建筑企業財務風險預警體系及防范對策

劉琳

建筑企業財務風險預警體系及防范對策

劉琳

財務風險預警是現代企業進行戰略管理的一種重要方式，建立企業財務風險預警體系是創建企業管理與內部控制理論的需求。面臨來自內外部環境的各種風險因素，建筑企業必須建立和完善自身的財務風險預警體系。本文闡述了建筑企業當前面臨的各種財務風險，構建起建筑企業財務風險預警體系，并探討了相適應的的防范對策。

財務風險；預警體系；建筑企業

后金融危機時代的經濟環境風云變幻，層出不窮的行業環境風險，引發企業潛在的財務風險日益復雜多變。建筑企業作為推動我國經濟發展過程中的一股重要力量，具有投資大、涉及廣、建設周期長的特點。貫穿于項目工程施工過程中的各類風險因素，使得建筑企業的財務風險預警管理更為嚴峻與迫切。

一、建筑企業面臨的財務風險

“風險”在財務管理學上被定義為事物未來發展結果的不確定性，財務風險就是企業在生產經營過程中，由于不確定性因素所引起的，在一定條件下和一定時期內企業的財務結果與預期產生偏差，形成經濟損失或取得更大收益的可能性。近年來，我國建筑企業主要面臨的財務風險有：

（一）籌資風險

建筑企業需要大量的資金以保障工程項目的施工進度。目前，我國多數建筑企業主要通過銀行信貸渠道籌資，過度依賴銀行貸款，短期負債與長期負債結構不當，導致項目定期的利息費用支出高企。與此同時，建筑企業資本結構的不合理現象也比較嚴重，負債管理不科學，銀行及其他機構的貸款不斷堆積，企業負債累累，短債長用、短籌長貸的問題嚴重。過多的債務融資大大增加了企業的財務風險，一旦銀行信貸利率提高或者供應商的追債時間提前，就會給建筑企業帶來新的財務風險。

（二）投資風險

由于建筑行業內部競爭激烈，為保證正常運營開支并盡可能的彌補工程項目的不足，多數建筑企業會尋求投資活動以獲取收益。建筑企業通過籌資活動取得資金后，一是投資工程項目，包括投資BT、BOT和EPC項目；二是股權和債權投資。無論項目投資還是股權債權投資，都有財務風險隱患。例如，BT投資項目不能按期回購，BOT項目無法獲得預期收益，利潤率遠低于建筑企業目前的資金利潤率水平。長短期投資收益的難以控制和兌現，會造成投資的無效益，引起長期掛賬，清理不及時就會引發建筑企業巨大的財務風險。

（三）資金回收風險

對于建筑企業而言“找活難，贏利難，收款更難”，資金回收風險主要就是指應收賬款回收的風險。一方面，建筑工程需要一定的施工周期，各單位之間通常按月辦理結算，這使得建筑企業不得不先期投入大量的資金與人力物力。另一方面，有些業主沒能嚴格履行合同，把資金挪作他用或者根本沒有充足的結算資金，假借各種理由拖欠建筑企業工程賬款，引發大量的呆賬壞賬風險。這種業主把自身的投資成本和風險轉嫁給建筑企業的市場行為，使眾多建筑企業承受著巨大的財務風險，極易造成債權的損失。

（四）收益分配風險

建筑企業在進行收益分配時也面臨著風險。其一，確認風險。由于通貨膨脹、匯率變動和會計信息失真等因素影響，建筑企業有可能少計成本多計收益，造成營業利潤虛高，增加企業的納稅金額。其二，分配風險。部分建筑企業的預算體系不健全，缺乏財務資金的統籌規劃，工資調整、利潤分配與企業當前資金的實際狀況缺乏聯系，這往往造成對投資者收益分配的時間、形式和金額把握不當。若貨幣資金大量對外分配，造成企業背負巨大的資金成本，必然會大大削弱企業的償債能力，增加企業的財務風險。

二、建筑企業財務風險預警體系的建立

（一）預警體系的總體設計

建立科學合理的財務風險預警體系，能有效預知企業可能面臨的財務風險，提升企業財務預警管理的效果。首先，建筑企業應結合自身實際與發展需求，統籌規劃選擇適當的財務預警指標和預警方法，做好財務風險預警體系的總體設計。同時，財務風險預警工作的設計落實，還需要建筑企業建立健全預警職能機構。預警職能機構不直接插手企業日常的經營管理，獨立開展分析工作，保障財務風險預警的日常化與持續化。

