構(gòu)建利率市場(chǎng)化改革條件下的商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度

張莉花

摘 要：基于利率市場(chǎng)化改革這一大背景，從構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度出發(fā)，分析中國現(xiàn)行隱性存款保險(xiǎn)制度存在的缺陷，進(jìn)而提出在中國推出顯性存款保險(xiǎn)制度的必要性和相應(yīng)措施。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；隱性存款保險(xiǎn)制度；顯性存款保險(xiǎn)制度

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）03-0122-02

利率市場(chǎng)化是指以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系。當(dāng)前，中國利率市場(chǎng)化改革已進(jìn)入深水區(qū)，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出“要加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化”。隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)以及銀行業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放程度的提高，存貸款利差收窄、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，使得部分銀行陷入經(jīng)營(yíng)困境之中，一些中小型銀行甚至面臨破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)。

從各國經(jīng)驗(yàn)來看，多數(shù)國家均在利率市場(chǎng)化之前或利率市場(chǎng)化進(jìn)程之中推出存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度是由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)投保的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出面對(duì)其進(jìn)行援助或資金賠償，保證其清償力，維護(hù)存款人的利益，為金融機(jī)構(gòu)提供一個(gè)安全保障。

一、在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中建立存款保險(xiǎn)制度的必要性

基于上述原因，利率市場(chǎng)化改革對(duì)中國商業(yè)銀行提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如若不能建立相應(yīng)的存款保險(xiǎn)制度和問題銀行淘汰機(jī)制，一些經(jīng)營(yíng)不善的中小型商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)將不斷加大，并由此導(dǎo)致整個(gè)金融業(yè)的震蕩。

（一）隱性存款保險(xiǎn)制度的弊端

目前中國雖然尚未建立存款保險(xiǎn)制度，但實(shí)際上卻存在一種全額隱性存款保險(xiǎn)制度。在此隱性存款保險(xiǎn)制度下，國家信用對(duì)存款提供全額擔(dān)保，在商業(yè)銀行出現(xiàn)問題時(shí)，由國家財(cái)政出面為其買單，從而達(dá)到維護(hù)存款人利益、維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定的目的。當(dāng)下中國實(shí)行的隱性全額存款保險(xiǎn)制度，雖然在一定程度上能夠保護(hù)存款人利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，但同時(shí)也存在著諸多弊端：

1.隱性存款保險(xiǎn)制度導(dǎo)致了銀行業(yè)的運(yùn)行效率低下。由于國家承擔(dān)存款保險(xiǎn)責(zé)任，在這種零成本的國家信用的擔(dān)保下，商業(yè)銀行能享受存款保險(xiǎn)所帶來的保障和收益，卻無需承擔(dān)保費(fèi)繳納義務(wù)，導(dǎo)致市場(chǎng)主體過分依賴國家信用，不能提高存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，削弱了市場(chǎng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的約束作用，這便引發(fā)了道德風(fēng)險(xiǎn)，增加了銀行的內(nèi)在趨險(xiǎn)性。商業(yè)銀行無需為自身的風(fēng)險(xiǎn)買單，因而不注重風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)質(zhì)量的提高，轉(zhuǎn)而增加對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的放貸。前些年，國有銀行積壓了大量的不良資產(chǎn)，面臨較大的資本金壓力，國家多次采用注資、剝離不良資產(chǎn)、債券置換等手段充實(shí)商業(yè)銀行資本金，最終為商業(yè)銀行支付了巨額成本。

2.隱性存款保險(xiǎn)破壞了公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在中國加快開放金融市場(chǎng)以及加速推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的背景之下，這種由國家財(cái)政提供100%擔(dān)保的隱性全額存款保險(xiǎn)制模式顯得越來越被動(dòng)，此制度的隨意性，給存款人造成銀行越大國家越不會(huì)讓其倒閉的預(yù)期，從而更愿意將錢存入五大國有商業(yè)銀行，進(jìn)而不利于商業(yè)銀行間的良性競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，此制度也否定了現(xiàn)階段深化金融市場(chǎng)化改革的趨勢(shì)，關(guān)閉了未來在中國銀行業(yè)中引進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和市場(chǎng)機(jī)制的窗口。

3.隱性存款保險(xiǎn)制度增加了政府負(fù)擔(dān)。所有銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)均轉(zhuǎn)嫁于國家財(cái)政，國家猶如救火隊(duì)一般，給予問題銀行無條件救援，巨額的擔(dān)保責(zé)任導(dǎo)致國家財(cái)政負(fù)擔(dān)過重，同時(shí)，中央銀行貨幣政策執(zhí)行的獨(dú)立性和有效性也大打折扣。

