試論企業金融投資常見的風險及控制對策

試論企業金融投資常見的風險及控制對策

山西國信投資集團有限公司 劉琦偉

企業所面臨的金融風險是由多方面因素決定的，金融風險本身又存在于企業的各個方面。所以，為有效控制企業面臨的各種金融風險，針對企業金融投資風險進行研究分析，就成為各個企業急需解決的重要課題。鑒于此，本文主要探討了企業金融投資常見的風險以及具體的成因，在此基礎上提出幾點有關企業金融投資風險的建議，僅供參考。

金融投資 風險 風險控制

在企業整個運轉體系當中，金融投資本身具有重要的效益，企業必然會致力于挖掘金融投資的利益。然而，風險是金融市場中不容忽視的因素，其本身是無處不在的，特別是金融市場當中的投資風險，直接關系到企業自身的經濟效益，必須引起高度重視[1]。如何有效控制金融投資風險就成為各個企業急需解決的重要問題。

1 企業金融投資常見的風險

1.1 企業基金投資風險

現階段，基金投資方式是我國大部分企業選擇的主要投資模式，基金投資進程中，先將數個小額資金集中到專家手中，然后由專家依照金融市場來選擇投資。整個基金投資的進程是由若干個投資人所共同組成的，安全級別相對較高。然而，基金投資也存在一定程度的風險，比如企業通過各種措施聚集了大量的資金，但企業所配置的投資專家專業水平不足；又比如部分企業片面地認為基金投資僅僅是一種進行自身資產儲備的行為，在購買基金的過程中不注重具體類別，片面地關注市場中收益相對較高的基金，而這種不根據企業實際情況的基金投資，會導致企業的金融投資風險進一步加大[2]。

1.2 企業證券投資風險

任何投資行為都會存在程度各異的風險，證券投資自然也不例外。如果企業在證券投資的進程中發生盲目投資或者決策失誤的情況，則會引發回報率過低的狀況，導致企業自身資產損失嚴重。當遭遇證券投資風險時，企業金融決策人員往往會因為各方面壓力陡增，導致決策失誤的幾率進一步增大，甚至會導致企業出現虧損的情況。倘若證券價格發生上下波動現象時，往往會引發一連串的反應，如果企業看到證券價格處于上漲階段，沒有針對上漲原因進行深層次的分析，就盲目進行大量資金投入，則會導致風險進一步加大[3]。

1.3 企業衍生金融資產投資風險

衍生金融資產投資是一種新型的金融投資模式。其本身的風險要顯著高于基金投資與證券投資。衍生金融資產投資需要控制企業大量的資金，會對企業正常現金流轉產生一定程度的影響，倘若企業選擇衍生金融資產投資，則會導致自身資產價值出現一定程度的波動。衍生金融資產投資具有高風險、高收益的特征，其對企業財務管理提出了較高的要求。比如期權債券投資，如果企業操作得當，企業就能夠獲得極為豐厚的收益，反之，不僅會導致收益減少，嚴重的甚至會引發本金虧損的情況[4]。企業在進行衍生金融資產投資的時候必須要綜合考慮各方面的風險因素，主要包含交易風險、價格風險以及被控制風險。

2 企業金融投資風險的成因

2.1 利率變動引發金融投資風險

企業投資進程中的利率變動直接關系到金融投資的收益。上調利率會導致金融投資的資產貶值；反之，下調利率則能夠在較大程度上提升金融投資資產的經濟利益。金融投資進程中的利率變化與金融投資收益之間存在著極為密切的聯系。所以，企業在金融投資的進程中，必須有效協調投資資產與貨幣對應的比例，高度重視利率的變化，尤其是與企業自身收益有關的利率變動與調整，倘若企業自身投資的金融產品的利率出現了巨大的變化，企業應當在做好應對資產利率變動準備工作的同時，還必須針對投資金融產品利率變動采取針對性的方案，盡量防止因為利率變化導致企業金融投資風險進一步加大。