（二）財務風險預警指標的構建

1.外部非財務預警指標

（1）國家產業建設。國家產業建設的投資結構與規模變動，會直接影響到國內市場對建筑行業的需求狀況。

（2）經濟政策風險。在深化市場經濟改革中，經濟政策的不確定性會沖擊到企業的生產經營。

（3）行業競爭風險。建筑行業本就“野蠻生長”，加之國際市場競爭加劇，使得建筑企業的經營發展面臨上行壓力。

（4）市場風險。建筑行業的發展呈現出一定的周期性，這可能會造成建筑企業主營業務增長的不穩定。

2.內部財務預警指標

（1）償債能力指標。從資產存量的角度來看，企業破產具體表現為企業的資產賬面價值低于負債賬面價值，其實質便是凈資產為負，無力清償到期債務。過度舉債便成為引發企業財務危機，進而導致經營失敗的直接原因。由此，償債能力是企業內部財務風險預警的首要指標，建筑企業可選擇的償債能力指標包括：資產負債率、速動比率、利息保障倍數、現金流動負債比率。

（2）盈利能力指標。企業的盈利能力除了直接體現在利潤的高低、利潤的穩定性和增長情況之外，還通過實現利潤與企業的資金占用、資產周轉和收入的關系反映出來。企業的盈利能力在一定程度上反映出企業抵抗風險的能力，建筑企業應重視盈利能力在內部財務預警分析當中的重要意義。能夠有效反應企業盈利能力的財務預警指標主要有：凈資產收益率、總資產報酬率、營業利潤率和成本費用利潤率。

（3）營運能力指標。企業獲利的關鍵在于如何合理地使用企業的有效資金。企業的經營運行能力就是運用各項資產賺取利潤的能力，是衡量企業資金使用效率的重要財務指標。根據建筑企業的實際，營運能力預警指標應選擇：總資產周轉率、應收賬款周轉率、固定資產率和資產現金回收率。

（4）發展能力指標。發展能力表明企業未來發展的速度與趨勢，發展能力分析是對企業拓展經營能力的分析。以此判斷企業通過逐年收益增加或其他融資方式獲取資金擴大經營的能力，也可分析企業未來經營活動現金流量的趨勢，預測未來現金流量的大小。建筑企業可選擇的發展能力財務指標包括：營業增長率、總資產增長率和資產保值增值率。

（三）預警體系的運行機制

在構建起財務風險預警體系后，還需制定相應的運行、預防和處理機制。當出現超過或低于財務預警的指標數值時，預警職能機構應根據財務指標所代表的風險內涵，及時分析判斷，采取有效措施以防止出現財務危機。例如，當期應收賬款周轉率低于預警指標值時，表明企業應收賬款回款過慢，資金運轉吃緊，企業將面臨的財務壞賬風險。

（四）預警體系的后續管理

財務風險預警是一項動態的管理過程，后續管理既可以保證預警工作的正常運行，還能根據企業的經營策略、財務目標變化，適時地對預警體系的指標進行調整和完善，保證預警功能的充分發揮。預警體系的后續管理工作大致包括：日常預警維護，保證預警體系與其他管理系統之間的數據通暢、共享及時；財務數據、指標體系和預警臨界標準的及時更新；數據庫安全與升級，保障財務風險預警工作的穩定有序。

三、建筑企業財務風險防范對策

（一）加強建筑企業融資管理

資金是企業的血液，融資管理對建筑企業的發展來說至關重要，建筑企業應加強融資的內部控制和管理。首先，建筑企業要嚴格遵守國家法律法規和企業內部控制規范，合理配置企業的信用資源，加強與金融機構的戰略合作，從正規的商業銀行和信貸機構獲得資金貸款，遠離非法集資，防范次生風險。另外，建筑企業應從整體經濟效益出發，本著約原則，加強融資預算控制與過程管理，優化融資結構，控制信貸風險，降低資金成本。

（二）改進財務預算控制機制

建筑企業財務風險控制，需要編制全面預算計劃，包括投資預算、經營預算和現金流量預算等，經企業預算委員會討論批準，并報董事會討論通過，再下達給各單位部門貫徹執行。同時，財務預算控制機制更是一種動態管理過程，除了財務預算的事前編制外，事中可以與企業的回款情況、費用支出等進行對比分析，制定例外的預算控制措施。事后通過與本年度經營業績的分析對比，更可以與各部門、員工的年終績效考核相聯系。

（三）完善財務風險預警管理機制

需要建立和完善一體化的風險預警管理機制，包括財務風險的征兆分析、成因分析和治理對策模塊等。首先，建筑企業有必要建立一支高效的財務風險管理隊伍，組建相應的職能管理部門。與此同時，要制定財務風險管理計劃，為企業各部門應對財務風險提供藍本，明確各級管理者、團隊、業務單元在財務風險預警管理中的職責與行動步驟，使建筑企業在面對財務風險時，能夠快速反應、迅速決策。

[1]裴玉.企業財務風險預警體系分析[J].特區經濟,2006(06).

[2]趙為夫.試論企業財務風險預警系統的建立與實施[J].中國總會計師,2009(03).

[3]賈守治.我國建筑企業財務風險管理研究[J].山西財經大學學報,20011(04).

（作者單位：單位：廣西建工集團第五建筑工程有限責任公司）