（二）顯性存款保險(xiǎn)制度的優(yōu)勢(shì)

隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，隱性存款保險(xiǎn)制度暴露出如上諸多缺陷，為此，中國應(yīng)盡快建立顯性存款保險(xiǎn)制度來提攜公眾信心，維持金融穩(wěn)定，從而進(jìn)一步深化利率市場(chǎng)化和金融自由化。

1.顯性存款保險(xiǎn)制度促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)、提高銀行效率以及減少國家負(fù)擔(dān)。顯性存款保險(xiǎn)制度能建立問題銀行的合理處置機(jī)制，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高銀行業(yè)效率。存款保險(xiǎn)制度能依照法律手段對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管有效性，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度將參保銀行的保費(fèi)作為賠付基金，大大地減輕了國家財(cái)政負(fù)擔(dān)。

2.顯性存款保險(xiǎn)制度增強(qiáng)了金融體系的穩(wěn)定性。顯性存款保險(xiǎn)制度可有效防范銀行擠兌現(xiàn)象的發(fā)生和銀行風(fēng)險(xiǎn)的外溢和擴(kuò)散。由于已參保，即使銀行破產(chǎn)清算，中小存款人的存款也能得到保險(xiǎn)基金的全額賠付，因此他們?cè)诼牭接嘘P(guān)銀行的負(fù)面?zhèn)髀労缶筒粫?huì)立即趕去排隊(duì)取款，擠兌就不會(huì)發(fā)生。同時(shí)，也防止了個(gè)別金融機(jī)構(gòu)倒閉的傳染效應(yīng)，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。

3.顯性存款保險(xiǎn)制度保護(hù)中小存款人利益。建立顯性存款保險(xiǎn)制度的主要目的是杜絕銀行擠兌現(xiàn)象發(fā)生，阻止銀行風(fēng)險(xiǎn)的外溢和擴(kuò)散，它客觀上也起到了保護(hù)廣大中小存款人利益的作用，同時(shí)也提高了存款人對(duì)銀行的信任和投資信心。

（三）顯性存款保險(xiǎn)制度的負(fù)面效應(yīng)

中國醞釀存款保險(xiǎn)制度已有二十年之久，但遲遲未推出，許多人擔(dān)心是因?yàn)轱@性存款保險(xiǎn)制度存在一些負(fù)面效應(yīng)：一是存款人忽視金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)，只關(guān)心存款利率的高低；二是逆向選擇所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，投保的金融機(jī)構(gòu)減少了后顧之憂，反而會(huì)加大高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的投入，將銀行暴露于更大的風(fēng)險(xiǎn)之中；三是監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為擁有了存款保險(xiǎn)制度從此可高枕無憂而放松金融監(jiān)管的力度。對(duì)于前兩點(diǎn)，在中國目前的隱性存款保險(xiǎn)制度中也是存在的，對(duì)于監(jiān)管的放松，主要責(zé)任在于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。并且，任何制度都不可能是完美的，問題的關(guān)鍵在于如何從制度的設(shè)計(jì)和執(zhí)行上來有效地控制可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。為此，我們需要設(shè)計(jì)出符合中國發(fā)展現(xiàn)狀的存款保險(xiǎn)制度。

二、構(gòu)建商業(yè)銀行顯性存款保險(xiǎn)制度的方法和措施

1.強(qiáng)制性。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)角度考慮，強(qiáng)制性投保模式能夠避免存款保險(xiǎn)可能帶來的某些道德風(fēng)險(xiǎn)。如果實(shí)施自愿投保就會(huì)帶來劣幣驅(qū)良幣效應(yīng)，在自愿投保模式下，銀行會(huì)根據(jù)自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)來衡量加入存款保險(xiǎn)的成本與收益，如果成本小于收益，即銀行面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)迫使其參保，然而，對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的銀行，由于加入的成本大于收益，故其會(huì)拒絕加入存款保險(xiǎn)。由此可見，經(jīng)營(yíng)良好的銀行往往會(huì)少加入或退出存款保險(xiǎn)體系，而只有那些風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行才會(huì)投保，從而導(dǎo)致存款保險(xiǎn)體系崩潰。