2.2 市場變動引發金融投資風險

企業在金融投資的進程中，不僅要關注投資產品潛在的各種風險，同時還要高度重視金融投資進程中存在的各種變動。金融市場中存在的市場變動以及因為市場變動所引發的風險是金融投資進程中應重視的因素。金融市場風險的產生主要可以分為以下兩個方面：一方面，金融風險通常只會針對產品投資與產品投資人產生一定程度的風險；另一方面，金融風險會在較大范圍內產生一定程度的影響，嚴重的甚至會波及全球的金融市場。所以，企業在金融投資的過程中，必須要高度重視市場變動，針對市場風險進行管理與調控，針對投資產品進行謹慎的選擇，同時還要針對金融市場進行深層次的分析，針對產品未來可能會出現的各種風險進行有效的預測與規劃。

2.3 匯率變動引發金融投資風險

匯率變動會導致企業對應的金融投資風險增加。隨著全球經濟一體化的不斷發展，僅僅在本國進行金融投資顯然已經無法滿足各個企業的相關需求，越來越多的企業開始嘗試在國外的金融行業中進行投資。然而，由于部分國家的匯率不夠穩定，受到市場經濟發展的影響較大，導致匯率變動，而企業在進行金融投資的時候沒有充分考慮匯率的變動，導致企業不得不面臨巨大的匯率風險。

3 企業金融投資風險控制措施與建議

3.1 構建金融投資風險管理體系

一方面，企業管理層必須要具備良好的風險意識，在企業內部構建科學合理的金融投資風險防范應急體系。比如組建專門的風險管理機構，針對企業所面臨的金融風險進行統一的管理，合理控制金融投資風險；構建科學、規范的經營管理體系，企業要綜合考慮自身可以承擔的金融風險，在合理的范圍內進行投資決策；采用投資決策責任體系，以此來加大對投資主體的管理力度；構建金融投資風險應對體系，并制定相應的應急預案，針對風險損失進行嚴格、規范的管理。

另一方面，企業應當根據自身的實際情況構建風險預警指標系統，以便于準確、及時地預測企業面臨的潛在投資風險，從而有效提高企業的財務決策水平，將金融投資風險的損失降到最低。企業在大力發展信息化的同時，還要進一步加大信息化的覆蓋范圍，構建信息化風險預警系統，通過信息化系統來進行金融投資風險預警與控制，同時還應當深入研究自身的經濟效益，在進行企業金融投資風險防范與控制的過程中，針對企業的發展潛力、價值創造力、現金創造力以及盈利能力進行全方位的研究分析，保障企業金融投資風險能夠始終處于可控的狀態。

3.2 加大風險評估力度

企業金融投資進程中的金融風險評估屬于企業進行金融投資風險管理與控制中至關重要的部分，企業金融投資進程中的金融風險評估是企業進行金融風險投資決策的關鍵依據，金融風險評估的好壞直接關系到整個金融投資的收益，科學、合理、客觀的金融投資風險評估，能夠有效控制外界的一些不良的金融投資因素，從而有效降低企業在金融投資進程中面臨的各種風險與損失[5]。因此金融投資風險是一個動態的變化過程，所以，針對金融投資風險的評估也應進行持續的更新。只有針對外界潛在的各種金融投資風險進行準確、客觀的評估與決策，企業才能夠有效規避各種金融投資風險因素或者降低這些因素所造成的經濟損失。

除此之外，針對金融投資風險的評估實質上也能夠為企業實施科學的利益與風險配置提供決策依據。企業進行金融投資風險評估的主要目的在于獲得最大的收益，然而因為收益必然會面臨著風險，風險與收益大部分情況下都呈現為正比例的關系，企業要想獲取良好的金融投資收益，就必然會面臨更大的金融投資風險。這就需要企業加大金融投資風險的評估力度，根據評估結果針對金融投資進程中所產生的利益與風險實施科學的配置，保障金融投資風險能夠始終處于可控的范疇內，從而有效保障企業金融投資的收益。

