升企業價值、提高資金的使用效益作為集團資金管控的出發點和落腳點，實施資金效益為先的集團資金管控模式。

(三)基于區域分布的專用基金管理模式

針對集團企業不同的地域分布對資金管控造成的影響，實施基于區域分布的專用基金管理模式。該集團資金管理模式要求集團各成員企業充分研究所處的區域優勢，充分利用該集團成員的區域優勢，建立區域優勢專用基金，以專用基金保障優勢的開發，帶動整個企業集團的優勢發展。

(四)基于組織架構的結算中心管理模式

由于集團企業組織架構相對復雜，成員企業多、機構多、部門多，各種管理關系使得資金運轉的暢通性難免受限。因此，在企業集團建立結算中心管理的集團資金管控模式，將財務結算歸口，統一于結算中金集中辦理，可以很好的提高集團企業的資金使用效率。結算中心管理模式要求集團企業要捋順自身的組織架構，在適當層次建立結算中心，以方便集團資金的管理和結算。

四、結束語

企業集團是由眾多獨立的法人組織組成的聯合單位。企業集團由于其規模效應，以及各集團成員之間的連鎖性和多元化特點，給集團資金管控模式帶來了諸多影響。充分分析影響資金管控的因素，科學合理的規劃配置好企業集團的資金管控模式，將極大地有利于各成員企業單位的優勢互補，共同應對財務風險、降低財務成本，形成共贏的效益最大化。

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