實(shí)施強(qiáng)制性模式，所有的銀行都繳納了保費(fèi)，為了保持平均保險(xiǎn)費(fèi)率的穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)較好的銀行有動(dòng)力去監(jiān)督經(jīng)營(yíng)不良的銀行。在中國，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的是五大國有銀行，如果其不肯參保，不僅不能起到監(jiān)督中小銀行的作用，反而會(huì)使得存款保險(xiǎn)基金數(shù)額較小，在銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，無足夠資金賠付，進(jìn)而不能起到保險(xiǎn)的作用。所以，采取強(qiáng)制性投保模式更為符合建立存款保險(xiǎn)機(jī)制的初衷和宗旨。

2.風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率。保險(xiǎn)費(fèi)率主要由單一費(fèi)率和差別費(fèi)率（包含分類差別費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率）構(gòu)成。雖然單一費(fèi)率模式在設(shè)計(jì)和實(shí)施的過程中比較簡(jiǎn)單，但是單一費(fèi)率并不能反映銀行間不同的風(fēng)險(xiǎn)水平，而且會(huì)造成低風(fēng)險(xiǎn)銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)銀行的補(bǔ)貼。而實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，一方面，將保費(fèi)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度掛鉤，銀行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高，費(fèi)率就高，銀行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低，費(fèi)率就低，能使收益和成本對(duì)等；另一方面，也避免了單一費(fèi)率體制之下低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼，更加有利于約束高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的行為，更易于被投保機(jī)構(gòu)所接受。目前，預(yù)期損失定價(jià)模型是國際上較常采用的方法。建議中國也采用這一方法來確定保險(xiǎn)費(fèi)率：預(yù)期損失定價(jià)模型即預(yù)期損失=預(yù)期違約概率*敞口*違約損失率。

3.廣覆蓋、限額保險(xiǎn)。為了保證存款保險(xiǎn)基金的規(guī)模、降低銀行的保費(fèi)成本，采取廣覆蓋的模式。全額保險(xiǎn)既增加經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，也弱化了投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)有的市場(chǎng)約束。另外，道德風(fēng)險(xiǎn)的違反程度與存款保險(xiǎn)限額密切相關(guān)。全額保險(xiǎn)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)的概率較高，因此，為了控制金融機(jī)構(gòu)中道德風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，許多國家都采用限額保險(xiǎn)制度。即在制度中規(guī)定最高賠付額，一旦銀行破產(chǎn)，存款人可得到賠付額內(nèi)的賠償，超出部分存款人受損。有限賠付的執(zhí)行，既可以保護(hù)小額存款者，又可以使存款者暴露在一定的風(fēng)險(xiǎn)之下，使得存款者有動(dòng)力去監(jiān)督銀行的經(jīng)營(yíng)狀況。

4.完善市場(chǎng)退出機(jī)制。“優(yōu)勝劣汰”是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，完善銀行的市場(chǎng)退出機(jī)制，允許銀行破產(chǎn)，能夠加快中國銀行業(yè)的良性發(fā)展。如果資不抵債的銀行不破產(chǎn)，如此變相的保護(hù)落后，是造成銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)低效率的重要原因，同時(shí)存款保險(xiǎn)制度也失去了其實(shí)際意義。因此，應(yīng)完善銀行的市場(chǎng)退出機(jī)制，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善而被淘汰時(shí)應(yīng)允許其破產(chǎn)，將銀行破產(chǎn)產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)降至最低。

5.加快開展相關(guān)立法工作。強(qiáng)有力的法律保障是存款保險(xiǎn)制度有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。存款保險(xiǎn)制度應(yīng)建立的法制基礎(chǔ)之上，一方面使得存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在處理問題銀行時(shí)有法可依，減少處置時(shí)的隨意性；另一方面也保證了監(jiān)管的有效性和適度性，防止出現(xiàn)監(jiān)管的越位和缺位。中國應(yīng)盡快制定《存款保險(xiǎn)條例》、《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》等相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步提高中國銀行業(yè)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

6.加強(qiáng)審慎監(jiān)管和最后貸款人制度的完善。存款保險(xiǎn)制度、審慎監(jiān)管和最后貸款人制度是國際上公認(rèn)的構(gòu)建金融安全網(wǎng)的三大支柱，其作用相互補(bǔ)充，不可替代。存款保險(xiǎn)制度的有效運(yùn)行離不開健康有序的金融市場(chǎng)體系的支撐，所以，存款保險(xiǎn)制度應(yīng)配合各方面的配套制度措施同步向前推進(jìn)。

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[責(zé)任編輯 陳鳳雪]