需要注意的是，只是依靠金融投資風險評估來實施對應的利益與風險配置顯然是不現實的，企業還要深入研究自身投資的金融產品的對應屬性，針對收益與風險進行科學的配置，然后再做出有利于企業發展獲利的對應組合，保障企業在金融投資進程中能夠利用自身所做出的風險收益的對應組合來針對投資金融產品進行科學的資源配置與規劃，同時保障企業在面對金融投資風險時，及時制定針對性的控制措施，盡可能減少經濟損失。

3.3 構建投資管理隊伍

隨著社會與經濟的不斷發展，人力資源已經成為企業發展核心競爭力的重要基礎，人才逐漸發展成各個企業之間競爭的關鍵。企業能否構建一支專業的投資管理隊伍就成為有效控制金融投資風險的先決條件。這就需要企業做好以下幾個方面的工作：首先，加大在職投資管理隊伍的培訓教育力度，通過開展多門類、多層次的知識體系培訓教育，組織多形式、多渠道的培訓教育方式，進一步完善投資管理隊伍的知識體系，力爭打造一支綜合素質過硬、專業結構合理、專業技術強以及信息素養良好的投資管理隊伍；其次，加強金融專業優秀畢業生的引進工作，根據金融投資發展的相關需求，進一步推動投資管理隊伍的改造，優化投資管理隊伍的人才結構、年齡結構，切實保障投資管理隊伍的綜合素養。最后，加大考核的力度，構建一套符合金融投資管理的獎懲體系。根據崗位的相應要求，針對投資管理隊伍進行整頓，逐漸淘汰一些工作責任心不強、專業素質不過硬的員工，給予優秀人才充分的鼓勵，并提供公平的晉升體系，充分調動人才的能動性，促使投資管理隊伍更好地發展，以此來提升企業的軟實力，為企業金融投資做出科學、合理的決策依據。

3.4 加大風險分類控制力度

因為金融投資市場在性質與種類方面都存在較大的差異，與之對應的風險也存在明顯的差異性。企業要想針對金融投資風險進行有效的控制，就必須加大金融投資風險分類控制力度。金融投資產品可能會遭遇各種類型的風險，這就需要企業針對各種風險進行科學合理的預測，同時針對不同的風險制定針對性的控制措施，只有在選擇各種不同類型的金融產品形成一個科學的投資組合以后再進行對應的投資，才能夠將風險降到最低[6]。與此同時，企業還必須要綜合考慮金融投資進行的利率、匯率以及市場方面的變動，在此基礎上制定對應的評估方案與風險應急預案，才能夠有效保障企業金融投資的收益。

4 結語

金融投資風險控制是一個系統、漫長的工程。這就需要企業高度重視金融投資風險控制，針對金融投資進行科學、規范的管理與控制，綜合分析各方面的金融投資風險，通過構建金融投資風險管理體系、加大風險評估力度、構建投資管理隊伍、加大風險分類控制力度，這樣才能夠促進企業在激烈的市場競爭中健康、有序的發展。

[1] 孔飛．試論企業金融投資風險評估的重要性及其實踐[J]．科技資訊，2015(01)．

[2] 胡俊南，何宜慶．企業實業投資與金融投資關系的系統動力學研究[J]．山東社會科學，2012(01)．

[3] 隆雁翔．“一帶一路”背景下我國金融投資發展的對策研究[J]．金融經濟，2015(20)．

[4] 梁芹，陸靜．國際金融危機期間的匯率風險傳染效應研究[J]．當代經濟科學，2013(02)．

[5] 尹釗，譚暢．金融投資風險貨幣量化預測的模型與分析[J]．中央財經大學學報，2013(07)．

[6] 郭飛．外匯風險對沖和公司價值：基于中國跨國公司的實證研究[J]．經濟研究，2012(09)．

F830.9

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2096-0298(2015)11(c)-093-03